La tendencia del precio del oro ha subido vertiginosamente en diez años, ¿puede el oro duplicar su valor nuevamente?

2025年 solo llega a la tercera temporada, el oro físico internacional ya ha batido múltiples récords históricos. Desde principios de año, en 2690 dólares/onza, hasta superar los 4300 dólares en octubre, con una subida superior al 56%. Detrás de esta tendencia, se reflejan cambios profundos en el panorama económico global: aumento de las reservas de los bancos centrales, turbulencias geopolíticas, debilitamiento del dólar, estos factores están redefiniendo el valor de inversión del oro.

Pero surge la pregunta: en los últimos 50 años, el precio del oro ha subido 120 veces, ¿se repetirá este milagro en los próximos 50 años? Si ahora quieres invertir en oro, ¿cómo debes juzgar?

¿El oro, realmente es una buena inversión?

Primero, veamos los datos. Desde 1971, cuando el dólar se desvinculó del oro, el precio del oro ha subido 120 veces. Al mismo tiempo, el índice Dow Jones pasó de 900 a 46000 puntos, con una subida de aproximadamente 51 veces. A simple vista, el oro parece ganar, pero hay una falla fatal en este cálculo: la tendencia del precio del oro no es lineal.

En los 20 años de 1980 a 2000, el precio del oro se mantuvo en torno a 200-300 dólares, sin apenas rendimiento. Si invertiste en oro en ese período y mantuviste a largo plazo, fue como desperdiciar 20 años de juventud. Por eso, el oro es más adecuado para operaciones de swing trading, no para dejarlo simplemente y sin más.

Comparando los rendimientos de los últimos 30 años, las acciones han mostrado un desempeño aún más brillante, seguidas por el oro, y los bonos en último lugar. Pero esto no significa que el oro no sirva — la clave está en capturar las tendencias del mercado. El oro suele seguir un patrón: gran tendencia alcista → caída rápida y corrección → período de estabilidad → reinicio de la tendencia alcista. Poder hacer long en tendencia alcista o short en caídas puede generar rendimientos mucho mayores que las acciones y bonos.

La historia detrás de la década alcista del oro

Para entender la tendencia del precio del oro, hay que revisar las cuatro grandes fases de subida en la historia:

Primera fase (1970～1975): de 35 a 183 dólares

Tras la desvinculación del dólar y el oro, la confianza en el dólar decayó, y la gente se volcó en el oro como refugio. Además, la crisis del petróleo, con EE. UU. emitiendo más dinero para comprar energía, impulsó aún más el precio del oro. Pero cuando la crisis petrolera se calmó, la gente volvió a confiar en el dólar, y el precio del oro cayó a unos 100 dólares.

Segunda fase (1976～1980): de 104 a 850 dólares

La segunda crisis del petróleo en Oriente Medio, el incidente de los rehenes en Irán, la invasión soviética de Afganistán, estas turbulencias geopolíticas provocaron recesión global e inflación alta. El oro fue objeto de una especulación desenfrenada, pero tras la resolución de la crisis petrolera y la disolución de la URSS, el precio se desplomó rápidamente. En los 20 años siguientes, el oro osciló entre 200 y 300 dólares.

Tercera fase (2001～2011): de 260 a 1921 dólares

Tras el 11-S, EE. UU. lanzó una guerra contra el terrorismo, con gastos militares enormes que llevaron a la reducción de tasas y emisión de deuda. Las tasas bajas impulsaron los precios de la vivienda, culminando en la crisis financiera de 2008. Para salvar el mercado, EE. UU. implementó QE a gran escala, y el oro entró en una tendencia alcista de 10 años. En 2011, con la crisis de deuda europea, el oro alcanzó un pico de 1921 dólares/onza.

Cuarta fase (2015 hasta ahora): de 1060 a más de 4300 dólares

Japón y Europa implementaron tasas negativas, desdolarización global, QE en EE. UU., guerra Rusia-Ucrania, conflictos en Oriente Medio… estos factores estabilizaron el precio del oro por encima de 2000 dólares. Desde 2024, la tendencia se aceleró, con un aumento anual superior al 104%. En 2025, la escalada en Oriente Medio, las preocupaciones por la guerra comercial, el debilitamiento del dólar, la volatilidad en los mercados globales, múltiples factores en resonancia, siguen rompiendo récords históricos del oro.

Cinco formas de invertir en oro

Si quieres participar en el mercado del oro, hay cinco formas principales:

1. Oro físico: compra de lingotes, fácil para ocultar activos, también se puede usar como joyería. La desventaja es la dificultad en la transacción.

2. Certificados de oro: certificados de depósito de oro emitidos por bancos, fáciles de transportar pero con altas comisiones y spreads, solo apto para inversión a largo plazo.

3. ETF de oro: mucho más líquido que los certificados, con mayor flexibilidad en la negociación. Pero las gestoras cobran comisiones, y en mercados sin movimiento, su valor puede disminuir lentamente.

4. Futuros de oro / Contratos por diferencia (CFD): instrumentos apalancados, permiten operar en largo y en corto. Los CFD son especialmente flexibles, con alta utilización de capital, ideales para swing trading a corto plazo. La inversión mínima puede ser desde 50 dólares, con un tamaño mínimo de 0.01 lotes, accesible para pequeños inversores.

5. Fondos de acciones de oro: comprar acciones de empresas mineras o fondos de inversión en oro, participando indirectamente en la subida del oro.

De estos, para captar movimientos de corto plazo, los CFD de oro son los más adecuados. Soportan negociación en ambos sentidos, con apalancamiento hasta 1:100, mecanismo T+0 para entrar y salir en cualquier momento, con ejecución en milisegundos. Gráficos en tiempo real, calendario económico, predicciones de expertos, herramientas de gestión de riesgo como stop profit y stop loss, están disponibles.

¿Cómo elegir entre oro, acciones y bonos?

Las tres clases de activos tienen fuentes de rendimiento completamente diferentes:

• Oro: obtiene beneficios por diferencia de precio, sin intereses, la clave está en el timing de entrada y salida.
• Bonos: generan ingresos por intereses, requieren aumentos continuos en el cupón, en línea con las políticas de los bancos centrales.
• Acciones: beneficios por crecimiento empresarial, aptas para mantener en largo plazo empresas seleccionadas.

En dificultad, los bonos son los más sencillos, el oro en medio, y las acciones los más complejos.

La lógica de inversión es clara: en épocas de crecimiento económico, invertir en acciones; en recesión, asignar en oro. Cuando la economía está en auge, las empresas prosperan, el dinero fluye hacia las acciones, y el oro y los bonos se vuelven menos atractivos. En recesión, las acciones caen, y la función de reserva de valor del oro y los ingresos fijos de los bonos se vuelven esenciales.

La estrategia más segura es diversificar según la tolerancia al riesgo, distribuyendo en acciones, bonos y oro. Así, cuando un activo cae, otros pueden compensar el riesgo. Frente a eventos impredecibles como la guerra Rusia-Ucrania o la inflación y subida de tipos, la diversificación es aún más importante.

¿Qué esperar del futuro del precio del oro?

El oro, en esencia, es un recurso natural, y sus costos de extracción aumentan con el tiempo. Esto significa que, aunque la tendencia alcista termine y haya correcciones, cada mínimo será progresivamente más alto. En otras palabras, el oro no caerá a cero, sino que tras formar una base en niveles altos, volverá a subir.

Los últimos 50 años demuestran que, si se captura el momento correcto para entrar y salir, la rentabilidad del oro puede igualar o incluso superar a la de las acciones. Actualmente, los bancos centrales siguen aumentando sus reservas de oro, el riesgo geopolítico continúa, y el dólar se debilita, factores que sostienen la tendencia alcista del oro.

Pero recuerda, el oro es una herramienta de inversión, no un medio de almacenamiento de valor. Si tienes capacidad para hacer swing trading y tiempo, el oro puede ofrecerte beneficios considerables. Si solo quieres mantenerlo a largo plazo, mejor deja que otros activos, más adecuados para ese perfil, tomen el protagonismo.