El análisis técnico del mundo de las criptomonedas debe añadir el cuarto elemento: la tecnología de las plataformas de intercambio de criptomonedas.

Hasta ahora, casi todas las teorías de análisis técnico en el mercado de criptomonedas y acciones se basan en tres supuestos fundamentales y buscan incluir tres elementos. Cuando enfrentamos los resultados de estos análisis técnicos, debemos tener una idea clara de antemano.

Los tres supuestos básicos son:

1. El comportamiento del mercado lo incluye todo.

Este supuesto siempre me hace pensar en esa frase que se suele escuchar en las mesas de bar: “Todo en la bebida”. Quiero decir, hay muchas cosas que decir, no sé cómo expresarlas, así que mejor no decir nada, levantar la copa y beber de un trago, que las acciones hablen por sí mismas.

En el mercado de criptomonedas y acciones hay innumerables factores que pueden influir en los cambios del índice y del precio de las criptomonedas y acciones, ya sean macro, micro, externos, psicológicos, de gran impacto o de menor influencia, temporales o duraderos… ¿Cómo analizarlos uno por uno? La solución que propone este supuesto es no preocuparse por tantos factores; total, todos están influyendo en el mercado, así que solo hay que observar qué está ocurriendo en el mercado, y todos los efectos de factores externos se reflejan en el movimiento del mercado.

¿Se puede prescindir de este supuesto? No, no se puede. Sin él, uno se confunde, se vuelve incapaz de sacar conclusiones a tiempo. La simplificación adecuada es un principio básico en el estudio de cualquier problema en todos los campos, y en el mercado de criptomonedas y acciones se ha convertido en estos supuestos.

¿Y qué pasaría si actuamos solo según este supuesto? El resultado sería que todos los hallazgos de investigación solo serían válidos bajo ciertas condiciones objetivas, y no serían infalibles. Por lo tanto, no hay que venerarlos ni rendirles culto ciegamente.

2. Los precios se mueven siguiendo una tendencia.

Esto es lo que ya mencionamos antes: los precios de las criptomonedas y acciones tienen inercia. Este supuesto es la condición y base más fundamental y central para realizar análisis técnico. Solo hay patrones y regularidades si hay tendencia; sin tendencia ni patrón, las gráficas suben y bajan sin criterio, ¡y qué sentido tiene analizarlas así! Los analistas deberían dejar de trabajar y cambiar de profesión.

Este supuesto afecta directamente la vida de los profesionales del análisis técnico, pero no es algo inventado de manera arbitraria; en realidad, los índices y precios en el mercado de criptomonedas y acciones sí siguen tendencias y patrones. Primero hay que aceptar que los precios obedecen ciertas leyes, y luego usar diferentes métodos para descubrir y analizar esas leyes, y solo después guiar las inversiones. La eficacia de esto, o su utilidad, es otra cuestión, pero la lógica no puede evitarse.

Pero en realidad, las tendencias inevitablemente cambian o se revierten, y tanto dentro como fuera de ellas, la aleatoriedad es la característica más básica del mercado de criptomonedas y acciones. Los grandes capitales solo consideran objetivos y medios, ¡la inercia qué! Los pequeños inversores solo pueden seguir la tendencia, si no, sufrirán pérdidas. Esto plantea un gran problema: la aleatoriedad significa que no hay patrones, solo probabilidades. Todo análisis técnico debe basarse en la inercia como supuesto fundamental; cuando aparece la aleatoriedad, no hay más que hacer, y en el mercado de criptomonedas y acciones, la aleatoriedad está presente en todo momento y en todas partes, ¡lo que hace que el análisis técnico sea insostenible!

3. La historia se repite.

Este supuesto se basa en que los cambios psicológicos de las personas siguen patrones, y que el comportamiento de los inversores tiene una lógica interna.

La razón fundamental de la existencia del mercado radica en las personas, en su búsqueda de riqueza y en su evitación del riesgo. En el mercado de criptomonedas y acciones, todos los cambios en índices y precios ocurren en función del comportamiento humano, y están influenciados por las leyes psicológicas humanas, siguiendo ciertas lógicas internas. Por ejemplo, si alguien hace dinero haciendo algo, la próxima vez que se presente una situación similar, probablemente vuelva a hacer lo mismo; si pierde dinero haciendo algo, y su memoria y autocontrol no fallan, en la próxima situación similar, generalmente no repetirá el mismo error. Todos somos así, y así se forma la ley del mercado, y el señor Historia vuelve a aparecer.

Según la teoría del análisis técnico, los resultados obtenidos al analizar datos históricos de índices y precios pueden usarse para guiar el futuro. Si este supuesto no se cumple, toda la teoría sería solo un juego, una broma. Por eso, debe considerarse uno de los supuestos básicos, en línea con las leyes del conocimiento y del comportamiento humano.

Pero que la historia se repita no significa que no pueda cambiar o deformarse. Solo se repiten las leyes objetivas y la lógica interna; las formas específicas serán variadas y cambiantes, y esa es la verdadera naturaleza del mercado de criptomonedas y acciones. Lo que ocurrió antes, seguramente ocurrirá de nuevo, pero una lógica mecánica o un programa digital no funcionarán en este mercado. Aferrarse ciegamente a esto traerá fracasos y sufrimientos.

Estos son los tres supuestos básicos del análisis técnico. Conocer estos ayuda a entender correctamente los resultados que ofrece, y a comprender sus limitaciones y puntos críticos.

Se suele considerar que los tres elementos del análisis técnico son: precio, volumen y tiempo.

Dado que es un mercado, el precio es imprescindible, y el precio no puede dejar de cambiar. La variación del precio tiene límites, que corresponden a la banda de fluctuación del precio, y esto es lo más importante en el análisis técnico.

También, en un mercado, no puede faltar el volumen. Detrás del volumen está el movimiento de entrada y salida de capital. La búsqueda de valorización y protección del capital impulsa estos movimientos; los movimientos de precios son motivados por la búsqueda de beneficios y la evitación del riesgo, y el volumen es la huella de la entrada y salida de diferentes capitales en el mercado. Por eso, el volumen es uno de los elementos más importantes del análisis técnico. Sin observar y analizar el volumen y sus cambios, el análisis técnico difícilmente puede considerarse científico, objetivo y completo; su valor se verá reducido.

La evolución del precio y los cambios en el volumen conforman el proceso de transacción, y toda evolución es un proceso que ocurre y cambia con el tiempo; la búsqueda de beneficios y la protección del capital, ya sea exitosa o fallida, requiere un proceso, y ese proceso solo se puede conocer después de cierto tiempo.

Al hablar de los tres supuestos del análisis de inversión, mencionamos la tendencia. ¿Cómo hablar de tendencia sin considerar el tiempo? Una vez formada, la tendencia dura un tiempo, pero ninguna tendencia puede ser eterna; tras un período, la tendencia termina y puede surgir una nueva. Por eso, el tiempo también es uno de los elementos más importantes del análisis técnico.

Los tres elementos tienen un significado y valor innegables en el análisis técnico; son los tres elementos centrales en los que se enfoca la atención de los inversores, y por ello, el análisis técnico los fija como objetivo. El análisis técnico también lo hace el ser humano; como seres humanos, necesitamos comer, y la fijación en estos tres elementos está determinada tanto por el propósito del análisis técnico como por la necesidad de supervivencia de los profesionales. Sin embargo, la búsqueda de estos tres elementos puede tener efectos secundarios, y en futuras explicaciones de algunas teorías del análisis técnico señalaré estos efectos. Por otro lado, algunos resultados del análisis técnico, incluso los que gozan de reconocimiento y atención general, no contienen completamente los tres elementos. También señalaré esto más adelante. Estas realidades nos muestran que no se deben absolutizar los tres elementos.

Tanto los tres supuestos como los tres elementos nacen con un propósito práctico, con la intención de mejorar la capacidad predictiva y la orientación del análisis técnico. Desde mi punto de vista, la utilidad es esencial; sin valor práctico, ¿para qué investigar? La previsión no es necesaria, porque incluso los mejores predictores no pueden ser precisos; si no son precisos, ¿para qué predecir? Seguir una previsión incierta solo trae incertidumbre. La verdadera utilidad de la previsión es incierta, y si no es confiable, ¿no deberíamos reconsiderar su contenido y su función?

El análisis técnico es importante porque profundiza nuestra comprensión del movimiento del mercado de criptomonedas y acciones. Depender demasiado del análisis técnico no es recomendable, ya que se basa en simplificaciones y suposiciones, especialmente en la tendencia a simplificar hasta ignorar uno de los tres elementos principales. ¿Se puede confiar en ello? Además, fuera de estos tres elementos, también debería considerarse el entorno del mercado, un factor importante. ¿Realmente, con la primera gran suposición, podemos dejar de lado el entorno del mercado? La influencia del entorno en el mercado es bien conocida; un análisis técnico completo no puede prescindir de este factor. Especialmente en el análisis técnico de criptomonedas individuales, incluso si la primera gran suposición cubre todo, y se piensa que la tendencia del mercado refleja el entorno general, no se debe subestimar la influencia de la tendencia del mercado en las criptomonedas individuales.

El precio, el volumen y el tiempo, además, deberían complementarse con el entorno del mercado para que el análisis técnico sea más completo.