Análisis en profundidad del círculo monetario el 28 y 25 de diciembre: Cuando el mercado está "congelado", personas inteligentes están exponiendo

Amigos, ¿alguna vez habéis visto que Bitcoin fluctúe solo 5 dólares al día? ¡No un 5%, son 5 dólares de verdad! Tras las vacaciones de Navidad de 2025, el mercado está viviendo un mercado "enterrado vivo" sin precedentes: Bitcoin forma una línea recta en la línea de los 87.858 dólares, con una amplitud de solo 24 horas del 0,01%, y el volumen de operaciones se desploma un 60% interanual. Esto no es una consolidación, es una "congelación de la muerte" bajo agotamiento de liquidez.

1. Instantánea del mercado: estado de parálisis (parálisis)

• Bitcoin: 87.858,90 $ (+0,38%), con un rango intradía de 87.855-87.860 $, la amplitud más baja de la historia

• Ethereum: 2.947,40 $ (+2,79%), relativamente activo pero difícil de mantener por sí solo

• Capitalización total de mercado: 2,93 billones de dólares, tasa de dominio de Bitcoin 57,1%

• Índice de Pánico: 23 (Miedo Extremo), no salido de este rango durante 13 días consecutivos

• Línea de vida: Los ETFs de Bitcoin tienen una salida neta de 460 millones de dólares esta semana, y los ETFs de Ethereum$555M

Características principales: El mercado ha entrado en un "estado zombi", y cualquier orden que supere los 100BTC puede activar un pin. Binance ya tuvo un "micro-flash crash" el 27 de diciembre: el par BTC/USD1 cayó de 87.600 a 24.100 dólares (una caída del 72,5%) en 3 segundos, aunque está limitado a pares de baja liquidez, pero es suficiente para advertir que el mercado actual es tan frágil como hielo fino.

2. Técnica: "pseudo-estable" en el canal descendente

Bitcoin: Apoyo para tres vidas

1. Primer apoyo: 86.500 $ (Último Salvavidas)

2. Segundo apoyo: 85.000 dólares (umbral psicológico, que también es el coste medio de apertura de posiciones de Strategy y otras instituciones)

3. Tercer soporte: 84.400 $ (mínimo del 19 de diciembre, abajo abre el abismo de 80.000 $)

Resistencia: 88.300 → 89.000 → 89.500 $ (banda superior del canal descendente), y cada nivel está lleno de trampas.

Señales técnicas: Las barras verdes diarias del MACD siguen reduciéndose, RSI(14)Flotando en la zona neutral de 45, pero el nivel de 4 horas ha mostrado signos de divergencia respecto al fondo. Esto no es una señal de reversión, sino un signo de agotamiento del momento descendente.

Ethereum: "Un aliento más" que Bitcoin

ETH formó una pequeña plataforma osciladora a $2,880-$3,000, con un cruce de oro MACD de 4 horas y un RSI que subía a 55. Pero no te dejes engañar: 2.800 dólares es una cortina de parra tras un nuevo mínimo del par ETH/BTC en septiembre de 2024, y si cae, se enfrentará a la banda de soporte de 2.600-2.700 dólares.

Información clave: la fortaleza relativa de Ethereum no es una mejora en los fundamentos, sino un efecto a corto plazo de que los bajistas obtengan beneficios en niveles bajos.

3. Fondos: las instituciones están "robando fichas" y los inversores minoristas están "cortando carne"

Verdad sobre la salida de ETF: No te dejes engañar por la fiesta principal

Los últimos datos de CryptoSlate revelan que, a pesar de la salida neta de 952 millones de dólares de ETFs de Bitcoin en los últimos 5 días, la entrada neta para todo el año 2025 sigue siendo de hasta 56.900 millones de dólares. Solo BlackRock IBIT atrajo 62.000 millones de dólares, pero los fondos están pasando de productos de alta comisión como Grayscale GBTC a nuevos productos de baja tarifa.

Tendencias institucionales: MicroStrategy, Strategy y otras empresas siguen construyendo posiciones silenciosamente en el rango de 75.000 a 85.000 dólares, y su coste medio de mantenimiento ha subido a 75.000 dólares. Estas "ballenas" permanecieron inmóviles cuando la liquidez se agotó durante las fiestas, pero los datos on-chain muestran que tienen pequeños barridos cada vez que bajan de 86.000 dólares.

Mercados de derivados: un peligroso juego de masturbamiento de alcistas

Los datos de Binance muestran que el 81% de las cuentas mantienen órdenes largas, con una ratio long-short de 4,28. Una tasa de financiación positiva indica que los alcistas están dispuestos a pagar un alto coste para mantener órdenes. Pero esto supone un cambio fatal respecto al "silencio absoluto" del mercado spot: el mercado de contratos es "falso hola", y el mercado spot está "realmente muerto".

Advertencia del mapa de liquidación: Acumula posiciones largas de más de 500 millones de dólares en el rango de 86.500 a 87.000 dólares, y si se activa la liquidación, puede provocar una cascada. Por el contrario, hay un stop loss corto de 300 millones de dólares por encima de 88.500 dólares, que acelerará el movimiento al alza tras una ruptura. El mercado actual es como un muelle tenso, a solo un punto gatillo de distancia.

4. Macro: La tentación fatal del "periodo de calma" de la Fed

La Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios en su reunión de diciembre, pero las expectativas de recortes en 2026 se redujeron de tres a una. El Banco de Japón subió los tipos de interés al 0,5%, y aumentaron las expectativas de un endurecimiento de la liquidez global. Más importante aún, la Ley de Estructura del Mercado de Activos Digitales se ha pospuesto hasta enero de 2026, y la incertidumbre regulatoria ha disuadido a las instituciones de actuar de forma precipitada.

Pero también hay luz en la oscuridad: Hong Kong ha dejado claro que lanzará una licencia completa de distribuidor de activos virtuales en el primer trimestre de 2026, y Sling Money acaba de ser aprobada por la FCA del Reino Unido para ofrecer servicios de pago en criptomonedas. La regulación no es única para todos, sino diferenciada: las regiones favorables al cumplimiento están avanzando rápidamente.

5. Estrategia operativa: Solo estando vivo puedes tener una oportunidad

Traders a corto plazo (1-3 días): modo "Scratch"

"Bitcoin": Toma una posición larga solo en el rango de 86.500-86.800 dólares (≤5%), stop loss 86.000 dólares, objetivo 88.000 dólares. o 88.300-88.500 dólares cortos, stop loss 89.000 dólares, objetivo 87.000 dólares. Está estrictamente prohibido usar órdenes de mercado, ya que el deslizamiento puede consumir todos los beneficios cuando se agota la liquidez.

"Ethereum": 2.880-2.900 dólares largo, stop loss 2.850 dólares, objetivo 2.960 dólares. 2.995-3.000 dólares cortos, stop loss 3.015 dólares, objetivo 2.930 dólares. Principio fundamental: Cada operación no supera el 3% del capital total, y el apalancamiento ≤ 1x.

Inversores a medio y largo plazo (1-3 meses): posiciones de "hibernación"

Plan de apertura para puestos de lote:

• Bitcoin: 10% por cada caída de $1,000 por debajo de $85,000, y la posición total no supera el 30%. Si cae a 80.000 dólares, considera aumentar la posición al 40%.

• Ethereum: 5% por cada caída de $50 por debajo de $2,800, y la posición total no supera el 20%.

Asignación de activos:

• Monedas convencionales (BTC+ETH): 60-70%

• Premium Layer2 (ARB, OP) y DeFi (AAVE, MKR): 15-20%

• Efectivo: 20-25% (para mercados extremos)

• Evitación absoluta: alto apalancamiento, altcoins, liquidez<100万美元的交易对

6. Advertencia de riesgo: Lo que da más miedo que el salto es "cortar carne con un cuchillo romo"

4. Riesgo de liquidez: El volumen actual de operaciones es solo el 30% del nivel normal, y la probabilidad de un "flash crash" es 3 veces superior a la habitual. Antes de que abra la Bolsa de Nueva York el 2 de enero, el mercado podría seguir en un estado de "zombi".

5. Cisne negro de política: La SEC de EE. UU. puede anunciar repentinamente sanciones contra un gran exchange tras el festivo o retrasar la aprobación de opciones de ETF de Ethereum.

6. Ventas de ballena: La monitorización on-chain muestra que 3 direcciones con más de 100.000 BTC cambiaron entre el 26 y el 27 de diciembre, aunque no se transfirieron, pero el saldo del cambio aumentó 25.000 BTC en los últimos 7 días, lo que sugiere que alguien se está preparando para una venta masiva.

7. Puntos clave de observación: Las próximas 72 horas determinarán la tendencia en enero

7. Volumen de negociación: Si supera los 30.000 millones de dólares, puede romper el estancamiento; Si sigue por debajo de los 15.000 millones de dólares, el "mercado congelado" continuará en el nuevo año

8. Flujo de ETF: Cualquier ETF individual tiene una entrada neta de >500 millones de dólares en un solo día, lo que será una señal clara de rentabilidad institucional

9. Vinculación con las acciones estadounidenses: Si el Nasdaq cae un >2% al abrir el mercado bursátil estadounidense el 2 de enero, Bitcoin podría seguir la caída y probar los 85.000 dólares

Conclusión: Ahora es el momento de "lo que queda es rey"

En los últimos días de 2025, el mercado utilizará el mercado de "enterrado vivo" para eliminar participantes indeterminados. Sin embargo, los datos históricos sugieren que el pánico extremo (<25）持续超过10天后，未来30天平均反弹幅度达15-20%。这不是巧合，而是"聪明人慢慢吸筹，恐慌者快速离场"的必然结果。

Recuerda tres reglas de hierro:

10. Posición ≤ 40%: Cuando se agota la liquidez, el efectivo es oxígeno

11. El stop loss debe establecerse: En el "mercado congelado", no establecer un stop loss equivale a suicidio

12. Centrarse en el 3 de enero: La publicación de datos de nóminas no agrícolas en EE. UU. podría romper el actual estancamiento

Por último, quejarse: quienes persiguen alto a 69.000 dólares y cortan carne a 87.000 dólares ahora, y quienes no se atreven a comprar a 86.500 dólares y esperan a que persigan 90.000 dólares antes de perseguir, suelen ser el mismo grupo de personas. El mercado está especializado en todo tipo de esquizofrenia, solo tienes que vivir, no moverte, esperar a que llegue el viento.

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Aviso legal: Este artículo es solo para análisis de mercado y no constituye asesoramiento de inversión. La inversión en criptomonedas es extremadamente arriesgada, así que por favor gestiona bien tus fondos.#美股圣诞行情开启 $BTC ‌