Guía de selección de acciones de semiconductores 2024: 10 gigantes de chips que los inversores inteligentes deben seguir

La escasez de chips ha terminado—Ahora es momento de elegir a los ganadores

¿Recuerdas cuando las acciones de semiconductores eran la estrella de cada cartera? Después de años de altibajos, la industria de semiconductores está entrando en un nuevo ciclo de recuperación en 2024. Ya sea que busques aprovechar la ola de la IA con líderes en GPU o apostar por proveedores de equipos de fabricación estables, hemos identificado 10 acciones de semiconductores que vale la pena seguir este año.

El sector de semiconductores ha madurado en modelos de negocio distintos: diseñadores de chips especializados (Fabless), fundiciones que fabrican chips, proveedores de equipos y fabricantes integrados. Cada categoría ofrece perfiles de riesgo-recompensa diferentes para inversores con distintas apetencias de riesgo.

El auge de la IA: Potencias en GPU y procesadores

NVIDIA (NVDA) se ha convertido en el líder indiscutible en infraestructura de IA. Con una capitalización de mercado de 2.2 billones de dólares en mayo de 2024, las acciones de NVIDIA subieron un 205.97% en el último año, alcanzando nuevos máximos. El dominio de la compañía en GPUs para centros de datos y soluciones para vehículos autónomos la posiciona perfectamente para la revolución de la IA en curso. Sin embargo, ganancias tan rápidas merecen cautela—una corrección potencial siempre es posible.

Advanced Micro Devices (AMD) ofrece una alternativa convincente para inversores que buscan exposición al crecimiento de procesadores sin riesgo de concentración. AMD registró un aumento del 58.05% interanual, alcanzando los 152.39 dólares, mediante alianzas estratégicas con Microsoft, Sony y Apple. A diferencia del crecimiento explosivo de NVIDIA, AMD ofrece una apreciación más moderada con menor volatilidad a la baja.

La capa de fundición y diseño: Estables pero estratégicas

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), con una $642 capitalización de mercado en miles de millones, sigue siendo la columna vertebral de la producción global de chips. Su rendimiento por dividendo del 1.13% y un ratio P/E moderado de 26.86 lo hacen atractivo para inversores enfocados en ingresos. Mientras persisten las tensiones geopolíticas en torno a la fabricación de chips, la posición dominante de TSM asegura su relevancia a largo plazo.

Broadcom (AVGO) domina los semiconductores para telecomunicaciones y almacenamiento de datos, con un retorno anual del 109.89% y alcanzando los 1,305.67 dólares. La estrategia agresiva de adquisiciones de la compañía ha expandido su portafolio de productos, mientras que su exposición a tecnologías emergentes como la IA mantiene intactas las perspectivas de crecimiento.

Qualcomm (QCOM) controla el 53% del mercado de procesadores 5G—una posición dominante que genera regalías por licencias y ingresos por productos. Cotiza a 180.51 dólares con una ganancia anual del 68.73%, beneficiándose del despliegue global de infraestructura 5G y la expansión del IoT.

La capa de equipos: La jugada de las herramientas y recursos

ASML (ASML) es el único proveedor mundial de máquinas de litografía de ultravioleta extremo (EUV)—esencialmente las “picks and shovels” de la fabricación de chips. Con un crecimiento anual del 40% y un precio de acción de 913.54 dólares, el monopolio de ASML asegura una demanda estable, ya que todas las fundiciones principales invierten en capacidad de fabricación de próxima generación.

Applied Materials (AMAT) suministra las herramientas que construyen las fábricas de semiconductores. Un aumento del 78.61% en un año llevó la acción a 206.33 dólares, mientras que su ratio P/E en expansión (ahora en 24.39) sugiere que el mercado está valorando un crecimiento sostenido impulsado por 5G, IoT e infraestructura de IA.

Lam Research (LRCX) tiene una participación del 50% en el mercado de equipos de grabado—un paso crítico en la fabricación de chips. El retorno anual del 73.16% a 907.54 dólares refleja una fuerte demanda tanto por expansión de memoria como por fabricación de lógica de vanguardia.

Los líderes establecidos: Confiabilidad sobre crecimiento

Texas Instruments (TXN) genera beneficios estables vendiendo chips analógicos y de procesamiento embebido a clientes industriales, automotrices y de electrónica de consumo. Aunque un crecimiento anual del 9.75% ($185.32) puede parecer modesto en comparación con otros, el ratio P/E de 28.67 y su sólida situación financiera atraen a inversores conservadores que buscan estabilidad.

Intel (INTC) sigue siendo líder en procesadores para PC a pesar de la competencia. A 30.09 dólares y con un ratio P/E de 31.25, las acciones de Intel han sufrido, pero muestran signos de recuperación. Los catalizadores futuros incluyen la demanda de chips automotrices y posibles ganancias de cuota de mercado a medida que los rivales enfrentan restricciones en el suministro.

Micron Technology (MU) domina mercados críticos de memoria: 22.52% en DRAM, 11.6% en NAND flash y 5.4% en NOR flash. Un salto del 90.26% en un año a 117.81 dólares refleja el optimismo del mercado sobre la recuperación de la demanda de chips de memoria.

¿Qué mueve los precios de las acciones de semiconductores?

Niveles de inventario son el indicador principal—el aumento de existencias señala demanda débil; la caída de inventarios sugiere que las restricciones de oferta impulsarán los precios al alza.

Avances tecnológicos crean ganadores y perdedores de la noche a la mañana. Las empresas que avanzan en litografía EUV, especialización en chips de IA o transiciones en nodos de proceso capturan el entusiasmo del mercado.

Cambios cíclicos en la demanda en electrónica de consumo, centros de datos, automoción y IoT generan ciclos de auge y caída de 4-5 años. El ciclo actual tocó fondo en el primer y segundo trimestre de 2024, sugiriendo 6-9 meses de apreciación de las acciones por delante.

Riesgo geopolítico en torno a Taiwán y las exportaciones de chips sigue siendo una variable impredecible que puede alterar las valoraciones al instante.

Cómo timing tu entrada: La perspectiva del ciclo

Las acciones de semiconductores suelen alcanzar su pico, luego sufrir una caída del 30-50% en 2-3 años antes de recuperarse. La subida de febrero-marzo de 2024 ya elevó las valoraciones—sé paciente antes de añadir posiciones en ganadores tempranos como NVDA y AMAT.

Los inversores conservadores deberían considerar acumular TXN y AVGO durante las caídas, mientras que los traders enfocados en crecimiento pueden timing en entradas en AMD y LRCX tras pequeñas correcciones.

La conclusión sobre invertir en acciones de semiconductores

El panorama de acciones de semiconductores en 2024 ofrece oportunidades en múltiples segmentos. Los proveedores de equipos como ASML y AMAT se benefician de los ciclos de inversión en capital, las fundiciones como TSM aportan estabilidad, mientras que líderes en GPU como NVIDIA ofrecen ganancias desproporcionadas para inversores con mayor tolerancia al riesgo.

Tu selección de acciones de semiconductores debe alinearse con tu tolerancia al riesgo: elige TSMC o TXN para seguridad, AMD o QCOM para crecimiento equilibrado, y NVIDIA o AMAT para potenciales ganancias agresivas. Diversificar a lo largo de toda la cadena de la industria de semiconductores—diseñadores, fabricantes y proveedores de equipos—ofrece las mejores rentabilidades ajustadas al riesgo.

Recuerda: el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Consulta con un asesor financiero y realiza tu propia diligencia antes de comprometer capital en acciones de semiconductores o cualquier inversión.