El banco central de Japón está recibiendo señales mixtas de los fabricantes regionales. Algunos sienten la presión—los aranceles de EE. UU. están reduciendo sus volúmenes de exportación y la producción general. Pero aquí está el giro: otros están aprovechando una ola. La demanda global de bienes relacionados con la IA sigue siendo sorprendentemente fuerte, manteniendo las órdenes llenas.

La divergencia cuenta una historia interesante. Mientras que la fricción comercial de Washington crea vientos en contra, el auge de la IA actúa como un contrapeso. Las empresas centradas en chips, semiconductores y la infraestructura que apoya el desarrollo de IA todavía ven una demanda robusta a pesar de la incertidumbre arancelaria.

Para los traders que monitorean las tendencias macroeconómicas, esto importa. La dinámica de las exportaciones se correlaciona históricamente con el apetito por el riesgo y la demanda de materias primas. Cuando el sector manufacturero de Japón se ve afectado, generalmente se refleja en las cadenas de suministro globales. Pero si las órdenes impulsadas por la IA permanecen resistentes, podría significar un aterrizaje más suave de lo esperado. La pregunta clave: ¿qué fuerza prevalecerá—el dolor de los aranceles o el impulso de la IA?