Tres grandes signos indican que Bitcoin (BTC) está tocando fondo

La presión vendedora de Bitcoin podría estar disminuyendo, gracias a la estabilización del impulso, a que los mineros comienzan a rendirse y a que las condiciones de liquidez se vuelven favorables. Según un análisis integral de múltiples indicadores técnicos y en cadena, Bitcoin podría estar formando un fondo local, después de que su precio retrocediera más del 35% desde el máximo histórico de aproximadamente 126,2K dólares alcanzado hace dos meses.
Puntos clave: Los indicadores de impulso, rendición de mineros y liquidez apuntan a una disminución de la presión vendedora.
Los datos macro de liquidez muestran que BTC podría comenzar a recuperarse en las próximas cuatro a seis semanas. La fuerza de venta de Bitcoin está casi agotada. Hasta diciembre, el índice de fuerza relativa estocástico (Stochastic RSI) en la escala semanal de Bitcoin había comenzado a subir desde niveles de sobreventa. El trader Jesse señaló que este patrón suele aparecer cerca de puntos de inflexión clave, y que el precio suele rebotar posteriormente. Patrones similares de cruce alcista se observaron a principios de 2019 (cuando BTC tocó fondo cerca de 3200 dólares), en marzo de 2020 (el mínimo de la crisis del COVID-19 en torno a 3800 dólares) y a finales de 2022 (el ciclo bajo en aproximadamente 15,5K dólares). En cada caso, el impulso técnico cambió primero, mientras que el precio reaccionó con retraso.
Además, el gráfico de tres días de Bitcoin está formando una divergencia alcista, es decir, el precio marca mínimos más bajos, pero los indicadores de impulso no acompañan la caída. Este patrón también se vio antes de los mínimos de retroceso en mediados de 2021 y antes del fondo provocado por la crisis de FTX en 2022, ambos indicativos de una recuperación del mercado en los meses siguientes. Estas señales en conjunto sugieren que la presión vendedora en el mercado de Bitcoin podría agotarse en breve, una situación más común en las fases de formación de fondos que en rebotes técnicos temporales.
La rendición de los mineros de Bitcoin indica que BTC ha tocado fondo
Los analistas de VanEck, Matt Sigel y Patrick Bush, indicaron que, en el mes hasta el 15 de diciembre, la potencia de hash de Bitcoin disminuyó un 4%. Consideran esto como una "señal contraria alcista", estrechamente relacionada con la rendición de los mineros. Estos analistas señalaron que los datos históricos muestran que los periodos prolongados de compresión de la potencia de hash suelen predecir un rendimiento fuerte posterior de Bitcoin. Desde 2014, tras una caída de 30 días en la potencia de hash, BTC ha logrado un retorno positivo en 65% de los casos en un período de 90 días. Esta señal es aún más fuerte en plazos más largos: los datos muestran que en 77% de los casos, el retorno a 180 días fue positivo, con una ganancia promedio del 72%. La subida de precios también puede mejorar la rentabilidad de los mineros y motivar la reactivación de la capacidad de minería previamente inactiva. Bitcoin podría experimentar una recuperación en 4-6 semanas, ya que un indicador macro sugiere que BTC podría estar acercándose al fondo, dado que las condiciones de liquidez comienzan a mejorar, un factor que históricamente ha sido un precursor de importantes reversiones en Bitcoin.
El analista Miad Kasravi, tras realizar una prueba retrospectiva de 105 indicadores, mostró que el índice de situación financiera nacional (NFCI) suele alcanzar su pico 4 a 6 semanas antes de la recuperación de Bitcoin. Esta señal se vio a finales de 2022 y a mediados de 2024, ambos momentos previos a fuertes subidas en BTC. Según datos históricos, cada vez que el NFCI cae 0,10 puntos, el precio de Bitcoin sube aproximadamente entre un 15% y un 20%. Los valores más bajos del NFCI indican que Bitcoin entra en una fase de tendencia alcista a largo plazo. Hasta diciembre, el índice NFCI se situaba en -0,52 y seguía en tendencia a la baja.
Un posible catalizador es que la Reserva Federal planea convertir valores respaldados por hipotecas en bonos del Tesoro, señaló Kasravi. Esto sería similar a la inyección de liquidez de "flexibilización cuantitativa no convencional" en 2019, que provocó un aumento del 40% en Bitcoin.
A pesar de estas señales positivas, muchos analistas de mercado esperan que el precio de Bitcoin pueda seguir cayendo, con objetivos en torno a los 70,000 dólares.
Personalmente, creo que 80,000 ya es un suelo firme, y muchas grandes instituciones ya tienen posiciones importantes allí.