La probabilidad de caída en bitcoin se eleva mientras tensiones geopolíticas crecen

Bitcoin enfrenta un escenario de creciente incertidumbre marcado por una probabilidad significativa de nuevas caídas. Los operadores de opciones en las principales plataformas descentralizadas están procesando esta inquietud de mercado, reflejada en expectativas bajistas que sorprenden a muchos inversores.

El mercado asigna 30% de probabilidad a un desplome hacia US$80.000

El análisis de datos de Derive.xyz y Deribit, las dos plataformas de opciones más relevantes, muestra una clara tendencia: existe una probabilidad del 30% de que bitcoin caiga por debajo de US$80.000 antes del cierre de junio. Esta predicción del mercado, derivada del comportamiento agregado de miles de operadores, sugiere expectativas de una corrección importante en los próximos meses.

Bitcoin cotiza actualmente alrededor de US$88.120, reflejando una pérdida del 2,20% en las últimas 24 horas. Aunque el precio se mantiene distante del nivel de US$95.000 que brevemente alcanzó a inicios de 2026, la probabilidad de un descenso adicional hacia US$80.000 indicaría un movimiento aún más profundo en el precio.

Sean Dawson, jefe de investigación del protocolo Derive.xyz, explicó a CoinDesk que “los mercados de opciones muestran una inclinación clara hacia la baja, con un 30% de probabilidad de que BTC caiga por debajo de US$80.000 para el 26 de junio, en comparación con apenas el 19% de probabilidad de que se eleve por encima de US$120.000 durante el mismo período”. Este desequilibrio en las expectativas revela pesimismo de corto plazo.

Cómo funcionan las opciones y por qué revelan lo que piensa el mercado

Las opciones son instrumentos derivados que permiten a los operadores apostar sobre movimientos de precios sin poseer directamente la criptomoneda. Existen dos tipos principales: las opciones de compra (call), que generan ganancias si el precio sube por encima de un nivel predeterminado, y las opciones de venta (put), que son rentables si el precio cae.

Los inversores pagan una prima para acceder a estos contratos. La concentración de interés abierto en opciones de venta con precios de ejercicio entre US$75.000 y US$80.000 en ambas plataformas indica que una parte significativa del mercado espera caídas adicionales. La probabilidad implícita derivada de estos precios de mercado es lo que revela esa probabilidad del 30% de ruptura a la baja.

Riesgos geopolíticos elevan la probabilidad de volatilidad

Las tensiones internacionales están jugando un papel central en este pesimismo de mercado. Las amenazas del presidente Donald Trump de imponer aranceles del 10% sobre importaciones de diez naciones europeas, en el contexto de su controvertido plan respecto a Groenlandia, han creado un ambiente de incertidumbre económica global.

Bitcoin ha experimentado movimientos similares ante shocks de política comercial en el pasado. En abril de 2025, cuando Trump implementó aranceles generalizados, bitcoin cayó hasta US$75.000. Dawson señaló que “el aumento de las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos y Europa —particularmente en torno a Groenlandia— eleva el riesgo de un cambio de régimen hacia un entorno de mayor volatilidad, una dinámica que actualmente no se refleja completamente en los precios al contado”.

Esta observación sugiere que los operadores de opciones anticipan volatilidad adicional que podría no estar completamente valorada en los precios actuales de bitcoin.

Posiciones de venta concentradas: hacia dónde apunta el mercado

La distribución del interés abierto en las opciones de venta es particularmente reveladora. En Derive.xyz y Deribit se observa una concentración significativa de contratos con precios de ejercicio en la banda de US$75.000 a US$80.000. Esta agrupación implica que muchos operadores anticipan una caída hacia niveles alrededor de los US$70.000.

Alcanzar esos precios llevaría a bitcoin a sus mínimos desde abril de 2025, marcando un retroceso de aproximadamente 20% desde los niveles actuales. La probabilidad combinada de múltiples escenarios bajistas refuerza la sensación de que el mercado de opciones está señalando debilidad estructural en el corto plazo.

¿Qué significa esto para inversores?

La probabilidad implícita en los mercados de opciones no es una certeza, sino una agregación de las expectativas de miles de operadores. El 30% de probabilidad de caída significa que existe 70% de probabilidad de que bitcoin se mantenga por encima de US$80.000 hacia finales de junio. Sin embargo, el sesgo claro hacia posiciones bajistas sugiere que los riesgos de corrección merecen consideración en las estrategias de inversión.

La confluencia de factores geopolíticos, expectativas de volatilidad y concentración de posiciones de venta en las principales plataformas de opciones pinta un cuadro de mercado donde la probabilidad de movimientos adversos es material. Para quienes operan bitcoin, estos indicadores del mercado de derivados ofrecen señales importantes sobre el sentimiento y las expectativas de riesgo en los próximos meses.