Conoce el ecosistema de tokens: Cómo distinguir entre Token y Coin, y las aplicaciones de los Tokens bancarios

¿Qué es exactamente un Token? Una lectura para entender los conceptos clave de los activos digitales

En el desarrollo de las criptomonedas, el Token es un activo digital construido sobre la infraestructura de una blockchain existente, que representa derechos específicos, certificados o valores. En chino lo llamamos tokens o pases, pero este concepto es mucho más complejo que los Coin (como Bitcoin o Litecoin) en sus primeras etapas.

La razón por la que los Tokens se han convertido en una parte importante del ecosistema cripto, se remonta a 2015, cuando Ethereum introdujo el estándar ERC-20. La implementación de este estándar permitió a cualquier equipo de desarrollo emitir rápidamente su propio token en Ethereum, sin necesidad de crear una infraestructura de blockchain independiente. Por ello, Ethereum se convirtió en la plataforma pública con mayor volumen de emisión de Tokens a nivel mundial.

Cabe destacar que, el Token bancario en chino se denomina “令牌 bancario” o “pase bancario”, y es un certificado digital emitido por instituciones financieras para verificar la identidad y seguridad de las transacciones, que en el ámbito financiero tradicional comparte características similares con los Tokens cripto.

¿Cuál es la diferencia fundamental entre Coin y Token?

A simple vista, Coin y Token parecen ser lo mismo, pero en la tecnología blockchain existe una diferencia esencial.

Los Coin tienen su propia blockchain independiente, por ejemplo, Bitcoin (BTC) funciona en su propia cadena, y Ethereum (ETH) en la red principal de Ethereum. Estos son activos nativos de nivel Layer-1, que sirven como moneda base de sus respectivas redes.

En cambio, los Token están ligados a una blockchain ya existente, y son activos derivados de nivel Layer-2 o superior. No tienen capacidad de operar de forma independiente, sino que funcionan mediante contratos inteligentes en blockchains existentes. Esta característica hace que los Token se utilicen generalmente en aplicaciones específicas, mientras que los Coin se usan principalmente para pagos y mantenimiento del sistema.

Desde el punto de vista de la aplicación, el ecosistema de Coin es relativamente simple, limitado a pagos y staking. Pero los Token tienen funciones mucho más variadas, incluyendo gobernanza, minería de liquidez, comercio de NFT, entre otros.

¿En qué se dividen los Tokens? ¿Cuáles son sus usos?

La industria cripto suele clasificar los Tokens en tres grandes categorías según su uso práctico:

Tokens de pago (Payment Tokens) buscan construir sistemas de pago seguros, rápidos y de bajo costo. Las stablecoins son un ejemplo típico, vinculadas a monedas fiduciarias, usadas para liquidaciones y reserva de valor.

Tokens de utilidad (Utility Tokens) ofrecen acceso y permisos para diversas aplicaciones. La mayoría de los tokens ERC-20 pertenecen a esta categoría, y permiten funciones específicas mediante contratos inteligentes, como intercambio, préstamos, votaciones, etc.

Tokens de activos (Asset Tokens) representan la propiedad o derechos de ingreso sobre un proyecto o activo, similares a acciones. Poseer estos tokens implica participar en el proyecto y beneficiarse del aumento de su valor, aunque los inversores en cripto generalmente no tienen derechos legales ni dividendos.

En la práctica, un Token suele tener atributos de dos o incluso los tres tipos, lo que hace que su clasificación sea bastante compleja.

¿Invertir en Token o en Coin? Comparativa de ventajas y desventajas

Coin y Token tienen sus propios méritos, y la mayor diferencia radica en el potencial de aplicación y la tolerancia al riesgo.

Los Coin son la infraestructura básica de las cadenas públicas, resolviendo problemas fundamentales del sistema blockchain. Si ese Coin fracasa, no hay alternativa. Ejemplos como Quantum Chain (QTUM) y Bytom (BTM), aunque con buen potencial técnico, no lograron una aceptación significativa en el mercado.

Los Tokens representan innovación en la capa de aplicación, con riesgos más diversificados. Incluso si una aplicación no logra captar mercado, los emisores pueden lanzar nuevas aplicaciones o servicios. MakerDAO, por ejemplo, lanzó RWA (activos del mundo real), y cuando su negocio principal se desacelera, nuevas direcciones generan crecimiento.

Desde la perspectiva de la volatilidad, los precios de los Tokens suelen ser mucho más volátiles que los Coin. Tokens como UNI, SNX, MKR, suelen experimentar fluctuaciones superiores a BTC y ETH, especialmente en mercados alcistas. Esto ofrece oportunidades para traders a corto plazo, pero también implica riesgos mayores.

¿Cómo comerciar Tokens? Dos métodos principales explicados

Comercio spot: compra real de tokens

El comercio spot es la forma más directa de inversión: compras y mantienes tokens reales. Por ejemplo, si el precio actual de UNI es 3 dólares, pagando 3 dólares obtienes la propiedad de un UNI.

Pero existe un riesgo importante: las monedas falsas. Como cualquiera puede emitir Tokens, los delincuentes suelen crear copias con nombres similares a los tokens conocidos, pero sin valor real. Por ejemplo, un token oficial ABC puede valer mucho, mientras que otro llamado ABC, emitido por un equipo desconocido, no tiene utilidad ni liquidez. Si compras por error, puede que nunca puedas venderlo.

La medida de protección más sencilla es verificar la dirección del contrato inteligente del token en el sitio oficial o en exploradores de blockchain antes de hacer la transacción. Es la única forma efectiva de distinguir tokens genuinos de falsificados.

Trading con margen: usar menos capital para obtener mayores beneficios

Además del spot, los inversores pueden participar en el mercado de Tokens mediante trading con margen. Este método no implica poseer realmente los tokens, sino hacer predicciones de precios mediante contratos apalancados.

Por ejemplo, usando 10x de apalancamiento para comprar UNI a 3 dólares. Solo necesitas invertir 0.3 dólares para obtener la misma ganancia si el precio sube a 4 dólares. La ganancia sería de 1 dólar, con un retorno del 333%.

El trading con margen es atractivo por la posibilidad de amplificar beneficios, pero el riesgo también se multiplica. La volatilidad de los Tokens es mucho mayor que la de los Coin, especialmente en tokens recién emitidos, donde movimientos del 10% diario no son raros. Por eso, controlar el apalancamiento (recomendado no más de 10x) y establecer límites de pérdidas y ganancias es fundamental.

Elegir una plataforma de trading: la seguridad es lo primero

Independientemente del método, la seguridad y regulación de la plataforma son factores prioritarios. Elegir un exchange regulado por autoridades confiables, con sistemas de control de riesgos completos, es la primera línea de protección de tus fondos.

Antes de realizar cualquier operación con Tokens, es recomendable dedicar tiempo a investigar el historial, las opiniones de usuarios y los registros de seguridad de la plataforma.

Resumen: puntos clave para invertir en Tokens

Los Tokens son una parte esencial del ecosistema cripto. En comparación con los Coin, ofrecen más posibilidades de aplicación, pero también mayor volatilidad y riesgo. Ya sea en trading spot o con margen, los inversores deben actuar con cautela, entendiendo los riesgos y eligiendo plataformas seguras. Recuerda: el conocimiento y la gestión del riesgo siempre serán las mejores herramientas de inversión.