#JapanBondMarketSell-Off Ripples globales desde Tokio

La reciente y aguda venta en el mercado de bonos de Japón está enviando ondas de choque a los mercados financieros mundiales. Ayer, los bonos del gobierno japonés (JGBs), especialmente los de vencimientos a largo plazo, experimentaron ventas récord. El rendimiento de los bonos a 40 años superó el 4% por primera vez, alcanzando su nivel más alto desde 2007, mientras que los rendimientos a 30 y 20 años subieron más de 25 puntos básicos.
Esta venta está impulsada principalmente por la promesa de la Primera Ministra Sanae Takaichi de suspender el impuesto al consumo de alimentos durante dos años, junto con la creciente preocupación por el aumento del endeudamiento en medio de políticas fiscales expansionistas. Con unas elecciones anticipadas programadas para el 8 de febrero, los mercados están señalando que la enorme carga de deuda de Japón — aproximadamente el 250% del PIB — está alcanzando sus límites para acomodar medidas fiscales adicionales.
En las últimas 24 horas, el mercado ha visto una ligera recuperación. Después de que la Ministra de Finanzas Satsuki Katayama pidiera “calma en el mercado”, el rendimiento a 40 años cayó entre 11 y 22 puntos básicos. Sin embargo, los efectos globales ya son evidentes: los rendimientos de los bonos del Tesoro a 30 años en EE. UU. rondaron el 4,9%, mientras que los rendimientos en el Reino Unido y Canadá también experimentaron presiones al alza.
Este escenario actúa como una advertencia de “vigilantes de bonos” para países con altos niveles de deuda: los mercados pueden responder rápidamente si se percibe que la disciplina fiscal se está debilitando. Para los inversores, la creciente volatilidad resalta el potencial de huida hacia activos refugio, como el oro y las criptomonedas, a medida que el capital busca protección contra la incertidumbre.
La pregunta clave ahora es: ¿Este movimiento en Japón empujará las tasas de interés globales más altas, o la intervención del Banco de Japón estabilizará los rendimientos? La respuesta dará forma tanto a los mercados de bonos globales como al sentimiento de riesgo más amplio en acciones y activos digitales.
En Gate.io, seguimos monitoreando de cerca estos eventos macroeconómicos, ya que los cambios en las tasas de interés globales influyen cada vez más en las estrategias entre activos, los flujos hacia refugios seguros y las oportunidades de trading.