Guía definitiva para la selección de acciones: del novato al experto en el camino avanzado

¿Cuál es la mayor preocupación al ingresar en el mercado de valores? A menudo, es encontrar los activos adecuados entre la vastedad del océano bursátil. No te preocupes, vamos a resolver este problema juntos. Ya sea que busques ganancias rápidas a corto plazo o que planees acumular activos a largo plazo, esta guía de selección de acciones te dará la respuesta.

Tres preguntas imprescindibles para empezar

Antes de comenzar a seleccionar acciones, pregúntate tres cosas, porque tus respuestas determinarán directamente tu estrategia de inversión.

1. ¿Cómo quieres jugar? ¿Corto plazo o largo plazo?

El marco temporal se divide en dos categorías: desde unos minutos hasta unos meses se llaman corto plazo, de un año a más de cinco años se llaman largo plazo. Esto no es una pregunta de opción múltiple, puedes hacer ambas cosas simultáneamente, pero la proporción debe ajustarse a tu situación.

2. ¿Qué nivel de volatilidad puedes soportar?

El trading a corto plazo tiene mayor riesgo, ya que quizás conoces muy poco sobre la empresa en la que compras, simplemente sigues las señales técnicas. La inversión a largo plazo requiere un conocimiento profundo de la compañía. Antes de decidir, piensa claramente en tu capacidad de aguante psicológico y tu apetito por el riesgo.

3. ¿Cuánto tiempo puedes dedicar a vigilar el mercado?

Si solo puedes dedicar cinco minutos al día para revisar las acciones, entonces no juegues a corto plazo. La cantidad de tiempo invertido determina qué estrategia puedes adoptar.

Selección de acciones a largo plazo: buscar en los fundamentos

Buscar negocios con potencial de crecimiento

Imagina que cada acción representa un negocio. El objetivo de los inversores a largo plazo es muy simple: encontrar empresas que en el futuro seguirán aumentando sus beneficios. ¿Por qué? Porque el rendimiento a largo plazo del precio de la acción depende en última instancia de las ganancias de la empresa.

¿Y qué tipo de empresas valen la pena comprar? Lo ideal son aquellas que tienen una posición casi de monopolio en su mercado:

• Google(GOOG.US) en el campo de las búsquedas, sin competencia
• Apple(AAPL.US) con su ecosistema iOS irrompible
• Disney(DIS.US) dominando el contenido de entretenimiento
• Meta(META.US) en las redes sociales, sin rivales cercanos

Por el contrario, hay que evitar empresas que hayan perdido su posición en el mercado y tengan difícil recuperación: Nokia(NOK.US), BlackBerry(BB.US), que en el mercado de smartphones han desaparecido; IBM(IBM.US), cuya posición de liderazgo tecnológico ya no es la misma; Kodak(KODK.US), que quedó rezagada en la ola de digitalización.

¿Es más difícil seleccionar acciones en industrias altamente competitivas? No es imposible, solo requiere una investigación más profunda. En estos casos, la calidad del equipo directivo se vuelve clave. Por ejemplo, el excelente desempeño de JPMorgan(JPM.US) en banca, la innovación de Tesla(TSLA.US) en vehículos eléctricos, o los medicamentos revolucionarios como Mounjaro de Lilly(LLY.US).

La ventaja profesional es importante. Si trabajas en un sector, tu comprensión del mismo puede superar a la de los analistas de Wall Street. Aprovechar al máximo tu conocimiento especializado hará que la selección de acciones sea mucho más efectiva.

Aprovecha las grandes tendencias del sector

Además de analizar acciones individuales, hay que observar la dirección general del sector. Los inversores que logran identificar tendencias a largo plazo suelen ser los que ganan al final.

Por ejemplo, la demanda global de energía limpia y electrificación sigue creciendo, lo que impulsa la demanda de materias primas como el cobre. Como resultado, la mayoría de las empresas mineras de cobre se benefician. Esta es también la principal fuerza impulsora del reciente aumento en las acciones relacionadas con el cobre.

La valoración determina el precio de entrada

Por muy buena que sea una empresa, comprarla a un precio equivocado puede generar pérdidas. Una acción que vale 100 dólares puede ser un tesoro, pero a 200 dólares puede ser una trampa mortal. Por eso, tras seleccionar la acción, también hay que considerar la valoración.

El método de valoración más simple y práctico es el PER(PE Ratio), cuya fórmula es muy sencilla:

PER = Precio de la acción ÷ Beneficio por acción

¿Y cómo saber si un PER es alto o bajo? Hay dos enfoques:

Compararlo con su propio historial

Contrasta el PER actual con el rendimiento de los últimos años de esa misma acción. Por ejemplo, el banco Wells Fargo(WFC.US) ha tenido un PER que fluctúa entre 8 y 16 en los últimos 10 años. Si ahora está en 9 y la situación fundamental de la empresa no ha cambiado, ese precio resulta muy atractivo.

Compararlo con sus competidores en la misma industria

En el mismo sector, compara. ExxonMobil(XOM.US) y TotalEnergies SE(TTE.US) son gigantes energéticos. Si sus perspectivas de crecimiento son similares, la que tenga un PER más bajo será más interesante para comprar.

¿Qué tener en cuenta al usar el PER?

• Un PER alto no siempre significa que no debas comprar. Si la empresa tiene un potencial de crecimiento explosivo, una valoración elevada puede ser totalmente justificada. Por ejemplo, Netflix(NFLX.US) en principios de 2022 fue un ejemplo contrario: las expectativas de crecimiento cambiaron rápidamente y su PER se desplomó.

• Un PER bajo puede esconder riesgos. A veces, la baja valoración tiene una razón: sectores cíclicos(energía) o empresas con alta deuda, que conllevan riesgos propios.

• El entorno macroeconómico también afecta la valoración. Cuando los bancos centrales suben las tasas, el PER del mercado en general tiende a disminuir.

La lógica central es: entrar cuando el PER está temporalmente bajo por factores a corto plazo, pero asegurarse de que la capacidad de beneficios a largo plazo de la empresa no haya cambiado fundamentalmente.

Selección de acciones a corto plazo: entender los secretos del análisis técnico

El trading a corto plazo no espera a que los fundamentos se reflejen, sino que captura tendencias de precios que ya han comenzado o están por comenzar. Aquí, el análisis técnico se convierte en la principal herramienta.

Indicadores técnicos como guía

Indicadores de tendencia

Media móvil simple(SMA) basada en los precios promedio de los últimos 50 o 200 días de negociación. Si la línea está inclinada hacia arriba, especialmente si el precio está por encima, suele indicar una tendencia alcista. La media móvil exponencial(EMA), que da más peso a los datos recientes, es más sensible. La EMA de 21 días es un indicador rápido común.

Indicadores de momentum

MACD( Moving Average Convergence Divergence) refleja la velocidad y fuerza del movimiento del precio. La clave con MACD es observar los cruces entre la línea MACD y la línea de señal:

• Cruce de MACD desde abajo hacia arriba = señal de compra
• Cruce de MACD desde arriba hacia abajo = señal de venta
• Cuando cruza la línea cero, la señal es más fuerte (cruce negativo a positivo = señal alcista, y viceversa)

Detectar puntos de entrada y salida en el gráfico

Además de los indicadores, el propio gráfico también habla. Cuatro patrones comunes que vale la pena dominar:

Hombro-Cabeza-Hombro

El precio forma un pico(cabeza) en medio, con dos picos menores a los lados(hombros). La ruptura de la línea del cuello en un patrón Hombro-Cabeza-Hombro es señal de venta; en su inverso, Hombro-Cabeza-Hombro invertido(, indica un posible cambio al alza. Por ejemplo, en 2022, AMD)AMD.US( mostró claramente este patrón antes de caer.

Doble techo/doble suelo

El precio forma dos picos o valles de altura similar. Cuando el precio rompe la línea del cuello entre los dos picos o valles hacia arriba, es señal de compra y suele indicar un cambio de tendencia. Goldman Sachs)GS.US( en 2022 mostró un patrón de doble suelo muy claro.

Triángulo ascendente

La línea de soporte se inclina hacia arriba, indicando que cada mínimo sube, y finalmente el precio rompe hacia arriba. TJX Companies)TJX.US( ha presentado este patrón de triángulo ascendente con buen potencial.

Triángulo descendente

La resistencia se inclina hacia abajo, con máximos cada vez más bajos, y finalmente el precio rompe hacia abajo. En 2022-2023, Apache)APA.US( mostró varias formaciones de triángulo descendente, anticipando caídas.

Los tres principales objetivos de seguimiento en 2024

) NVIDIA###NVDA(

El gigante de chips NVIDIA, con sus GPU, se considera el estándar de oro para la era de la IA. En 2023, su precio se triplicó y en lo que va de año ha subido casi un 40%. Entre las “siete grandes tecnológicas”, NVIDIA destaca, alcanzando en 2022 una valoración de más de 1 billón de dólares, y este mes superó a Amazon y Alphabet, situándose como la tercera mayor en valor de mercado en EE. UU. ¿Por qué está tan en auge? Porque el potencial comercial de la IA entusiasma a los inversores, y los chips de NVIDIA son la infraestructura clave para hacer realidad todo esto.

) Tesla###TSLA(

En 2023, Tesla estuvo en auge, pero este año la situación cambió. Su precio cayó casi un 23% desde principios de año, amenazando su posición entre las siete grandes tecnológicas, y su valor de mercado ha sido superado por Microsoft, Apple, NVIDIA, Alphabet, Amazon, Meta y Lilly. A corto plazo, Tesla enfrenta múltiples desafíos: desaceleración en ventas globales de vehículos eléctricos, suspensión de la fábrica de Berlín por incendio, y controversia por el alto salario de Musk. Pero los analistas siguen siendo optimistas, considerando que son solo obstáculos temporales.

) Microsoft###MSFT(

Microsoft, que ha apostado con precisión por la IA generativa, presentó resultados impresionantes en el segundo trimestre fiscal de 2024)2023Q4(, su primer informe tras adquirir Activision Blizzard. Los ingresos, beneficios por acción y crecimiento en la nube superaron expectativas. En 2023, las acciones de Microsoft subieron un 57%, muy por encima del 24% del S&P 500, y junto a NVIDIA, son los grandes ganadores en IA. En 2024, Microsoft ya ha subido un 9%, superando en 3 puntos porcentuales el rendimiento del mercado. ¿Qué dice Wall Street? 50 analistas recomiendan comprar, 4 mantienen neutral, ninguno recomienda vender, con un precio objetivo medio de 443 dólares y un potencial de subida del 8%.

La lógica definitiva de los expertos en selección de acciones

En definitiva, el precio sigue a las ganancias. Tanto los novatos como los veteranos, la forma más confiable de elegir acciones es profundizar en los fundamentos y la posición competitiva de la empresa. Luego, no olvides evaluar la valoración, porque el precio de compra afecta directamente la rentabilidad.

La selección a corto plazo se basa en indicadores técnicos y patrones gráficos, muy diferente del enfoque a largo plazo. Pero cuando las señales de análisis fundamental y técnico coinciden, suelen ofrecer las mejores oportunidades de inversión. Recuerda diversificar y gestionar riesgos, así estarás en el camino de una inversión racional.