Tres Aristócratas del Dividendo que Surfean la Ola de la IA: Por qué estos Ganadores de Split de Acciones Merecen Mantenerse Durante una Década

La importancia de la propiedad a largo plazo tras recientes divisiones de acciones

Cuando la dirección decide realizar un split de acciones en 2024, generalmente indica confianza en la trayectoria de crecimiento sostenido de la empresa. La práctica se ha vuelto cada vez más común entre las grandes tecnológicas, y el anuncio suele interpretarse como un sentimiento alcista por parte de los insiders. Sin embargo, no todas las empresas merecen la etiqueta de “material para mantener durante una década”. Hoy, analizamos tres potencias que han pasado recientemente por splits de acciones y por qué sus fundamentos empresariales subyacentes las convierten en opciones atractivas para el capital paciente.

La decisión estratégica de dividir las acciones refleja el optimismo de la dirección respecto a la expansión futura. Más importante aún, puede reducir la barrera de entrada para los inversores minoristas. Sin embargo, la verdadera historia no es el split en sí; son las ventajas competitivas y los catalizadores de crecimiento que poseen estas empresas.

Amazon: El coloso imparable del comercio y la nube

Amazon (NASDAQ: AMZN) ejecutó su cuarto split en junio de 2022, una división de 20 por 1 que marcó el regreso de la compañía a la división de acciones tras más de 20 años de inactividad. Desde esa acción corporativa, la acción ha apreciado aproximadamente un 170%, reflejando la confianza del mercado en el rey del comercio electrónico y la infraestructura en la nube.

La fosa de la computación en la nube

AWS funciona como la columna vertebral de infraestructura en la nube más importante del mundo, generando $33 mil millones en ingresos anuales con tasas de crecimiento aceleradas del 20%. La revolución de la inteligencia artificial se ha convertido en el principal combustible para esta división. A medida que las empresas luchan por construir capacidades de IA, requieren una potencia computacional masiva y una infraestructura sofisticada, exactamente lo que AWS ofrece a escala. Las inversiones en silicio personalizado de Amazon (Trainium y chips Inferentia) posicionan a la compañía como líder en costos, permitiéndole captar una cuota desproporcionada en la migración de cargas de trabajo de IA.

Publicidad: la máquina oculta de beneficios

Pocos inversores aprecian completamente la potencia de la división de publicidad de Amazon, que se ha convertido en la segunda mayor generadora de beneficios después de AWS. Este segmento creció un 22% anual y ahora genera $17.700 millones en ingresos. Al poseer el punto de contacto con el cliente y aprovechar datos de primera mano acumulados en cientos de millones de transacciones, Amazon ofrece colocaciones publicitarias basadas en intención que cobran precios premium a vendedores y marcas. Este negocio opera con márgenes de capital de riesgo, escalando en diferentes geografías.

Ventajas competitivas duraderas en retail

A pesar de la maduración en las tasas de crecimiento del comercio electrónico, los $180.200 millones en ventas netas trimestrales (Q3) demuestran que el negocio base sigue siendo formidable. La red logística, las economías de escala y los 240 millones de miembros Prime crean una fosa que los competidores no pueden atravesar fácilmente. El ecosistema Prime—que combina envíos rápidos, entretenimiento en streaming y servicios de salud—fija el gasto del cliente y genera efectos de red potentes.

Las inversiones en automatización en los almacenes prometen expansión de márgenes en los próximos años, mejorando aún más la rentabilidad.

Netflix: El punto de inflexión en la rentabilidad del streaming

Netflix (NASDAQ: NFLX) completó su split más reciente en noviembre de 2025, una división de 10 por 1 que se suma a sus predecesores de 2 por 1 (2004) y 7 por 1 (2015). Este patrón de splits regulares refleja la ejecución constante de la compañía y el crecimiento en la valoración del mercado.

La explosión de márgenes

El cambio más significativo en la trayectoria de Netflix es el giro de maximización de suscriptores a expansión rentable. Los resultados del tercer trimestre de 2025 captaron esta transformación: $11.500 millones en ingresos (aumentando un 17% interanual), pero lo más crucial, un margen operativo del 28% junto con un flujo de caja libre de $2.700 millones. Para 2025 en conjunto, la dirección proyecta aproximadamente $9 mil millones en generación de flujo de caja libre. Esta inflexión en la rentabilidad valida el modelo de negocio evolucionado de la compañía.

Diversificación más allá de las suscripciones

Mientras que las tarifas con publicidad representan la historia de crecimiento principal—se espera que dupliquen los ingresos en 2025—Netflix está construyendo metódicamente nuevas fuentes de ingreso. Los videojuegos, eventos deportivos en vivo y merchandising son categorías incipientes pero con alto potencial. Cada uno crea monetización incremental sin requerir incrementos masivos en gastos de contenido, mejorando la economía general.

La oportunidad internacional sin explotar

Los mercados de suscriptores en Norteamérica y Canadá están cerca de la saturación, pero Asia, Europa y América Latina siguen siendo sustancialmente subpenetrados. La estrategia de Netflix de invertir en contenido original producido localmente y con resonancia global (Squid Game, Stranger Things) ha demostrado la viabilidad de este enfoque. La marca ha alcanzado una penetración tal que los aumentos en las tarifas generan una rotación mínima, señalando un poder de fijación de precios robusto.

La biblioteca de contenido, combinada con el entendimiento algorítmico de las preferencias de los espectadores, crea una defensibilidad que los medios tradicionales tienen dificultades para replicar.

Nvidia: La base indispensable de la economía de la IA

Nvidia (NASDAQ: NVDA) ejecutó un split de 10 por 1 en junio de 2024, tras un split de 4 por 1 en 2021. Desde el split de 2024, las acciones han subido aproximadamente un 55%, reflejando el entusiasmo continuo del mercado por el líder en GPU.

Dominancia casi inatacable

La posición de Nvidia como proveedor tecnológico esencial para la inteligencia artificial ha creado una de las ventajas competitivas más defendibles en la tecnología moderna. La compañía domina aproximadamente entre el 80% y el 90% del mercado en chips de IA para centros de datos, y sus procesadores gráficos representan el estándar de oro tanto para entrenamiento como para inferencia.

Los resultados del tercer trimestre de 2026 (octubre de 2025) mostraron la magnitud de esta dominancia: $57 mil millones en ingresos récord (un 62% más que el año anterior) y EPS diluido de $1.30. Solo la división de centros de datos aportó $51.200 millones (un aumento del 66% interanual), subrayando la demanda implacable de hardware para aceleración de IA.

La fortaleza del ecosistema CUDA

La verdadera fortaleza competitiva de Nvidia no es solo el hardware, sino la plataforma de software CUDA y su ecosistema circundante. CUDA se ha convertido en el estándar de facto para la computación acelerada por GPU. Millones de desarrolladores en todo el mundo han construido sus aplicaciones y conocimientos en torno a esta arquitectura. Los costes de cambio para empresas y desarrolladores son prohibitivamente altos; mover cargas de trabajo a plataformas alternativas requeriría reescribir código, volver a capacitar al personal y renunciar a optimizaciones desarrolladas durante años.

Este ecosistema genera un efecto de red que los competidores no han podido penetrar de manera significativa. Herramientas, librerías y soporte comunitario hacen de CUDA el camino de menor resistencia para las organizaciones que buscan aceleración por GPU.

Un libro de órdenes que desafía la demanda

La compañía mantiene un backlog de pedidos de $500 mil millones que se extiende hasta 2026, una cifra que subraya el desequilibrio estructural entre oferta y demanda a favor del fabricante de chips. Las arquitecturas de próxima generación (Blackwell y Rubin) siguen siendo objeto de una demanda intensa por parte de proveedores en la nube y empresas.

Horizontes de expansión

Más allá de los centros de datos, Nvidia se está posicionando en robótica, vehículos autónomos y gemelos digitales industriales—mercados potencialmente valorados en trillones en la próxima década. Estos segmentos incipientes representan opcionalidad que podría impulsar ingresos incrementales significativos en los años 2030.