Yang Delong: Poseer acciones de alta calidad es la vía principal para lograr un salto en la riqueza personal

Yang Delong: Poseer acciones de calidad es la vía principal para lograr un salto en la riqueza personal

El viernes 9 de abril,

la bolsa volvió a experimentar una corrección,

en general, esta semana el mercado de A-shares mostró una tendencia de consolidación,

lo que indica que el proceso de caída unilateral anterior ha terminado,

y ha entrado en una fase de consolidación y formación de base,

esperando una recuperación,

por supuesto, el proceso de rebote ha sido irregular,

porque la recuperación de la confianza de los inversores requiere tiempo.

La corrección después de las festividades se debe principalmente a motivos del mercado,

no a cambios en los fundamentos,

de hecho, la recuperación económica de nuestro país,

se mantiene en una posición relativamente fuerte,

mientras que la recuperación económica de EE. UU. superó las expectativas,

el FMI publicó recientemente,

que el crecimiento económico mundial en 2021,

se revisó significativamente al alza,

lo que también significa que, tras un control preliminar de la pandemia,

el PIB experimentará una rápida recuperación,

los dos principales impulsores de esta ronda de recuperación son la recuperación económica de EE. UU. y la de China,

EE. UU. lanzó un plan de estímulo económico de 1.9 billones de dólares,

lo que en cierta medida elevó las expectativas de recuperación económica futura,

y China inició en abril del año pasado,

el ritmo de recuperación,

y logró un crecimiento positivo en 2020,

siendo la única economía importante del mundo en lograrlo,

por lo tanto, la revisión al alza de las expectativas de crecimiento global del FMI,

es una noticia favorable para los mercados bursátiles mundiales,

debido a la base baja,

el crecimiento económico global en 2021 alcanzará su nivel más alto en 40 años.

Actualmente, las acciones estadounidenses siguen en niveles récord,

sin que haya ocurrido la ruptura de burbuja que muchos inversores temían anteriormente,

de hecho, siempre he destacado que la valoración de las acciones estadounidenses,

debería verse con mayor optimismo ahora,

es decir, después de que se implementen políticas fiscales en EE. UU.,

podrían impulsar el crecimiento económico,

lo que en cierta medida refuerza esa burbuja,

y no la hará estallar rápidamente,

a veces, las burbujas pueden mantenerse durante mucho tiempo,

por lo que muchos temían que la ruptura de la burbuja en EE. UU. pudiera arrastrar al mercado de A-shares,

pero en realidad, las acciones estadounidenses han estado alcanzando nuevos máximos continuamente,

el índice Dow Jones incluso superó los 33,600 puntos.

casi constantemente alcanzando nuevos máximos,

lo que indica que la confianza de los inversores globales en EE. UU. sigue siendo muy fuerte,

por lo tanto, no debemos preocuparnos demasiado por el rendimiento de las acciones estadounidenses,

la noche pasada, las acciones estadounidenses continuaron subiendo,

mostrando una tendencia bastante fuerte,

y el índice S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico,

las grandes tecnológicas en general subieron.

El presidente de la Reserva Federal, Powell, advirtió que,

las mutaciones del coronavirus y el progreso desigual en la vacunación global podrían amenazar la recuperación económica,

esto también significa que la Reserva Federal no reducirá la política monetaria en el corto plazo,

Powell dijo que la autoridad monetaria espera ver pruebas concretas de un crecimiento económico sólido antes de considerar cambiar su postura de política monetaria flexible,

reiteró que la inflación prevista para este año será temporal,

de hecho, en todo el mundo,

los bancos centrales mantienen una política monetaria flexible y continúan inyectando liquidez,

lo que hace muy probable que los precios de los activos sigan subiendo en el futuro,

aunque los precios de los activos ya han aumentado considerablemente,

las principales bancos centrales, como la Reserva Federal, no consideran reducir la política,

por lo que los precios de los activos seguirán subiendo en el futuro.

La declaración de la reunión de política monetaria de marzo de la Reserva Federal reafirmó,

que mantendrán el programa de compra de activos de 1200 mil millones de dólares mensuales,

hasta que logren avances sustanciales en el cumplimiento de sus objetivos de inflación y empleo.

Lo que significa avances reales,

esperan ver progresos concretos antes de reducir el QE,

por lo tanto, la política monetaria futura seguirá siendo flexible,

y esto ha contribuido en cierta medida al aumento de los precios de los activos globales.

De hecho, al observar lo que ha ocurrido en EE. UU. en los últimos dos años,

podemos obtener cierta inspiración.

La pandemia ha tenido un gran impacto en toda la sociedad estadounidense,

y también ha provocado una gran reestructuración de la riqueza,

lo que ha agravado aún más la desigualdad de ingresos en EE. UU.,

debido a que los ricos poseen acciones,

especialmente acciones de buenas empresas,

después de que la Reserva Federal inyectó liquidez,

el mercado de valores alcanzó continuamente nuevos máximos,

y la riqueza de estos ricos aumentó significativamente,

mientras que los pobres, sin acciones ni fondos,

y debido a la pandemia, enfrentaron un aumento en la tasa de desempleo,

muchos incluso sin trabajo,

los pobres se empobrecieron aún más,

y muchos de la clase media, sin acciones, cayeron en la pobreza,

se puede decir que poseer acciones de buenas empresas casi se ha convertido en el factor principal que determina la brecha de riqueza,

esto es algo que vale mucho la pena aprender.

La última lista de Forbes se publicó oficialmente,

con 2755 multimillonarios en la lista,

con una riqueza total de 13.1 billones de dólares,

un aumento de 8 billones respecto al año anterior,

esto se debe al aumento de los precios de los activos impulsado por la liquidez de los bancos centrales globales,

y la riqueza de estos multimillonarios con acciones también aumentó,

incluyendo al más rico, Bezos,

con un patrimonio de 1770 millones de dólares,

que equivale a un país.

El fundador de Tesla, Musk,

subió en la clasificación,

gracias a que Tesla se multiplicó por 8 el año pasado,

con un patrimonio de 1510 millones de dólares,

solo por detrás de Bezos,

y se convirtió en el segundo multimillonario del mundo.

El fundador de LV, Arnault,

tiene un patrimonio de 1500 millones de dólares,

ocupando el tercer lugar,

seguido por Bill Gates en cuarto lugar,

con 1240 millones de dólares,

y en quinto lugar está Zuckerberg, con 970 millones de dólares,

Warren Buffett ocupa el sexto puesto,

que por primera vez desde 1993 no está entre los 5 primeros,

pero su patrimonio de 960 millones de dólares sigue siendo 285 millones más que en 2020.

¿Y qué reflexiones te dejan estas cifras? Que poseer acciones de calidad,

es la vía principal para lograr un salto en la riqueza personal.

Y si dependes solo de los ingresos salariales,

no podrás mantener el ritmo de la depreciación de la moneda,

es decir, tu riqueza real se reducirá.

Creo que los próximos 10 años serán los años dorados del mercado de A-shares,

en realidad, los años dorados de las empresas de calidad.

Lo comparo con una tendencia en forma de K,

donde la línea vertical representa los 10 años dorados de A-shares,

y la línea ascendente, que forma la parte superior de la letra K, representa la subida continua de las acciones de las buenas empresas,

y la línea descendente representa la caída de las acciones de empresas con peor rendimiento o temáticas,

la diferenciación es muy clara.

De hecho, la tendencia en forma de K es normal en todo el mundo.

Por ejemplo, el índice Nasdaq en EE. UU. subió 6 veces en los últimos años,

pero en realidad, solo el 10% de las acciones subieron mucho,

y el 70% no subieron en absoluto.

Esto demuestra que en las acciones estadounidenses no hay una diferenciación en forma de K,

sino en forma de 19, donde las mejores empresas y acciones se llevan la mayor parte del mercado.

Porque el capital cada vez más invierte en empresas con buen rendimiento,

esto es una característica del mercado de capitales mundial,

y no exclusiva de A-shares.

En comparación con las acciones estadounidenses,

el mercado de A-shares todavía está relativamente equilibrado.

Por eso, debemos ver con claridad estos activos de calidad representados por las acciones de tipo “caballo blanco” (white horse stocks),

que inevitablemente serán perseguidos por los fondos,

porque el propósito del mercado de capitales es la optimización de recursos,

y el flujo de fondos hacia las buenas empresas,

que reciben apoyo financiero,

traerá más oportunidades,

mientras que las empresas malas serán eliminadas automáticamente del mercado,

solo así el mercado puede seguir mejorando mediante la selección natural.

Para las personas,

si queremos lograr la apreciación de nuestra riqueza,

debemos apostar por las acciones de calidad o fondos de calidad,

para lograr un crecimiento constante de la riqueza.

Dependiendo solo de los ingresos salariales,

o invirtiendo en productos o empresas de mala calidad,

será como la línea descendente en la tendencia en forma de K,

que seguirá bajando continuamente,

esto nos da una gran lección.

Por eso, tanto los inversores individuales como las instituciones,

deben aprovechar las oportunidades en activos de calidad,

mantener acciones de calidad o fondos de calidad,

es la vía más importante para la apreciación continua de la riqueza.

La forma en K,

muestra de manera muy clara las oportunidades de inversión y la diferenciación en el mercado de A-shares en los próximos 10 años,

esperamos que esto inspire a todos.