El mercado de criptomonedas de 2026 está experimentando una transformación profunda. La teoría de ciclos tradicionales impulsada por el sentimiento minorista está perdiendo fuerza, dando paso a un nuevo panorama tejido por la liquidez global y la regulación normativa—llega la era en la que las instituciones financieras entran en masa.

Primero, veamos el soporte macroeconómico. La Reserva Federal ya ha realizado tres recortes de tasas en 2025, la tasa de referencia ha caído por debajo del 4%, y el proceso de reducción de balance también ha concluido. El guion para el próximo año es claro: se espera que se reduzcan las tasas en 1-2 ocasiones más (aproximadamente 50 puntos base), y luego probablemente se inicie un programa de flexibilización cuantitativa (QE). Este ciclo de expansión monetaria liberará una gran cantidad de liquidez, beneficiando en general a los activos de riesgo. Bitcoin, como representante de los activos de riesgo, se convertirá naturalmente en una nueva opción para las asignaciones institucionales. La adopción de stablecoins también aumentará, ya que la expansión de la demanda es inevitable.

Por otro lado, la regulación muestra señales claras de cambio. La actitud del nuevo equipo de la SEC ya no es de represión, sino de cómo hacer que la industria sea "regulada y transparente". Proyectos como FIT21 están en marcha, y la idea de "todo en la cadena" promovida por Paul Atkins está ganando consenso en la industria. A este ritmo, alrededor del primer trimestre de 2026, es muy probable que se implementen políticas de exención para las criptomonedas, lo cual será un estímulo directo para el ecosistema DeFi.

Aún más importante, la integración entre las finanzas tradicionales y el ámbito de las criptomonedas está acelerándose. En 2026, veremos una gran ola de ofertas públicas iniciales (IPO) de empresas de criptomonedas, lo cual es un signo de madurez del sector. Aunque la "teoría del ciclo de cuatro años" de Bitcoin tiene antecedentes históricos, en una era dominada por la liquidez, ya resulta algo obsoleta—el impulso de este ciclo proviene de factores macro y regulatorios, no solo de aspectos técnicos o emocionales.