La debilidad en los semiconductores arrastra a la baja los índices bursátiles mientras los inversores reevaluan las perspectivas del mercado

El mercado en general enfrentó vientos en contra en el último día de negociación del año, con pérdidas concentradas en sectores relacionados con la tecnología. Micron Technology, junto con otros fabricantes de chips de datos y semiconductores, incluyendo KLA Corp, Western Digital, Marvell Technology, Qualcomm y Broadcom, lideraron la caída con pérdidas superiores al 1% cada uno. La retirada en estas participaciones clave afectó el rendimiento general del mercado.

El S&P 500 retrocedió -0,33%, el Dow Jones Industrial Average se suavizó -0,35% y el Nasdaq 100 cayó -0,34%. Los mercados de futuros reflejaron una debilidad similar, con contratos E-mini S&P 500 de marzo bajando -0,35% y los futuros E-mini Nasdaq de marzo cayendo -0,38%. El S&P 500 y el Dow Jones tocaron mínimos de 1 semana, mientras que el Nasdaq 100 cayó a un mínimo de 1,5 semanas, señalando un cambio en el sentimiento del mercado.

Más allá de los semiconductores, las acciones vinculadas a las materias primas cayeron junto con los metales preciosos. Las acciones mineras retrocedieron bruscamente, con los precios del oro cayendo a mínimos de 2,5 semanas y la plata desplomándose más del -7%, arrastrando a nombres como Newmont, Barrick Mining, Freeport-McMoRan y Hecla Mining en más del -1% a -0,5%.

El contexto económico respalda el potencial de recuperación

La debilidad coincidió con señales del mercado laboral más fuertes de lo esperado. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. cayeron inesperadamente -16,000 hasta 199,000, marcando un mínimo de 1 mes y sugiriendo resiliencia en el mercado laboral. Sin embargo, estos datos empujaron los rendimientos de los bonos hacia arriba, con el rendimiento del Treasury a 10 años subiendo +2 puntos básicos hasta el 4,14%—un factor que normalmente presiona las valoraciones de las acciones.

El impulso positivo surgió desde el extranjero. El PMI manufacturero de China subió +0,9 hasta 50,1 en diciembre, el ritmo más fuerte en 9 meses y superando las previsiones de 49,2. El PMI no manufacturero subió +0,7 hasta 50,2, superando las expectativas de 49,6. Estas mejoras indican un posible apoyo a las trayectorias de crecimiento global.

Catalizadores de acciones individuales

Vanda Pharmaceuticals subió más del +31% tras la aprobación de la FDA de su medicamento Nereus para prevenir náuseas inducidas por movimiento. Terawulf saltó más del +5% tras una mejora en su calificación por parte de Keefe, Bruyette & Woods con un $24 precio objetivo. Nike avanzó más del +2% en el índice Dow Jones, impulsado por señales de compra interna, ya que el CEO Hill compró aproximadamente $1 millones en acciones el lunes.

Mientras tanto, Corcept Therapeutics colapsó más del -51% después de que la FDA rechazara su candidato relacorliant, citando datos insuficientes de eficacia. GlobalFoundries cayó más del -2% tras que Wedbush rebajara la calificación de la acción a neutral.

Dinámica del mercado y posicionamiento de fin de año

Los volúmenes de negociación permanecieron bajos ya que los mercados alemán y japonés cerraron por las vacaciones de Año Nuevo. Los índices de acciones europeos mostraron un rendimiento mixto, con el Euro Stoxx 50 bajando -0,08%. Los bonos del Tesoro a 10 años de marzo cayeron -4 ticks, con los rendimientos tocando 4,138%.

A pesar de la debilidad a corto plazo en las acciones de chips de datos y semiconductores, los patrones estacionales históricos sugieren una posible fortaleza en el futuro. Desde 1928, el S&P 500 ha subido el 75% de las veces durante las últimas dos semanas de diciembre, con una ganancia promedio del 1,3%. El mercado de futuros de la Fed está valorando solo un 15% de probabilidad de una reducción de tasa de -25 puntos básicos en la reunión del 27-28 de enero, dejando espacio para una recuperación de las acciones a medida que los participantes del mercado recalibran las expectativas en torno a las señales de crecimiento económico y la política monetaria.