¿Cómo invertir en oro? Conoce 5 formas de comprar y vender oro, y encuentra la estrategia que más te conviene

Con el aumento de los riesgos geopolíticos globales y la persistente presión inflacionaria, cada vez más inversores comienzan a considerar incluir oro en su asignación de activos. Pero las formas de comprar y vender oro son muy variadas; además de la tradicional inversión en oro físico, existen opciones como cuentas de oro, fondos, futuros, contratos por diferencia y otros instrumentos apalancados. Cada método tiene sus ventajas y desventajas; la clave está en entender tus objetivos de inversión y tu tolerancia al riesgo para escoger el canal de inversión en oro más adecuado.

¿Aún vale la pena invertir en oro en esta etapa?

Antes de evaluar la inversión en oro, echemos un vistazo al rendimiento del mercado en los últimos años. Entre 2022 y 2023, el precio del oro osciló significativamente entre 1700 y 2000 dólares, principalmente influenciado por conflictos geopolíticos y la subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal. En 2024, el precio del oro empezó a revertir su tendencia al alza, impulsado por múltiples factores, incluyendo la expectativa de recortes en las tasas en EE. UU., compras concentradas de oro por parte de bancos centrales (que alcanzaron récords de 1045 toneladas, superando las 1000 toneladas por tercer año consecutivo), y la ampliación de riesgos geopolíticos. Hasta septiembre de 2025, el precio internacional del oro superó los 3700 dólares, y Goldman Sachs pronostica que podría superar los 4000 dólares a mediados de 2026.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que el precio del oro está influenciado por múltiples factores complejos, por lo que es difícil predecir con precisión su tendencia a corto plazo. La inversión en oro a largo plazo se centra en encontrar el momento adecuado para entrar, no en esperar a que el precio suba para luego comprar. Si tu objetivo es preservar y aumentar tu patrimonio a largo plazo, puedes considerar oro físico, cuentas de oro o fondos cotizados en bolsa (ETF). Pero si quieres aprovechar la volatilidad del mercado a corto plazo para obtener ganancias por diferencia de precios y estás dispuesto a asumir los riesgos, necesitas dominar el análisis del mercado y optar por instrumentos apalancados como futuros o contratos por diferencia.

Comparativa de las formas de comprar y vender oro

Los inversores suelen usar cinco grandes categorías de inversión en oro, cada una con diferentes requisitos de entrada, costos de transacción, horarios de operación y mecanismos de apalancamiento:

¿Dónde es más conveniente comprar oro?

No hay una respuesta única; depende completamente de tu estrategia de inversión.

Si tu objetivo es preservar valor y mantener a largo plazo, el oro físico es la opción más intuitiva. Requiere mayor capital inicial y conlleva costos adicionales como almacenamiento y seguros. La forma más segura de comprar lingotes es a través de bancos regulados, aunque el costo de almacenamiento sea mayor, la calidad está garantizada. Si compras pequeñas cantidades, las joyerías o casas de empeño pueden ser más económicas, pero debes verificar la pureza. Es importante recordar que las compras de oro físico por encima de 5 millones de TWD deben ser declaradas como ingreso de comercio ocasional, y también hay costos fiscales que considerar.

Si buscas obtener ganancias por diferencia de precio, las opciones no físicas son más eficientes. Las cuentas de oro y los ETF son adecuados para operaciones de frecuencia media y para mantener posiciones a largo plazo, con requisitos de entrada relativamente bajos. Los futuros y CFD están diseñados para traders de corto plazo, permitiendo operaciones en ambas direcciones (long o short), con apalancamiento flexible y costos iniciales muy bajos. Pero recuerda que, el trading a corto plazo requiere habilidades básicas de análisis técnico, y el apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas, por lo que la gestión del riesgo es fundamental.

Conoce cada una de las cinco formas de inversión en oro

1. Oro físico: opción tradicional de protección

El oro físico incluye lingotes, barras y monedas conmemorativas, que generalmente se compran en bancos o joyerías. Se recomienda comprar lingotes directamente, ya que las joyas y monedas conmemorativas incluyen costos de procesamiento, y al vender también se deben pagar comisiones y desgaste, lo que aumenta los costos de transacción.

El oro físico no es la inversión ideal, ya que no genera ingresos (no es un activo generador de rentas), requiere costos de almacenamiento y tiene menor liquidez (el fenómeno de “fácil de comprar, difícil de vender”). Sin embargo, por la posibilidad de poseer oro tangible, muchos inversores lo compran para mantener valor a largo plazo y coleccionismo.

Adecuado para: colección, protección, preservación de valor

Ventajas

• Riesgo relativamente bajo
• Compra y venta sencillas e intuitivas

Desventajas

• Alto umbral de precio
• Necesidad de almacenamiento adecuado
• Costos adicionales (almacenamiento, seguros)

En Taiwán, los bancos son una opción confiable para comprar lingotes, siendo los únicos que ofrecen servicios de compra y venta de oro físico. Los productos varían desde 100 g hasta 1 kg, con calidad garantizada y costos de procesamiento bajos. Para pequeñas cantidades, las joyerías o casas de empeño pueden ser opciones, pero siempre verificando la pureza del oro, ya que la venta se realiza por peso.

2. Cuenta de oro: opción conveniente sin poseer físicamente el metal

La cuenta de oro (también llamada “oro en papel”) permite a los inversores comprar oro sin poseer físicamente el metal, ya que el banco lo custodia y registra en una cuenta. La transacción se realiza completamente a través de la cuenta bancaria, mucho más conveniente que comprar lingotes. En Taiwán, bancos como Bank of Taiwan, CTBC, E.SUN, Hua Nan ofrecen este servicio, y se puede convertir en oro físico en cualquier momento.

Las cuentas de oro ofrecen varias modalidades de compra: en TWD, en moneda extranjera, o la novedosa “cuenta de oro en doble moneda” (que permite aprovechar las variaciones en las tasas de cambio de TWD y divisas). Los costos varían: comprar en TWD implica riesgo cambiario (el precio internacional del oro se expresa en dólares), comprar en divisas extranjeras también conlleva costos de cambio inicial. En general, el costo de ambas modalidades es similar, con fricciones moderadas, pero las operaciones frecuentes pueden acumular gastos.

Las ganancias o pérdidas de la cuenta de oro se consideran ingresos por transacciones de patrimonio, y deben declararse en la declaración de impuestos personal del año siguiente. Si hay pérdidas, se pueden deducir de otros ingresos patrimoniales, y los saldos no utilizados pueden trasladarse en los años siguientes.

Adecuado para: inversión a largo plazo con bajo costo, operaciones de baja frecuencia

Ventajas

• Riesgo relativamente bajo
• Permite transacciones pequeñas
• Se puede canjear en cualquier momento por oro físico

Desventajas

• Solo se puede operar en horarios específicos
• Solo se puede comprar en mercado alcista, sin posibilidad de hacer cortos
• Costos de cambio de divisas

Actualmente, los bancos taiwaneses como Bank of Taiwan, E.SUN y Cathay ofrecen servicios de cuenta de oro, y los inversores pueden elegir según sus necesidades y costos.

3. ETF de oro: inversión en fondos con bajo monto

Los ETF de oro son fondos indexados que siguen el precio del oro. Los inversores pueden optar por ETF de oro taiwaneses (como 00635U) o internacionales (como GLD, IAU).

El costo de los ETF taiwaneses incluye una comisión de gestión anual de (1.15%), comisiones de transacción de (0.15%) y un impuesto de transacción de (0.1%); los ETF internacionales como GLD tienen costos de gestión de (0.4%/año), comisiones de transacción de (0~0.1%) y costos de cambio de divisas de (0.32%); IAU tiene costos similares con gestión de (0.25%/año).

La ventaja de los ETF es que permiten una entrada sencilla, con bajo costo, buena liquidez y operación fácil, ideales para principiantes y pequeños inversores. Pero solo permiten posiciones largas, sin opción de hacer cortos, y están sujetos a horarios de mercado, por lo que son más adecuados para mantener a largo plazo.

Adecuado para: inversión a largo plazo con bajo costo, operaciones de baja frecuencia

Ventajas

• Compra y venta fáciles y rápidas
• Requisito de inversión relativamente bajo
• Alta liquidez

Desventajas

• Hay que tener en cuenta las comisiones de gestión
• Limitaciones por horario de mercado

Las ETF locales se pueden comprar a través de brokers nacionales, y si se tiene cuenta en brokers internacionales, también se pueden adquirir ETF de oro en EE. UU., con costos más bajos y menor error de seguimiento, pero requiere abrir cuenta en EE. UU. y realizar cambios de divisas.

( 4. Futuros de oro: operaciones 24/7 con doble dirección

Los futuros de oro se basan en el oro internacional, y las ganancias o pérdidas dependen de la diferencia entre los precios de entrada y salida. Al vencimiento, se realiza la entrega o liquidación.

Las características principales son la posibilidad de operar en ambas direcciones (long o short), horarios extendidos y bajos costos de mantenimiento. Tras depositar un margen, el apalancamiento permite operar con mayor volumen, siendo especialmente adecuados para trading a corto plazo y traders profesionales. Los precios de futuros de oro están vinculados 24/7 a los mercados internacionales, dificultando su manipulación unilateral.

Pero también tienen desventajas: todos los contratos tienen fecha de vencimiento, lo que genera costos de rollover; en el mes de vencimiento, si se mantiene la posición, puede haber liquidaciones forzadas; el apalancamiento amplifica tanto ganancias como pérdidas, por lo que se requiere gestión de fondos y conciencia de riesgo. En Taiwán, los futuros se negocian en la Bolsa de Futuros de Taiwán, con horarios limitados, pero en plataformas internacionales se puede operar casi las 24 horas, con mayor liquidez y flexibilidad. Muchas plataformas internacionales ofrecen soporte en chino y plataformas fáciles de usar.

) 5. Contratos por diferencia (CFD) de oro: la herramienta apalancada más accesible

El CFD de oro es un producto que sigue el precio del oro en tiempo real, con requisitos de entrada mínimos y gran flexibilidad operativa.

Permite operar en ambas direcciones (long o short), sin poseer físicamente el oro ni tener límite de vencimiento, siendo más flexible que los futuros. El margen inicial es muy bajo y el apalancamiento puede ajustarse según la preferencia. La ganancia o pérdida proviene únicamente de la diferencia de precios, y las comisiones se reflejan en el spread y en los costos de mantener la posición overnight.

Operar con CFD de oro no requiere preocuparse por seleccionar acciones, solo hay que analizar la tendencia del precio del oro, lo que lo hace relativamente sencillo. Pero hay que tener en cuenta que estas operaciones en plataformas extranjeras se consideran ingresos en el extranjero, y si en un año superan los 100 millones de TWD, deben incluirse en la declaración de ingresos personales, y pagar impuestos mínimos.

Diferencias clave entre futuros y CFD

• Los futuros tienen un tamaño mínimo de contrato fijo, los CFD son más flexibles y requieren menor margen
• Los futuros tienen fecha de vencimiento, los CFD no
• Los futuros cobran comisiones de transacción y impuestos específicos, los CFD no
• Los futuros suelen requerir mayor capital

Adecuado para: trading a corto plazo, inversión en ondas, montos pequeños

Ventajas

• Requisito de entrada mínimo
• Permiten operar en ambas direcciones
• T+0, operaciones 24/7
• Proceso de apertura de cuenta sencillo y rápido

Desventajas

• Alto riesgo por apalancamiento
• Requiere conocimientos básicos de análisis técnico
• Es importante elegir plataformas confiables

El mercado global de CFD es muy grande, con muchas plataformas internacionales. Al escoger una, hay que verificar que esté regulada por instituciones financieras reconocidas internacionalmente, para evitar plataformas sin licencia o falsificadas. Existen plataformas no reguladas que representan un riesgo, por lo que la selección debe hacerse con cautela.

¿Por qué sigue siendo relevante invertir en oro?

El oro se mantiene como un activo central en la asignación de portafolios por varias razones:

Capacidad de preservación del valor — Como herramienta tradicional de protección contra la depreciación monetaria y la inflación, el oro puede cubrir eficazmente el pérdida de poder adquisitivo.

Alta liquidez global — El mercado global del oro, con larga historia y gran tamaño, ofrece liquidez suficiente y no es fácilmente manipulado por actores individuales.

Refugio en tiempos de turbulencia — Cuando la economía muestra incertidumbre, aumentan los conflictos geopolíticos o surgen crisis en los mercados, los inversores acuden al oro en busca de seguridad.

Reconocimiento institucional — La mayoría de las instituciones financieras recomiendan incluir oro en la cartera, con una proporción sugerida no menor al 10% del total de activos.

Desde el punto de vista histórico, en eventos de riesgo sistémico (crisis económicas, conflictos, guerras), el precio del oro suele experimentar movimientos significativos. Por ejemplo, tras el estallido de la guerra entre Rusia y Ucrania en 2022, el oro alcanzó los 2069 dólares; y el reciente máximo de 3700 dólares también refleja múltiples riesgos geopolíticos y económicos acumulados.

Por tanto, el oro puede servir tanto para preservar valor a largo plazo como para aprovechar oportunidades de subidas y bajadas a corto plazo. Esto lo hace útil para dos tipos de inversores: quienes lo usan como protección en su portafolio, y quienes ven en su volatilidad una oportunidad de trading para obtener beneficios rápidos. La elección final dependerá de tus objetivos, tolerancia al riesgo y disponibilidad de tiempo y recursos.