Yen japonés 2025-2026: ¿Cuáles son las señales que los traders deben observar

El yen débil en 2566 se ha convertido en un tema que los inversores de todo el mundo siguen de cerca, ya que el yen no es solo una moneda común, sino un indicador clave de la salud económica de Japón y refleja la conexión con los mercados mundiales. Con un volumen de negociación que ocupa las 5 primeras posiciones, el yen también actúa como un activo seguro en tiempos de crisis financiera.

¿Por qué el yen se deprecia de forma continua?

La depreciación del yen en este período no es casualidad, sino que responde a las diferencias en las políticas entre los bancos centrales. Mientras la Reserva Federal y el Banco Central Europeo comienzan a flexibilizar sus políticas monetarias restrictivas, Japón sigue siendo cauteloso y ajusta el control de la (YCC) (Control de la Curva de Rendimiento) con bastante confianza.

Datos adicionales del banco: Japón es la cuarta economía del mundo, con un PIB de aproximadamente 4.19 billones de dólares estadounidenses, y se espera que sea la quinta en 2025. Este hecho refleja la posición de Japón en el sistema económico global.

Factores principales que impulsan el tipo de cambio JPY/THB

1. Política de tasas de interés e inflación

El precio del yen se ajusta según las diferencias en las tasas de interés entre países. Actualmente, la tasa de interés de Japón está en -0.1%, mientras que la inflación en Japón ha sido del 2.5%-3.5% desde principios de 2025, superando el objetivo del 2% del Banco de Japón.

2. Movimiento en la política de flexibilización cuantitativa (QE)

El Banco de Japón redujo la compra mensual de bonos de 9 billones de yenes a 7.5 billones en el segundo trimestre de 2025. Este pequeño cambio ayuda a impulsar la recuperación del yen.

3. Balanza comercial (Trade Balance) y demanda de dinero en crecimiento

Tailandia sigue atrayendo inversión extranjera, por lo que el baht se mantiene estable. El turismo y el comercio regional son fuertes, lo que presiona al yen a depreciarse frente al baht.

Tendencias para 2025

El par JPY/THB actualmente se negocia a 0.2176 baht por yen, ligeramente por encima del soporte de varias décadas en 0.2150. En los últimos diez años, el yen se ha depreciado más del 30% frente al baht.

Tras la reducción en la compra de bonos por parte del Banco de Japón, el yen ha reaccionado ligeramente, subiendo de 0.2130 a 0.2176, lo que se considera una explosión técnica.

Lo que hay que seguir a finales de 2025: si el Banco de Japón abandona completamente el YCC y la inflación sigue alta, el yen podría ajustarse a 0.2250-0.2300. Pero si la política monetaria se endurece, el yen podría volver a probar mínimos más bajos.

Predicción para 2026: cuando las principales economías cambian de rumbo

Desde 2012, el JPY/THB ha ido disminuyendo lentamente. Después de caer por debajo de 0.2400 en 2023, el yen intenta recuperarse, pero aún le falta momentum.

Señales clave para 2026:

Si el soporte en 0.2150 se mantiene y los factores económicos son coherentes, el yen podría subir lentamente a 0.2300-0.2400 en 2026. Sin embargo, si no logra mantenerse por encima de la base actual, el yen podría seguir bajando para probar nuevos mínimos por debajo de 0.2100, especialmente si Japón continúa flexibilizando su política monetaria y Tailandia se beneficia de un crecimiento regional fuerte y flujos de capital extranjero.

Factores que guiarán en 2026:

1. Diferenciales de tasas de interés: Cuando la inflación global disminuya y la Fed reduzca aún más las tasas, mientras Japón mantiene una política restrictiva, esta diferencia favorecerá la apreciación del yen. Pero si el BJ (Banco de Japón) relaja la política, el yen podría seguir débil.

2. Señales del BJ: El fin de las tasas negativas o la modificación del YCC enviarán señales claras sobre la dirección del yen, dependiendo del momento.

3. Flujos de capital y tensiones geopolíticas: Los inversores institucionales japoneses podrían retirar fondos en tiempos de incertidumbre, y los conflictos en Asia podrían aumentar la demanda del yen como activo seguro regional.

Perspectiva técnica: señales de los indicadores

El gráfico horario JPY/THB muestra señales de venta en 7 indicadores técnicos, una señal de compra y 5 neutrales. La media móvil está equilibrada: 6 señales de compra y 6 de venta.

Esto indica que no hay una tendencia clara a corto plazo, pero los indicadores técnicos con sesgo bajista muestran presión a la baja, sugiriendo una tendencia bajista a corto plazo. Sin embargo, el exceso de señales de venta y los niveles de soporte a largo plazo podrían indicar un posible cambio si el sentimiento del mercado cambia.

Conclusión: 2025-2026, un punto de inflexión para el yen

La depreciación del yen en 2566-2567 dependerá de qué tan rápido cambien las políticas del Banco de Japón. Si el BJ relaja la política, mantendrá el yen débil, mientras que cambios importantes en la política impulsarán una recuperación.

Aspectos clave que traders e inversores deben seguir:

• Anuncios de política del BJ en cada trimestre
• Diferenciales de tasas JPY/USD
• Datos de inflación y crecimiento de Japón
• Movimientos de capital internacional

2025 podría convertirse en un año de transición importante para el yen tras una larga depreciación.