【Guía de inversión en fracciones】Análisis de costos de comisiones de negociación y control de momentos de compra y venta

¿Qué son las microacciones? ¿Por qué los pequeños inversores deben conocerlo?

La negociación de microacciones se ha convertido en los últimos años en una opción popular para los inversores con recursos limitados en Taiwán, pero muchas personas aún tienen una comprensión vaga de los conceptos básicos. En términos simples, las microacciones se refieren a posiciones en acciones inferiores a 1000 acciones (una hoja) y la unidad mínima de negociación es de 1 acción. Estas acciones fragmentadas suelen originarse por órdenes de compra y venta que no se completan por completo, o durante el proceso de distribución de dividendos y asignación de acciones.

A diferencia de la negociación de acciones completas (mínimo 1 hoja = 1000 acciones), las microacciones permiten a los inversores ingresar con un umbral muy bajo, comenzando a comprar con solo 1000 yuanes. Para los inversores con fondos limitados, esto rompe la barrera de entrada tradicional del mercado bursátil. La Bolsa de Valores de Taiwán abrió oficialmente la negociación de microacciones en tiempo real a partir del 26 de octubre de 2020, extendiendo la negociación de microacciones desde las operaciones posteriores al cierre hasta todo el día, mejorando significativamente la flexibilidad de las operaciones.

Resumen de horarios y reglas de negociación de microacciones

Actualmente, la negociación de microacciones se divide en dos períodos principales, y los inversores deben planificar de manera flexible según sus necesidades:

Período de negociación en horario de mercado (9:00-13:30)

• Método de orden: solo órdenes electrónicas (a través de plataformas de corredores)
• Mecanismo de emparejamiento: primera coincidencia a las 9:10, luego una subasta de concentración cada minuto
• Orden de ejecución: prioridad por precio, en caso de igual precio, por orden de envío
• Regla especial: las posiciones no ejecutadas no se prolongan automáticamente hasta después del mercado, deben volver a ordenarse

Período de negociación después del mercado (13:40-14:30)

• Método de orden: tanto electrónicas como por teléfono
• Mecanismo de emparejamiento: una única subasta de concentración a las 14:30
• Orden de ejecución: prioridad por precio, en caso de igual precio, orden aleatorio por computadora
• Recordatorio importante: las órdenes no ejecutadas se cancelan automáticamente y no se mantienen para el día siguiente

Análisis completo de las comisiones por negociación de microacciones

La pregunta que más preocupa a muchos inversores es: ¿cuánto cuesta comprar y vender microacciones? La respuesta es: la forma de calcular las comisiones de microacciones es exactamente igual que para las acciones completas.

Estructura básica de tarifas: La comisión por negociación de microacciones es del 0.1425% del monto de la transacción, pero los corredores suelen establecer un mínimo (generalmente entre 1 y 20 yuanes). Por ejemplo, si compras 200 acciones de TSMC (precio actual aproximadamente 1065 yuanes):

200 acciones × 1065 yuanes × 0.1425% = 303.53 yuanes

Si el corredor ofrece un descuento del 50%, el costo real sería: 303.53 yuanes × 50% = 151.77 yuanes

Comparación de tarifas de los principales corredores en el mercado:

Nota para inversores: Dado que la comisión mínima para microacciones suele ser de 1 yuan, en transacciones pequeñas la proporción de comisión respecto al monto total puede ser relativamente alta. Se recomienda realizar compras por más de 10,000 yuanes en una sola operación para reducir efectivamente el porcentaje de costos.

¿Cómo vender microacciones para facilitar la ejecución? Consejos prácticos

En comparación con comprar, vender microacciones suele ser más desafiante. La liquidez en acciones no populares es baja, y los inversores pueden enfrentarse a órdenes pendientes sin ejecutarse durante mucho tiempo. Para estos casos, aquí hay algunas estrategias útiles:

Estrategia 1: Convertir microacciones en acciones completas para acelerar la venta

Supongamos que tienes 700 acciones de Shinjin (1582.TW), pero tu orden en el mercado no se ejecuta. Puedes considerar comprar otras 300 acciones para completar 1000 acciones, formando una hoja completa, y luego vender esa hoja en una operación más activa. Aunque esto implica un costo adicional de compra, puede asegurar una venta más rápida.

Estrategia 2: Aprovechar la oportunidad de la subasta de concentración

En la negociación después del mercado, solo se realiza una subasta a las 14:30. Los inversores pueden actuar en sentido contrario:

• Para comprar rápidamente → poner una orden a precio límite superior (como el precio límite máximo) para aumentar la probabilidad de ejecución
• Para vender rápidamente → poner una orden a precio límite inferior (como el precio límite mínimo), priorizando la ejecución bajo el principio de máxima probabilidad

Este método es útil para decisiones de compra y venta muy claras, pero implica aceptar riesgos de fluctuación de precios.

Ventajas y desventajas de invertir en microacciones

Ventajas de inversión:

1. Muy bajo umbral de entrada, desde 1000 yuanes
2. Ideal para estrategias de inversión periódica y en cantidades fijas
3. Posibilidad de recibir dividendos y derechos de asignación con pequeñas cantidades, generando ingresos pasivos
4. Horarios de negociación amplios, en horario de mercado y después del mercado

Riesgos de inversión:

1. Menor liquidez, especialmente en acciones pequeñas, dificultando la venta
2. Las comisiones de microacciones representan un porcentaje alto del monto en transacciones pequeñas
3. La venta de microacciones solo puede hacerse en una sola operación, sin flexibilidad para ajustar posiciones
4. En acciones no populares, los corredores pueden tener inventario insuficiente, dificultando la compra de la cantidad deseada

Alternativas considerando las comisiones

Si los inversores aún están preocupados por las comisiones y la liquidez de las microacciones, los contratos por diferencia (CFD) ofrecen otra opción.

Los CFD no requieren poseer acciones físicas, solo negocian las diferencias de precio, con requisitos de margen tan bajos como el 5%. Por ejemplo, para comprar 5 acciones de Google:

• Compra directa: se necesitan 2000 dólares
• CFD: solo 100 dólares (5% de margen)

Pero hay que tener en cuenta que las microacciones son más adecuadas para inversores a largo plazo, mientras que los CFD son más aptos para operaciones a corto plazo. Las posiciones mantenidas durante la noche implican pagar intereses nocturnos.

Conclusión

La negociación de microacciones se ha convertido en una vía importante para que los inversores minoristas en Taiwán ingresen al mercado bursátil. Aunque las comisiones tienen un umbral mínimo, la estructura de costos en general es más transparente que la de las acciones completas. Los pequeños inversores deben elegir corredores adecuados según su capital, siendo más eficiente cuando las operaciones superan los 10,000 yuanes en una sola transacción. Además, es fundamental desarrollar conciencia de riesgo para evitar pérdidas por problemas de liquidez o comisiones elevadas. Independientemente de si optan por microacciones u otras herramientas, la decisión racional y el aprendizaje continuo son la base para el éxito en la inversión.