¿Qué es el rendimiento por dividendos? ¿Cómo filtrar acciones con alto rendimiento por dividendos? ¡Resumen de las clasificaciones de dividendos de 2020 a 2023!

En los últimos años, muchos inversores han prestado cada vez más atención a las empresas cotizadas con altos dividendos. Estas empresas, mediante dividendos en efectivo estables, ayudan a los inversores a obtener ingresos continuos en medio de la volatilidad del mercado. Especialmente en momentos de mercado desfavorables, la mirada de los inversores suele cambiar de buscar acciones de alto crecimiento a buscar empresas de calidad que puedan ofrecer dividendos estables.

Sin embargo, para los inversores principiantes, no es fácil aprender a seleccionar acciones mediante el rendimiento por dividendo. Este artículo recopila los conceptos básicos del rendimiento por dividendo, su método de cálculo, precauciones para la selección de acciones, y un ranking de las acciones con alto rendimiento por dividendo de los últimos cuatro años, para ayudarte a tomar decisiones más informadas en un entorno de inversión complejo.

¿Qué es el rendimiento por dividendo?

El rendimiento por dividendo (Dividend Yield) es un indicador financiero clave que mide cuánto paga una empresa en dividendos anualmente en relación con su precio de acción. A diferencia de simplemente mirar la cantidad de dividendos, el rendimiento por dividendo considera tanto el dividendo por acción como el precio de la acción, por lo que refleja con mayor precisión la proporción de retorno real que obtiene un inversor por cada acción comprada.

Dado que los precios de las acciones de diferentes empresas varían mucho, este ratio se vuelve especialmente importante. Permite a los inversores comparar de manera justa los rendimientos entre distintas compañías.

Las diferencias en el rendimiento por dividendo son evidentes entre diferentes tipos y sectores de empresas. Las empresas en fase de crecimiento suelen reinvertir sus beneficios en expansión y rara vez distribuyen dividendos; en cambio, las empresas maduras y estables tienden a pagar dividendos periódicos y a incrementar el monto de estos cada año.

Desde el punto de vista sectorial, los fondos de inversión inmobiliaria (REITs), servicios públicos, bienes de consumo básicos y energías suelen ofrecer rendimientos por dividendo más altos. En contraste, las empresas tecnológicas y de crecimiento tienen rendimientos relativamente bajos.

¿Cómo se calcula el rendimiento por dividendo?

La fórmula de cálculo es sencilla: Rendimiento por dividendo = Dividendo anual ÷ Precio de la acción × 100%

Este ratio indica qué porcentaje del precio de la acción representa el dividendo que la empresa paga cada año.

Por ejemplo: si una empresa tiene un precio de $10 y paga un dividendo de $1 al año, su rendimiento por dividendo será 1 ÷ 10 = 10%.

Si el rendimiento por dividendo de una empresa crece de manera estable año tras año, generalmente indica que la empresa funciona bien y aumenta sus dividendos anualmente. Sin embargo, hay que tener en cuenta que un rendimiento alto también puede deberse a una caída significativa en el precio de la acción, por lo que se requiere un análisis adicional para determinar si es una oportunidad de inversión.

Al calcular el rendimiento por dividendo, también hay que considerar la frecuencia de pago de dividendos. La mayoría de las empresas estadounidenses pagan dividendos trimestralmente, pero algunas pagan mensualmente, como la REIT Realty Income (O.US), que paga mensualmente. Por lo tanto, al comparar diferentes empresas, es necesario unificar los datos en un mismo período (normalmente anual).

A continuación, un ejemplo comparativo real:

Realty Income paga $0.25 mensualmente, con un dividendo anual de $3.05; McDonald’s (MCD.US) paga $1.52 trimestralmente, con un dividendo anual de $6.08. Aunque el dividendo absoluto de McDonald’s es mayor, al considerar el precio de la acción, el rendimiento de Realty Income (4.7%) es el doble del de McDonald’s (2.3%).

Ventajas de invertir en acciones con alto rendimiento por dividendo

Ingresos estables en efectivo

Las acciones con alto rendimiento por dividendo son populares principalmente porque ofrecen retornos en efectivo relativamente estables. Aunque el precio de las acciones de empresas de calidad puede fluctuar, los dividendos en efectivo no, ya que las empresas suelen pagar dividendos de forma estable cada trimestre, proporcionando ingresos periódicos a los accionistas. Algunos inversores incluso dependen de estos dividendos como una fuente importante de sus gastos de vida.

Indicador de salud financiera de la empresa

Las empresas con alto rendimiento por dividendo suelen reflejar una sólida situación financiera. Los dividendos provienen de las ganancias de la empresa, por lo que las empresas con pérdidas o beneficios muy bajos no pueden pagar dividendos. Por lo tanto, las empresas que mantienen un alto rendimiento por dividendo a largo plazo suelen tener una fuerte capacidad de beneficios, buena salud financiera y precios de acciones relativamente estables.

Beneficio adicional por efecto compuesto

Los inversores pueden reinvertir cada dividendo recibido para comprar más acciones, generando un efecto de doble interés similar al interés compuesto.

Supongamos que un inversor invierte $10,000 en acciones con un precio $20 (por ejemplo, 500 acciones), con un rendimiento del 5%. El primer año, recibe $500 en dividendos, y tras el ajuste por dividendo, el precio de la acción baja a $19, permitiéndole comprar 26 acciones adicionales. En el segundo año, el inversor tiene 526 acciones y recibe dividendos sobre ellas, y así sucesivamente.

Siguiendo este patrón, el capital inicial de $10,000 puede crecer hasta $12,240 en el quinto año (un aumento del 22.4%), asumiendo que el precio de la acción se mantiene constante $500 . Si el precio de la acción continúa subiendo, los beneficios serán aún mayores.

Precauciones al invertir en acciones con alto rendimiento por dividendo

$20 Un alto rendimiento por dividendo no siempre significa buena inversión

El rendimiento por dividendo está compuesto por dividendos y precio de la acción, por lo que un rendimiento alto puede deberse a dos situaciones: una, que la empresa pague dividendos generosos; o dos, que el precio de la acción haya caído mucho. Al encontrar una acción con alto rendimiento, es necesario analizar qué factores han impulsado ese número.

Por ejemplo, ExxonMobil (XOM.US) tuvo un rendimiento del 6.1% en 2020, pero en 2022 bajó al 3.3%. La causa principal fue una gran subida en el precio de la acción, mientras que los dividendos de la empresa, que en ese período aumentaron de $3.48 a $3.65, se mantuvieron estables o crecieron. Esto indica que la empresa está bien gestionada y que la subida del precio es una buena señal.

$612 Considerar otros indicadores financieros

Aunque un alto rendimiento por dividendo resulta atractivo, no se debe elegir solo en base a este indicador. Es importante también prestar atención a la tasa de distribución de dividendos (Payout Ratio), que indica qué proporción de las ganancias se distribuye en dividendos.

Si la tasa de distribución aumenta sin que las ganancias crezcan, significa que la empresa está repartiendo una mayor parte de sus beneficios, lo que puede ser una señal de advertencia sobre su salud financiera.

Por ejemplo, ExxonMobil en 2020 mantuvo el monto de dividendos, pero en ese año tuvo pérdidas. Solo mirando el rendimiento por dividendo no se detecta este problema, ya que el número es alto. Los inversores deben analizar también el balance, la cuenta de resultados, la trayectoria de crecimiento de dividendos y otros factores para evaluar si la empresa tiene valor de inversión a largo plazo.

Cómo encontrar acciones con alto rendimiento por dividendo

La forma más sencilla de filtrar acciones con alto rendimiento por dividendo es usar herramientas de filtrado de acciones. Muchas páginas financieras ofrecen esta función, y los inversores pueden seguir estos pasos:

1. Buscar un filtro de acciones: ingresar en un sitio de inversión con función de filtrado
2. Configurar los criterios de filtrado: seleccionar rendimiento por dividendo, capitalización de mercado, crecimiento de dividendos, etc.
3. Ordenar por rendimiento: ordenar los resultados de mayor a menor rendimiento
4. Verificar los resultados: las acciones con rendimiento superior al 4% suelen considerarse de alto rendimiento por dividendo

Tras filtrar, se recomienda investigar más a fondo los fundamentos de las empresas seleccionadas, asegurando su salud financiera y la sostenibilidad de sus dividendos.

Ranking de acciones con alto rendimiento por dividendo 2020-2023

A continuación, se presenta un ranking de las acciones con rendimiento por dividendo superior al 4% en los últimos cuatro años, para referencia de los inversores:

Ranking de 2023 (rendimiento superior al 4%)

Ranking de 2022 (rendimiento superior al 4%)

Ranking de 2021 (rendimiento superior al 4%)

Ranking de 2020 (rendimiento superior al 4%)

¿Qué es el rendimiento en efectivo?

El rendimiento en efectivo es la manifestación concreta del rendimiento por dividendo, que indica qué proporción del precio de la acción representa el dividendo en efectivo que la empresa distribuye en forma de efectivo. Refleja cuánto dinero en efectivo recibe un inversor por cada acción que posee cada año.

A diferencia de las ganancias de capital, que requieren comprar y vender acciones para obtener beneficios, los dividendos en efectivo suelen ser relativamente estables. Esto significa que, aunque el rendimiento en efectivo puede variar con el precio de la acción, la cantidad de efectivo en dividendos que recibe un inversor por acción generalmente se mantiene constante o crece año tras año. Gracias a esta estabilidad, el rendimiento en efectivo es un indicador importante para inversores conservadores y de ingresos.