El ETF de XRP Spot se acerca a un hito de $1 mil millones: lo que revela la racha de entradas de 11 días sobre la demanda institucional

Las cifras detrás del impulso

Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de XRP al contado han entrado en una fase decisiva. Después de 11 días consecutivos de entradas netas a través del 1 de diciembre de 2025, la categoría ahora posee aproximadamente 723,1 millones de dólares en activos netos totales, habiendo acumulado aproximadamente 756,3 millones de dólares desde su creación. Solo el 1 de diciembre se registraron aproximadamente 89,7 millones de dólares en capital fresco, una de las mayores adiciones en un solo día desde el lanzamiento de los ETFs.

A la velocidad actual (visualizada en un gráfico de ritmo de 50k de flujos diarios), cruzar el umbral de $1 mil millones en activos bajo gestión (AUM) parece inevitable en días en lugar de semanas. Este hito importa porque señala el respaldo institucional a XRP como una participación principal viable dentro de carteras diversificadas de criptomonedas, no solo una altcoin especulativa.

Los datos más recientes del mercado muestran que XRP se cotiza a 2,09 dólares con una modesta ganancia de 24 horas de +0,43%, aunque las sesiones recientes de entrada de fondos se correlacionaron con rallies de precios cercanos al 9% durante el pico de actividad de suscripción.

Por qué las instituciones están entrando en los ETFs de XRP ahora

La racha de 11 días no sucede por accidente. Varios factores convergentes explican el despliegue sostenido de capital institucional:

Acceso regulado al mercado sin complejidad operativa

Los gestores de patrimonio y fondos de pensiones enfrentan cargas de custodia, conciliación y auditoría al mantener activos digitales directamente. Los ETFs eliminan estos puntos de fricción. Los (participantes autorizados) (APs) manejan la mecánica de creación de acciones respaldadas por XRP subyacente, permitiendo a grandes asignadores obtener exposición a través de la misma infraestructura operativa que usan para valores tradicionales.

Marco regulatorio más claro en 2025

La aprobación de los ETFs de XRP al contado reflejó un cambio en la postura regulatoria. A diferencia de 2023-2024, cuando los productos de activos digitales enfrentaban escepticismo persistente, 2025 trajo límites más definidos. Los patrocinadores de fondos ahora pueden comercializar estos productos con la confianza de que el estatus regulatorio es duradero, lo que fomenta la asignación por parte de instituciones reacias al riesgo.

Capturando la narrativa de las altcoins

El dominio de Bitcoin en las carteras institucionales alcanzó su pico hace varios trimestres. Los asignadores sofisticados ahora ven las principales altcoins—particularmente aquellas con casos de uso claros como XRP—como una diversificación no correlacionada dentro de su categoría de criptomonedas. La proporción de asignaciones en altcoins respecto a posiciones solo en BTC ha cambiado sustancialmente.

Compra táctica en las caídas

Cuando XRP cayó hacia los 2,00 dólares a principios de noviembre, varios compradores institucionales utilizaron los ETFs como vehículo de entrada. Esto creó un ciclo auto-reforzado: compras grandes elevaron el precio, atrayendo a seguidores minoristas, lo que validó la tesis institucional y desencadenó compras adicionales por parte de instituciones.

La mecánica: cómo los flujos de ETF impulsan la estructura del mercado

Para entender por qué los 89,7 millones de dólares en un solo día importan más que compras equivalentes en OTC, considera la mecánica:

Cuando las instituciones quieren comprar XRP vía ETF, los participantes autorizados deben obtener los tokens subyacentes para crear nuevas acciones del ETF. Esto genera una demanda incremental en el nivel spot. El mecanismo de creación/reembolso asegura que los precios de las acciones del ETF sigan de cerca al activo subyacente, pero durante períodos de entrada rápida, los APs deben comprar continuamente XRP en los mercados spot para satisfacer la demanda de creación de nuevas acciones.

Esta característica estructural amplifica el impacto de los flujos en el precio del token. Un día con una entrada de $90 millón puede requerir entre 95 y 100 millones de dólares en compras spot por parte de los APs, creando una presión de compra desproporcionada respecto a la cifra nominal del flujo.

Por otro lado, si las redenciones se aceleran, sucede lo contrario: los APs deben liquidar sus holdings subyacentes, lo que puede exacerbar movimientos a la baja.

La implicación más amplia: liquidez y estructura de precios

Los $723 millones acumulados en AUM de ETF ahora representan una porción significativa del volumen diario de negociación en XRP en spot. En días sin grandes creaciones o redenciones, las participaciones en ETF proporcionan una oferta estable y apoyan spreads más estrechos. Pero en días de alta creación, los flujos pueden mover los precios entre un 2 y un 5% en una sesión debido al tamaño en relación con la liquidez ambiental.

Esto crea tanto oportunidades como riesgos:

• Para los tenedores a largo plazo: las entradas en ETF proporcionan soporte de precio y validación de XRP como un activo de grado institucional
• Para los traders: los calendarios de flujo de ETF se vuelven eventos negociables; los días de grandes creaciones a menudo coinciden con picos de volatilidad y aperturas con gaps al alza

La métrica del gráfico de ritmo de 50k visualiza claramente esta dinámica: cuando los flujos diarios tienden a o por encima de los umbrales de 50k, la volatilidad de los precios suele dispararse en ambas direcciones.

Qué podría descarrilar la racha

La racha de 11 días parece imparable, pero varios riesgos extremos merecen atención:

Eventos macro de aversión al riesgo

Una caída brusca en acciones, bonos u otros activos de riesgo tradicionales probablemente provocaría una caída en criptomonedas y redenciones en ETFs. En 2025, la correlación entre activos digitales y acciones durante episodios de volatilidad sigue siendo elevada.

Reversión regulatoria

Aunque el entorno regulatorio de 2025 es más claro que en 2024, cualquier desarrollo adverso material (acción de cumplimiento, legislación propuesta, cambio en la política de la Fed hacia las stablecoins) podría asustar a las instituciones y desencadenar flujos hacia efectivo o productos solo en BTC.

Concentración en unos pocos productos

Si todos los $723 millones se concentran en 2-3 emisores de ETFs, esos fondos enfrentan riesgos específicos de liquidez y operativos del emisor. Un fallo técnico o problema de cumplimiento en cualquier fondo patrocinador podría tener efectos en cascada.

Compresión de valoración

Si la relación precio-utilidad de XRP se estira respecto a niveles históricos o altcoins pares, algunos asignadores institucionales podrían tomar beneficios mediante redenciones en ETF, especialmente fondos de cobertura que operan con marcos de valor relativo.

Seguimiento del impulso: qué deben monitorear los inversores

Para evaluar si la racha de entradas puede extenderse a un 12º, 15º o 20º día, vigilen estas señales:

• Informes diarios de AUM de ETF: La diferencia entre el AUM reportado y el cálculo de los activos netos revela el momento de las redenciones
• Actividad de los participantes autorizados: compras spot inusualmente grandes por parte de APs conocidos indican creaciones de ETF pendientes
• Spreads XRP/BTC y XRP/USD en diferentes plataformas: spreads en aumento sugieren una demanda institucional decreciente
• Anuncios institucionales: cualquier gestor de fondos que indique nuevas asignaciones hacia altcoins o XRP específicamente valida la tendencia
• Calendarios macro: anuncios de políticas, comunicaciones de la Fed o informes de ganancias corporativas suelen preceder a la volatilidad en los flujos de activos digitales

El camino hacia $1 Mil millones y más allá

Si la velocidad actual de entrada se mantiene, el AUM de $1 mil millones se alcanzará en 1-3 días hábiles. Lo que ocurra después importa aún más.

La primera barrera psicológica es $1 mil millones—los inversores institucionales suelen usar umbrales de números redondos como desencadenantes para reequilibrar carteras. Una vez cruzado, algunos pueden añadir asignaciones basándose en el titular. Otros pueden reducir si consideran que $1 mil millones es una “valoración completa.”

La sostenibilidad a largo plazo depende de si la utilidad de XRP se expande en 2025 (adopción por redes de pago, integraciones empresariales) y si las condiciones macroeconómicas permanecen estables. Si ambos se materializan, es plausible alcanzar entre 2 y 3 mil millones en AUM en seis meses. Si alguna de ellas se deteriora, $1 mil millones podría ser un pico local.

Conclusión

La racha de entradas en ETF de XRP de 11 días refleja una asignación genuina de capital institucional hacia las principales altcoins, no euforia minorista ni hype promocional. La velocidad ($89.7 millones en un solo día) y la persistencia (11 días consecutivos) sugieren compras sistemáticas por parte de múltiples participantes institucionales moviéndose en la misma dirección.

Para los inversores, la pregunta inmediata es si esto debe considerarse un punto de entrada, una señal para reducir o información neutral. La respuesta depende de la convicción sobre las perspectivas de XRP en 2025 y del apetito por riesgo macroeconómico. Lo que está claro es que la adopción institucional de ETFs de altcoins—y el impacto en el mercado que genera—es ahora una característica permanente de los mercados de activos digitales en 2025.