Recientemente he visto algunos avances de Ningbo Huaxiang, bastante interesantes. Esta empresa, principalmente dedicada a componentes automotrices, ha tenido movimientos importantes en el campo de los robots humanoides.

Primero, algunos puntos clave en el tiempo: el 23 de diciembre, Huaxiang Qiyuan firmó un contrato con uno de los principales fabricantes nacionales de articulaciones para robots, y en los próximos dos años se encargará de la producción de las articulaciones para este cliente. Más directamente, a partir de enero de 2026 comenzarán a suministrar en masa. Esto no es solo una fase de planificación, sino que los pedidos en efectivo ya están en marcha.

Desde el punto de vista de la fabricación, lo interesante de esta colaboración es que Huaxiang Qiyuan busca crear productos de articulaciones diferenciados basados en material PEEK. Han acumulado años de experiencia en fabricación de precisión, y aplicarlo a las articulaciones de robots les da una ventaja competitiva real.

Otra línea de colaboración es con Dahuang Robots. El 22 de diciembre firmaron un acuerdo estratégico centrado en un brazo ágil de seis grados de libertad. La división del trabajo está muy clara: Dahuang se encarga del diseño del producto y del suministro de servomotores, mientras que Huaxiang Qiyuan se ocupa de la producción en masa, ensamblaje y ventas a clientes. Bajo este modelo, Huaxiang Qiyuan está en camino de convertirse en un "proveedor de soluciones de fabricación de hardware".

Una lógica detrás de esto es la siguiente: el mercado de robots humanoides está en auge ahora, y la demanda de componentes clave es muy alta. A través de estas dos colaboraciones, Huaxiang Qiyuan en realidad ha asegurado una posición en la cadena industrial de robots. Ya no solo se limita a la industria de componentes automotrices, sino que busca abrir una segunda curva de crecimiento.

Desde el punto de vista financiero, las predicciones de las instituciones son que el EPS para 2025-2027 será de 0.57/1.81/1.99 yuanes. Considerando la valoración de empresas similares y el potencial de crecimiento del sector de robots humanoides, se estima un PER de 22 veces para 2026, con un precio objetivo de 39.82 yuanes. Por supuesto, estos números se basan en la premisa de que la colaboración avance sin problemas y que los pedidos se conviertan en ingresos reales.

El negocio principal de automoción es estable, y las nuevas líneas de negocio están logrando avances; este modo de doble impulso realmente puede atraer la atención del capital. Sin embargo, todavía hay que esperar a la ejecución posterior: volumen de pedidos, margen bruto y si podrán mantener su ventaja en un mercado tan competitivo como el de los robots humanoides.