ESTADOS UNIDOS – VENEZUELA: DE PETRÓLEO A POLÍTICA GLOBAL, LA SITUACIÓN DEL MERCADO

La historia entre Estados Unidos y Venezuela va mucho más allá del simple tema del petróleo y se ha convertido en un cuadro de geopolítica global, afectando la energía, la defensa, las relaciones entre EE. UU. y China, Taiwán y también Groenlandia.

Hoy ha surgido información que indica que Michael Burry, el inversor famoso por The Big Short, compartió que ha estado poseyendo acciones de Valero Energy desde 2020 y que cada vez confía más en esta inversión a medida que Estados Unidos tiene perspectivas de participar más activamente en la recuperación de la industria petrolera venezolana. Muchas refinerías en la región del Golfo de México están diseñadas específicamente para procesar petróleo pesado de Venezuela, pero durante años han tenido que usar petróleo de menor calidad, lo que ha limitado los márgenes de ganancia. Si el petróleo venezolano vuelve al mercado, los márgenes de productos como diésel, combustible de aviación y asfalto podrían mejorar significativamente. Por ello, Burry ha declarado que mantendrá sus acciones de Valero a largo plazo, y la reacción positiva del mercado ante el aumento fuerte de sus acciones refleja en parte esa visión.

No solo las refinerías, sino también las empresas de servicios petroleros de EE. UU. se consideran beneficiadas, ya que la infraestructura petrolera de Venezuela se ha deteriorado gravemente tras décadas de falta de inversión. Empresas como Halliburton, Schlumberger y Baker Hughes pueden participar en la reparación de oleoductos, refinerías y toda la cadena de infraestructura energética, beneficiándose a largo plazo de las inversiones y la reconstrucción.

Paralelamente, en el ámbito de la energía, las empresas de defensa y de infraestructura de EE. UU. también podrían beneficiarse a medida que aumentan las tensiones geopolíticas. El gasto en defensa suele incrementarse en períodos de inestabilidad, impulsando la demanda de armas, tecnología, construcción y logística, creando un flujo de dinero estructurado a medio plazo.

Por otro lado, China está experimentando un impacto negativo más evidente. En la sesión de hoy, muchas acciones de petróleo y gas de China en la Bolsa de Hong Kong cayeron fuerte, ya que el mercado teme que Pekín pueda verse restringida en su acceso al petróleo venezolano tras la eliminación del presidente Nicolás Maduro por parte de EE. UU. Específicamente, CNOOC cayó aproximadamente un 3% y PetroChina alrededor del 5%, reflejando preocupaciones sobre el suministro de petróleo pesado, que representa aproximadamente el 5–8% del total de importaciones de petróleo de China. Este tipo de petróleo es especialmente adecuado para las refinerías en las que China ha invertido mucho en los últimos años. Si se interrumpe esta cadena de suministro, las empresas petroleras chinas podrían tener dificultades para mantener la producción y los beneficios.

En términos de geopolítica, el evento en Venezuela ha generado muchas discusiones sobre el precedente en las relaciones internacionales y el concepto de zonas de influencia, con vínculos a puntos calientes como Taiwán y Groenlandia. Algunos opinan que si EE. UU. actúa con fuerza en su “patio trasero”, otros grandes países podrían usar ese ejemplo en diferentes contextos, como en la relación China – Taiwán.

De manera similar, Groenlandia ha sido mencionada con mayor seriedad tras el evento en Venezuela. Aunque la mayoría de los expertos consideran que la probabilidad de que EE. UU. actúe de manera similar es muy baja, la fuerte reacción de Europa muestra que los aliados de EE. UU. están preocupados por el concepto de zonas de influencia y el precedente en geopolítica. Lo que antes se consideraba “imposible” ahora se discute con mayor frecuencia, aunque en su mayoría solo en términos de especulación.

Es importante destacar que siempre existen voces tanto a favor como en contra de lo ocurrido el fin de semana pasado. Cada lado tiene sus propias razones para sus acciones, y las verdaderas motivaciones a menudo no se reflejan completamente en los medios. El mercado financiero no juzga si algo está bien o mal, sino que refleja las consecuencias económicas, los flujos de dinero y las expectativas futuras.

Actualmente, la reacción del mercado es bastante positiva. En la sesión de hoy, las acciones, criptomonedas, petróleo, oro y plata subieron en conjunto, una situación poco común en la que varios activos se aprecian simultáneamente. Esto indica que el mercado aún no está dispuesto a valorar escenarios negativos, especialmente en relación con el precio del petróleo, y sigue en modo de espera para ver los próximos movimientos.

En resumen, solo con un evento en Venezuela, el mercado ha reflejado múltiples niveles de impacto: Estados Unidos y las empresas de energía, defensa e infraestructura podrían beneficiarse a medio plazo; China enfrenta presiones en su suministro y en su posición estratégica; y el mercado global evalúa con cautela los riesgos geopolíticos, las zonas de influencia y el equilibrio de poder en los próximos tiempos.