Platino vs Oro 2025: Análisis comparativo del valor de inversión y perspectivas del mercado

Mercado de metales preciosos en auge: ¿Podrá la platino igualar la tendencia alcista del oro?

El mercado de metales preciosos en 2025 presenta un rendimiento destacado. El precio del oro ha superado los 3300 dólares por onza, y la plata también ha roto la barrera de los 38 dólares. Sin embargo, en esta ronda de mercado, el platino, aunque también es un metal de inversión tradicional, ha sido largamente ignorado por los inversores. Curiosamente, la rareza del platino es en realidad mucho mayor que la del oro — entonces, ¿el precio del oro o del platino es más alto? La respuesta a esta pregunta está empezando a cambiar.

Comparación histórica: ¿Por qué el platino fue superior al oro y luego quedó atrás?

En 2014, el platino era el metal precioso de mayor valor, con un precio superior a 1500 dólares por onza, mucho más alto que el del oro en ese momento. Pero en los últimos diez años, sus trayectorias han sido completamente diferentes: el oro ha subido sin parar, mientras que el platino ha quedado en una tendencia de consolidación.

El camino brillante del oro: Desde 2019, el oro ha ido creando máximos históricos, y recientemente, en abril de 2025, superó los 3500 dólares. Esta tendencia de subida continua se debe a la demanda de cobertura contra la inflación y la incertidumbre en los mercados de capital.

El camino accidentado del platino: A principios de 2020, el precio del platino incluso cayó por debajo de 600 dólares, y luego se mantuvo en torno a los 1000 dólares durante mucho tiempo. La principal causa de esta situación fue la caída en la demanda de automóviles diésel — el platino se usa ampliamente en los convertidores catalíticos diésel. Sin embargo, la situación empezó a revertirse rápidamente a principios de 2025. El precio del platino subió de 900 dólares en enero a 1450 dólares en julio, con un aumento superior al 50%.

De “¿vale la pena invertir?” a “cómo elegir la forma de inversión”

Forma de posesión física

Comprar barras, monedas o joyas de platino es la forma más directa, y se puede adquirir a través de comerciantes de metales preciosos, bancos o plataformas en línea. Pero los costos de almacenamiento seguro y las comisiones de transacción suelen ser elevados.

Fondos y certificados de inversión

Los ETF/ETC de platino no requieren manejar físicamente el metal, y permiten incorporarlo fácilmente en una cartera de inversión, siendo adecuados para inversores principiantes. Estas herramientas ofrecen alta transparencia y facilidad de operación.

Acciones de empresas mineras

Invertir en acciones de empresas de extracción de platino permite participar indirectamente en el mercado. Este método requiere un análisis más profundo de los fundamentos de las compañías.

Derivados

Los futuros y opciones son adecuados para inversores con experiencia. Los CFD (contratos por diferencia) ofrecen oportunidades para traders activos — con un pequeño capital y apalancamiento, se puede abrir una posición, aunque el riesgo aumenta proporcionalmente.

Causas profundas del aumento del precio del platino en 2025

El incremento del 50% en 2025 no es casualidad, sino el resultado de múltiples factores:

• Crisis de suministro agravada: Sudáfrica y otras principales regiones productoras enfrentan dificultades estructurales, con una capacidad de producción que no puede crecer significativamente.
• Demanda sólida: El mercado de joyería en China y los usos industriales mantienen su resistencia.
• Debilidad del dólar: Los commodities cotizados en dólares se benefician.
• Aumento de flujos de inversión: Los ETF absorben una gran cantidad de capital, elevando los precios.
• Riesgos geopolíticos: La tensión global impulsa la demanda de activos refugio.

Según datos del Consejo Mundial del Platino, se espera que en 2025 la demanda total alcance 7863 mil onzas, mientras que la oferta será de solo 7324 mil onzas, creando un déficit de 539 mil onzas. Este déficit estructural, junto con la escasez física (que puede confirmarse por la alta tasa de alquiler), sostiene el aumento de precios.

Perspectivas de demanda y oferta

Se estima que la demanda anual disminuirá un 1% a 7863 mil onzas, principalmente por la caída del -9% en el sector industrial. Sin embargo, la oferta será aún más ajustada, con un crecimiento del 1%, lo que implica que el déficit persistirá a largo plazo. El mercado de reciclaje podría ser un punto destacado, con un crecimiento estimado del 12%.

Las relaciones comerciales entre China y EE. UU. y las políticas industriales serán variables clave en la segunda mitad del año — si ambos países experimentan un crecimiento industrial superior a lo esperado, la demanda de platino podría revertir al alza.

Perspectivas a medio plazo y advertencias de riesgo

La segunda mitad de 2025 podría experimentar una consolidación. Aunque las deficiencias físicas y la debilidad del dólar sostienen la tendencia alcista, también hay una fuerte especulación que puede elevar los precios. Es posible que se produzcan tomas de beneficios. La dirección del dólar, la estabilidad de la demanda y la recuperación de la oferta determinarán la próxima tendencia.

Los inversores deben prestar atención a las tasas de alquiler — un indicador clave del grado de tensión del mercado.

Estrategias recomendadas para diferentes tipos de inversores

Traders activos

La alta volatilidad del platino crea oportunidades de trading. Las estrategias de seguimiento de tendencia (cruce de medias móviles rápidas (10) y lentas (30)) funcionan bien en el mercado del platino.

La gestión del riesgo debe ser estricta:

• Posición individual: 1-2% del capital total
• Establecer stop-loss (generalmente 2% por debajo del precio de entrada)

Ejemplo concreto:

• Capital total: 10,000 euros
• Pérdida máxima por operación (riesgo del 1%): 100 euros
• Apalancamiento: 5 veces
• Límite de tamaño de posición: 1000 euros (si una caída del 2% en la posición equivale a un 10% de pérdida, se activa el stop-loss)

Inversores conservadores

Utilizar el platino como activo complementario en la cartera (5-15%), aprovechando su dinámica de oferta y demanda independiente y su correlación inversa ocasional con las acciones. Los ETF de platino, el metal físico o las acciones mineras son opciones. La reequilibración periódica es importante para gestionar la mayor volatilidad del portafolio.

Aviso legal: Los precios de los metales preciosos están sujetos a la volatilidad del mercado, pudiendo generar pérdidas. Antes de invertir, es importante comprender su perfil de riesgo.