Resultados del segundo trimestre de Applied Digital: ¿Puede el crecimiento del 40% en ingresos y la expansión de CoreWeave impulsar al APLD al alza?

La Configuración: Applied Digital Preparada para una Gran Superación de Beneficios

Applied Digital Corp. (NASDAQ: APLD) está lista para publicar sus resultados financieros del Q2 2026 este miércoles después del cierre del mercado, y las expectativas están en aumento. La empresa de infraestructura de IA con sede en Dallas apuesta por un crecimiento explosivo impulsado por su asociación con CoreWeave y la expansión de centros de datos a escala hyperscale. Con las acciones de APLD ya subiendo más del 25% a principios de enero, los inversores apuestan fuerte a que los números respaldarán el bombo.

Los Números que Importan

Esto es lo que el mercado espera:

Proyección de Ingresos: $89.76 millones (subiendo desde $63.87 millones en el Q2 2025)—lo que se traduce en un aumento de más del 40% interanual

Estimación de EPS: -$0.10 por acción (ligeramente mayor pérdida que los -$0.06 del año pasado)

El aumento de ingresos es la noticia principal. Está siendo impulsado por la puesta en marcha de la instalación Polaris Forge 1 y la expansión de contratos para CoreWeave Corp. (NASDAQ: CRWV), que se ha convertido en un inquilino fundamental en la infraestructura de Applied Digital.

Tres Catalizadores Críticos por Delante

1. Megaexpansión de CoreWeave en Ellendale, ND

La mayor incógnita: CoreWeave aseguró una expansión completa de arrendamiento en el campus de Ellendale, ND, hasta 400 MW, elevando el valor total del contrato a aproximadamente $11 mil millones en 15 años. La pregunta clave que los inversores están planteando a la dirección—¿cuándo entrarán en funcionamiento esos megavatios? La línea de tiempo esperada es a finales de 2025 o principios de 2026, lo que significa que las ganancias del Q2 podrían ofrecer la primera actualización real sobre el momento de la escalada de ingresos. Este acuerdo en Ellendale ND podría ser un cambio de juego para la visibilidad del flujo de caja de APLD.

2. Spin-off de ChronoScale: Enfoque Afinado

Applied Digital anunció planes para escindir su división de nube, fusionándola con Ekso Bionics Holdings, Inc. (NASDAQ: EKSO) para crear ChronoScale. ¿Cuál es la estrategia aquí? La dirección podrá centrarse en lo que mejor hace—construir enormes centros de datos “Fábrica de IA”—mientras desbloquea potencial valor del negocio de la nube por separado. Se esperan preguntas sobre el momento del acuerdo y los beneficios estratégicos.

3. Apilamiento de Capital y Polaris Forge 2

Applied Digital recientemente obtuvo una línea de crédito para desarrollo del Macquarie Group para financiar nuevos proyectos de campus de IA. Con los centros de datos hyperscale consumiendo capital, la llamada de ganancias probablemente analizará las estructuras de costos, las rutas de financiamiento y los plazos para Polaris Forge 2. ¿Cuánto margen de maniobra tiene APLD y cuál es el camino hacia la rentabilidad? Esa es la prueba de fuego para los inversores.

El Caso Alcista y Bajista

Tesis alcista: Los ingresos creciendo más del 40%, el apalancamiento operativo finalmente entrando en juego a pesar de las pérdidas a corto plazo, y la asociación con CoreWeave reduciendo el riesgo de ingresos futuros. La expansión en Ellendale, ND, señala una demanda masiva de infraestructura de IA.

Preocupaciones bajistas: La carga de deuda sigue elevada, el riesgo de ejecución en planes de expansión tan grandes es real, y los plazos de rentabilidad aún son inciertos. Algunos inversores temen si APLD podrá escalar lo suficientemente rápido para justificar las valoraciones.

Acción en la Bolsa

• APLD (Applied Digital): $30.29 (+0.10%)
• CRWV (CoreWeave): $78.66 (+0.92%)
• EKSO (Ekso Bionics): $8.74 (-8.24%)

La verdadera acción ocurrirá el miércoles después del cierre. Esté atento a los comentarios de la dirección sobre el momento de los ingresos en Ellendale ND y los requisitos de capital—eso probablemente dictará si este rally se mantiene o enfrenta una corrección.