¿¿Qué es realmente P&L?? Guía definitiva para entender el estado de resultados

Si eres inversor o emprendedor que aún está confundido con el (Estado de Resultados) o que simplemente lo llama P&L, y quieres saber qué te dicen los números en la hoja, hoy no hablaremos de cosas complicadas, sino que entenderemos esto claramente.

El Estado de Resultados (P&L) es una herramienta para medir el éxito del negocio

P&L o Estado de Resultados no es un documento común. Es uno de los informes financieros más importantes porque nos dice 3 cosas clave:

• Cuánto ingreso tiene el negocio
• Cuánto gasta
• Cuánto queda de ganancia o pérdida

A través del P&L, los gerentes e inversores saben si la empresa está fuerte o en problemas, y cómo ajustar la estrategia operativa para fortalecer las ganancias.

La fórmula principal es sencilla: ingresos - gastos = (ganancia) o pérdida

El núcleo del P&L está en esta fórmula básica:

Ingresos totales (Total Revenue) - Gastos totales (Total Expenses) = Ganancia o pérdida (Profit or Loss)

Cada componente significa:

• Ingresos totales: todo el dinero que entra por ventas de productos/servicios
• Gastos totales: todo el dinero que se gasta en operaciones (como alquiler, publicidad, salarios)
• Ganancia: cuando los ingresos superan los gastos
• Pérdida: cuando los gastos superan los ingresos

Mirando en profundidad: diferentes niveles de ganancia significan cosas distintas

El P&L real mostrará varias capas de ganancia, no solo números planos, como por ejemplo:

Cada nivel tiene un significado específico:

Ganancia bruta (Gross Profit)

Indica cuánto puede la empresa poner en precio de venta por encima del costo. Si este nivel es bajo, puede significar costos demasiado altos o precios de venta bajos.

Ganancia operativa (Operating Profit)

Muestra si la gestión principal del negocio es eficiente. Si este nivel es alto, indica que la estrategia operativa funciona bien.

Ganancia neta (Net Profit)

“El número real” — lo que queda para los accionistas después de todo.

El P&L tiene 2 formatos, elige el que prefieras, pero la información es la misma

1. Formato de reporte (Report Form)

Este es en orden de arriba hacia abajo, claro y fácil de leer

• Fácil de entender
• Bueno para presentaciones
• Adecuado para quienes no están familiarizados con contabilidad

2. Formato de cuenta (Account Form)

Este muestra en forma de T (gastos a la izquierda, ingresos a la derecha)

• Más detallado y profundo
• Ideal para contadores y expertos
• Claridad en el flujo de dinero

¿Por qué el P&L es importante? 5 razones que debes conocer

1. Medir el rendimiento financiero - El P&L muestra cómo de bien presenta resultados el negocio

2. Información para tomar decisiones - Los inversores usan el P&L para decidir si invierten o no, los gerentes para definir estrategias

3. Indicar la capacidad de generar ganancias - Revisar el P&L revela si el negocio es eficiente en crear beneficios

4. Ayudar a planear estrategias - Analizar el P&L permite ajustar, como reducir gastos o aumentar ingresos

5. Seguir el progreso - Comparar P&L de diferentes periodos (mensuales, trimestrales, anuales) para detectar tendencias

Cómo leer correctamente un P&L: 4 pasos

Paso 1: Verificar el período

Antes de leer el P&L, revisa qué período cubre (mensual, trimestral o anual), porque afecta el análisis

Ejemplo: Estado de resultados para el año que termina el 31 de diciembre de 2023 (todo el año)

Paso 2: Ver la ganancia o pérdida total

Antes de profundizar, mira la cifra de ganancia neta. Si el número es positivo, hay ganancia; si es negativo, hay pérdida.

Paso 3: Seguir las fuentes de ingreso

Revisa de dónde provienen los ingresos, qué proporción tiene cada fuente. Esto indica en qué depende más el negocio.

Ejemplo: El Banco de Tailandia en 2022 tuvo ingresos por intereses, ganancias por venta de inversiones, comisiones, etc.

Paso 4: Analizar los gastos

Revisa en qué se gastó más dinero. Esto ayuda a identificar oportunidades de ahorro.

Ejemplo: gastos en personal, otros gastos, pérdidas por venta de inversiones.

Cuidado: no tomes decisiones de inversión solo con el P&L

El P&L es una buena herramienta, pero no la única. Al evaluar una inversión o decidir sobre un negocio, también debes considerar otros factores:

• La naturaleza y tendencia del negocio
• La calidad y experiencia del equipo directivo
• Datos técnicos e innovación
• Condiciones del mercado y tendencias de la industria
• Otros factores que apoyen el crecimiento

La verdadera historia

El P&L no es tan complicado como parece. Solo dice: “Este negocio genera tanto dinero, gasta tanto, y deja cuánto”. Cuando entiendes su propósito, leerlo será mucho más fácil y te ayudará a tomar decisiones de inversión o gestión con mayor inteligencia.