Precios de mercado en una probable y casi segura reducción de la tasa de la Fed en septiembre

Basado en los últimos datos de CME FedWatch del 11 de agosto, los mercados financieros están valorando una probabilidad abrumadora de que la Reserva Federal actúe el próximo mes. Esto es lo que nos dicen los números:

Resultado casi seguro en septiembre

Los datos son sorprendentes: una probabilidad del 90,7% de un recorte de 25 puntos básicos, con solo un 9,3% de posibilidades de que la Fed mantenga las tasas estables. El consenso del mercado para septiembre se ha consolidado de manera drástica, señalando expectativas amplias de flexibilización monetaria.

Octubre: un panorama más complejo

El marco de probabilidad acumulada revela un escenario significativamente diferente para octubre. La Fed enfrenta tres posibles caminos: una probabilidad del 4,5% de mantener las tasas, una probabilidad acumulada del 48,9% de implementar una reducción única de 25 puntos básicos, y una probabilidad acumulada del 46,5% de realizar un recorte de 50 puntos básicos.

Qué significa esto

La diferencia entre la casi certeza en septiembre (90,7% de recortes) y la incertidumbre en octubre resalta las preocupaciones de los inversores sobre el impulso económico. Los mercados apuestan a una acción inicial en septiembre, pero la probabilidad acumulada que se divide entre una postura moderada y una más agresiva en el mes siguiente sugiere que los operadores siguen divididos sobre la trayectoria de la política monetaria más allá del primer recorte.

La herramienta CME FedWatch continúa siendo el indicador principal para los operadores de derivados posicionados en torno a las decisiones del FOMC, haciendo que estas evaluaciones de probabilidad sean críticas para los participantes del mercado.