AUD/USD atrapado entre debilidad técnica y señales hawkish de la RBA—¿Qué sigue?

La presión técnica domina mientras el AUD/USD cae por sexto día consecutivo

El Dólar Australiano ha continuado su trayectoria a la baja frente al Dólar estadounidense, marcando su sexta sesión consecutiva de pérdidas. El par AUD/USD se negocia actualmente por debajo del nivel crítico de 0.6600, una zona de soporte de confluencia que los traders han estado monitoreando de cerca. Esta caída técnica sugiere que el par ahora es vulnerable a nuevas bajadas.

En el gráfico diario, el AUD/USD ha caído por debajo tanto de la tendencia del canal ascendente como de la Media Móvil Exponencial de nueve días (EMA) en 0.6619, señalando un debilitamiento del impulso a corto plazo. Si los vendedores mantienen el control, el par podría probar el soporte psicológico en 0.6500, con el mínimo de seis meses de 0.6414 (registrado el 21 de agosto) como un posible objetivo inferior. Para quienes siguen tasas de conversión como 20k AUD a USD, la debilidad actual se traduce en valoraciones más bajas en comparación con semanas recientes.

En el lado de la recuperación, un movimiento por encima de 0.6619 podría reavivar el interés alcista y empujar el par hacia el máximo de tres meses de 0.6685. Una mayor fortaleza requeriría recuperar la frontera del canal ascendente cerca de 0.6760 para restablecer la tendencia alcista a largo plazo.

Datos de inflación del RBA añaden munición hawkish a pesar de la debilidad de la moneda

Paradójicamente, mientras el Dólar Australiano se debilita, el panorama fundamental para el RBA se fortalece. Las Expectativas de Inflación del Consumidor en Australia subieron a 4.7% en diciembre, desde el mínimo de tres meses de noviembre de 4.5%, añadiendo credibilidad a la postura más agresiva del banco central.

Esta lectura de inflación ha llevado a las principales instituciones financieras australianas a revisar sus expectativas de tasas. Commonwealth Bank of Australia y National Australia Bank ahora anticipan que el RBA comenzará a endurecer antes de lo previsto, especialmente dado las persistentes presiones inflacionarias en una economía con capacidad limitada. La valoración del mercado refleja este cambio: los mercados de swaps están incorporando actualmente una probabilidad del 28% de una subida de tasas en febrero, con marzo con un 41% de probabilidad, y agosto casi completamente descontado para nuevos movimientos.

La postura hawkish del RBA en su última reunión de 2025 la semana pasada validó aún más esta perspectiva, incluso cuando el Dólar Australiano sigue bajo presión. Esta desconexión—donde existen fundamentos de apoyo a pesar de la debilidad de la moneda—presenta una dinámica interesante para los traders de AUD.

El Dólar estadounidense se fortalece ante la disminución de expectativas de recortes de tasas

El índice del Dólar (DXY), que mide el rendimiento del dólar frente a seis monedas principales, se mantiene estable en torno a 98.40, impulsado por la disminución de las expectativas de nuevos recortes de la Reserva Federal.

Los datos recientes del mercado laboral mostraron un panorama mixto. El informe de empleo de noviembre en EE. UU. mostró un crecimiento de 64K en nóminas, superando ligeramente las previsiones, aunque las cifras de octubre fueron revisadas a la baja significativamente. La tasa de desempleo subió a 4.6%, la más alta desde 2021, sugiriendo una desaceleración gradual en la demanda laboral. Las ventas minoristas permanecieron estables mes a mes, indicando que la demanda de los consumidores está perdiendo fuerza.

Los funcionarios de la Fed siguen divididos sobre la necesidad de un mayor alivio monetario en 2026. La proyección oficial media apunta a solo una recorte de tasas el próximo año, mientras que algunos responsables ven sin recortes en absoluto—una clara diferencia con las expectativas de los traders de dos recortes. La herramienta CME FedWatch muestra que los futuros de fondos federales están valorando una probabilidad del 74.4% de que las tasas permanezcan sin cambios en la reunión de enero, frente al 70% de hace una semana.

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, destacó que aunque el informe de empleo envía señales mixtas, las preocupaciones por la inflación siguen siendo prioritarias. Advirtió contra declarar victoria en las presiones de precios, señalando que los costos de insumos más altos y el poder de fijación de precios firme están sosteniendo la inflación más allá de los efectos arancelarios. Su proyección del PIB para 2026 se sitúa en aproximadamente 2.5%, sugiriendo un crecimiento modesto en el horizonte.

La desaceleración económica de China pesa en la percepción de crecimiento regional

A los vientos en contra para el Dólar Australiano se suma el débil desempeño económico de China. Las ventas minoristas de noviembre subieron solo un 1.3% interanual, por debajo del 2.9% previsto y del 2.9% del mes anterior. La producción industrial creció un 4.8% anual, por debajo del 5.0% esperado y del 4.9% previo.

La inversión en activos fijos se deterioró aún más, registrando un -2.6% en lo que va de año en noviembre frente al -2.3% previsto y al -1.7% de octubre. Estas cifras más suaves de lo esperado resaltan la debilidad persistente en la demanda de China, un obstáculo para las monedas vinculadas a las materias primas como el Dólar Australiano.

Datos de empleo y servicios en Australia muestran señales mixtas

En el frente doméstico, el PMI manufacturero preliminar de S&P Global en Australia subió a 52.2 en diciembre desde 51.6, sugiriendo un modesto aumento en la actividad fabril. Sin embargo, el PMI de servicios cayó a 51.0 desde 52.8, mientras que el PMI compuesto bajó a 51.1 desde 52.6, indicando una pérdida de impulso en toda la economía.

La Oficina de Estadísticas de Australia reportó que el desempleo se mantuvo estable en 4.3% en noviembre, mejor que el pronóstico de consenso del 4.4%. Sin embargo, el cambio en el empleo cayó bruscamente, con una disminución de 21.3K en noviembre tras una revisión al alza de 41.1K en octubre, sugiriendo que la resiliencia del mercado laboral podría estar tambaleándose.

La conclusión: esperando claridad

El Dólar Australiano enfrenta un choque entre la debilidad técnica y el soporte fundamental de las expectativas de subida de tasas del RBA. Mientras el AUD/USD lucha en el soporte técnico cerca de 0.6600, las señales hawkish del banco central sobre la inflación y la valoración del mercado de subidas de tasas a corto plazo podrían eventualmente ofrecer un suelo para la moneda. Mientras tanto, un Dólar más fuerte—respaldado por la disminución de las apuestas de recortes de la Fed y las preocupaciones persistentes por la inflación—sigue pesando sobre el dólar australiano. Los traders que monitorean las conversiones de divisas y la dinámica del AUD/USD deberían estar atentos a una posible recuperación si el par encuentra soporte en niveles inferiores o si el sentimiento de riesgo cambia de manera decisiva.