Tres acciones de tecnología y viajes de gran peso que han subido entre un 302% y un 775% en dos años—¿Qué sigue?

El auge del mercado post-pandemia ha sido impulsado por dos fuerzas imbatibles: la revolución de la inteligencia artificial y el aumento de la demanda de viajes. Un puñado de empresas ha aprovechado estas olas para obtener retornos extraordinarios, y Wall Street ahora proyecta una continuación del potencial alcista en todos los ámbitos.

Los Tres Mayores Ganadores del Mercado

En los últimos dos años, tres destacados han dominado el panorama del S&P 500:

• Nvidia (NASDAQ: NVDA) se disparó un 775%
• Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) subió un 591%
• Royal Caribbean Cruises (NYSE: RCL) aumentó un 302%

Las perspectivas a futuro parecen igualmente prometedoras. Los analistas ven un potencial de subida significativo: Nvidia podría ganar un 26% hacia su $150 objetivo medio (actualmente $119 por acción), Super Micro enfrenta un potencial del 54% hacia $675 (en $437), y Royal Caribbean podría subir un 12% hacia $184 (en $164). Aunque los objetivos de precio no deben ser la única base para decisiones de inversión, el consenso de los analistas sugiere que estos tres titanes merecen una consideración seria en la cartera.

Nvidia: La Columna Vertebral de la Infraestructura de IA (Retorno de 775% en Dos Años)

Las GPUs de Nvidia se han vuelto indispensables en el mundo de los centros de datos, alimentando desde el entrenamiento de modelos de aprendizaje automático hasta aplicaciones de IA de vanguardia. La compañía domina aproximadamente el 95% del mercado de chips de IA, un dominio que se ha consolidado en décadas de desarrollo de ecosistema alrededor de su plataforma propietaria CUDA.

Lo que realmente distingue a Nvidia es su estrategia de expansión vertical. Más allá de la fabricación de GPUs, la empresa ha incursionado en servicios en la nube, redes de centros de datos y CPUs para servidores, creando efectivamente múltiples fuentes de ingreso dentro del auge de la infraestructura de IA.

Las cifras lo confirman: los ingresos han explotado un 240% en dos años, mientras que las ganancias GAAP han aumentado un asombroso 599%. Las previsiones de la industria sugieren que el mercado de procesadores gráficos crecerá a un 27% anual hasta 2030, impulsado por una demanda insaciable de aceleradores de IA.

A pesar de la volatilidad reciente tras los informes trimestrales, Wall Street sigue siendo decididamente optimista. Las estimaciones de crecimiento de ganancias del 36% anual en los próximos tres años respaldan una valoración actual de 56 veces las ganancias, un múltiplo que parece justificado dada la posición de mercado de la compañía.

Super Micro Computer: Líder en el Mercado de Servidores de IA (Retorno de 591% en Dos Años)

Super Micro Computer se ha posicionado como el principal proveedor de infraestructura de servidores optimizados para IA. La empresa diseña desde unidades individuales de servidores hasta racks completos de centros de datos, con especial fortaleza en configuraciones modulares, plug-and-play, que permiten una rápida iteración de productos.

El CEO Charles Liang atribuye la ventaja competitiva de Super Micro a su destreza en ingeniería interna y a su flexibilidad arquitectónica. El resultado: la compañía lanza nuevos productos de manera constante con dos a seis meses de adelanto respecto a sus rivales, una ventaja significativa en mercados de infraestructura de rápida evolución.

Las proyecciones de cuota de mercado subrayan la oportunidad: se espera que la participación de mercado de Super Micro en servidores de IA alcance el 17% para 2026, frente al 10% en 2023. Apoyando esta expansión está un crecimiento explosivo del sector, con analistas proyectando que las ventas de servidores de IA se sextuplicarán entre 2023 y 2028.

El rendimiento financiero reciente valida esta trayectoria: los ingresos aumentaron un 188% en dos años, mientras que las ganancias GAAP se dispararon un 277%. La compañía también lidera en soluciones de enfriamiento líquido directo, una ventaja crítica a medida que los centros de datos enfrentan la gestión del calor generado por servidores cada vez más potentes.

El consenso de Wall Street apunta a un crecimiento del 49% en ganancias por acción ajustadas en los próximos tres años, sugiriendo que la valoración actual de 22 veces las ganancias ofrece un valor atractivo.

Royal Caribbean: Jugada de Consolidación en la Industria de Cruceros (Retorno de 302% en Dos Años)

Royal Caribbean ocupa una posición dominante como la segunda mayor operadora de cruceros del mundo, controlando una flota de 68 barcos distribuidos en cinco marcas distintas que sirven aproximadamente 1,000 destinos en todo el mundo. Esta escala genera ventajas competitivas sustanciales en una industria intensiva en capital.

El programa estratégico “Trifecta”, lanzado en noviembre de 2022, estableció metas a tres años diseñadas para superar los niveles de rendimiento previos a la pandemia: EBITDA ajustado por día de crucero por pasajero superior a $100, ganancias ajustadas por acción de al menos $10, y retorno sobre el capital invertido superior al 13%. De manera notable, Royal Caribbean ya ha alcanzado los tres objetivos, 18 meses antes de lo previsto.

Este avance refleja una mejora en la eficiencia operativa, una mejor optimización de ingresos y una asignación de capital más aguda. La compañía también ha restablecido su dividendo, pagando ahora $0.40 trimestral por acción (con un rendimiento de aproximadamente el 1%), una señal concreta de recuperación financiera.

Los analistas proyectan un crecimiento del 19% anual en ganancias ajustadas por acción hasta 2026. Con una valoración de 16.3 veces las ganancias ajustadas, parece razonable en relación con las normas históricas. Sin embargo, vale la pena señalar que las valoraciones previas a la pandemia rondaban las 14 veces las ganancias ajustadas, por lo que los inversores pacientes podrían esperar una entrada más atractiva.

La Conclusión de Inversión

Estas tres acciones representan diferentes caminos hacia retornos sólidos—infraestructura de semiconductores, hardware de servidores y servicios de viajes—pero comparten rasgos comunes: posiciones dominantes en el mercado, vientos de cola de crecimiento secular y apoyo de analistas para una apreciación continua. Aunque ninguna inversión está exenta de riesgos, la confluencia de la demanda de IA y la normalización post-pandemia sigue impulsando a estos líderes del mercado hacia adelante.