De la ansia a la perseverancia: revelando los secretos de los supervivientes en el ciclo de las criptomonedas

2013年 compré mi primer Bitcoin. Han pasado 13 años, y de ser un “principiante” me he convertido en un “viejo lobo” que ha atravesado más de una docena de ciclos. Estos años he visto cómo el mercado puede hacer que las personas pasen por mil formas de tormento, y poco a poco he descubierto una ley de hierro que atraviesa todo: en este mundo, la definición de “ganar” nunca es cuánto dinero has ganado.

Cualquier persona puede ganar dinero en algún momento, incluso con un capital muy pequeño puede convertirse brevemente en un “genio”. ¿Qué significa realmente “ganar”? Es que hayas ganado dinero y, años después, aún puedas conservarlo. Esto no es una competencia de “quién gana más” o “quién duplica más”, sino de “quién puede llegar hasta el final”.

En las personas que logran atravesar ciclos y obtener beneficios a largo plazo, he observado dos características comunes: poseen una creencia sólida independiente del precio, y han construido un sistema de anclaje de valor en múltiples dimensiones. Y la resistencia más mortal proviene precisamente de esa ansiedad por hacer dinero rápido—esa ansia no es una ambición saludable, sino una mentalidad corrosiva que destruye las cuentas de la mayoría y también su sistema de creencias.

La esencia del ciclo: la evolución del consenso, no la danza de precios

Cada vez que el mercado cripto se estanca, la gente suele culpar en coro: “no hay nuevas narrativas”, “las instituciones no han entrado”, “la tecnología aún no es lo suficientemente revolucionaria”, “todo es culpa de los manipuladores que cortan las ganancias”. Estos factores son importantes, pero nunca son la verdadera causa del final del invierno.

Tras atravesar suficientes ciclos alcistas y bajistas, verás un patrón: la verdadera vuelta de tuerca del mercado cripto nunca es porque se parezca más a los sistemas tradicionales, sino porque la gente vuelve a recordar lo asfixiante que era el sistema antiguo.

La causa fundamental del estancamiento es la falla en la colaboración. Más precisamente, cuando fallan simultáneamente estas tres cosas, ocurre el estancamiento: capital sin interés, emociones agotadas, y un consenso que ya no puede explicar “por qué nos importa este mundo”.

Por eso, la raíz de la confusión de la mayoría es que siempre creen que la próxima fase será desencadenada por un producto “mejor y más explosivo”. Pero todo eso son solo los frutos, no las causas. El verdadero punto de inflexión solo se revela después de que se complete una actualización más profunda del consenso.

Si no comprendes esta lógica, solo seguirás las noticias y el ruido del mercado, convirtiéndote en la víctima más fácil para los manipuladores que tienen las posiciones. Por eso, siempre hay quienes persiguen “el próximo hot” y tratan de hacer “la jugada definitiva”, solo para terminar llegando demasiado tarde, incluso comprando monedas sin valor real.

El consenso y la narrativa: la primera diferencia que debes aprender

Permíteme distinguir dos conceptos, aquí empieza la mayoría de los errores de percepción:

La narrativa es la historia compartida por todos. El consenso son las acciones conjuntas de todos.

La narrativa se cuenta con palabras, el consenso se refleja en acciones. La narrativa atrae miradas, el consenso mantiene a la gente. Solo narrativa sin acción genera una euforia a corto plazo; solo acción sin narrativa termina en un espectáculo vacío. Solo cuando ambos se combinan, se inicia un ciclo real de gran escala.

Al revisar la historia del cripto, verás que la esencia de todas las narrativas es la agregación—esa es la verdadera cara del consenso.

El ICO de 2017 fue la primera gran coordinación global a gran escala. Esencialmente, un nuevo mecanismo de coordinación que reunió a quienes creían en la misma historia, concentrando su dinero y fe. Básicamente, decían: “tengo un PDF y un sueño, ¿le apuesto a esto?”

El verano DeFi de 2020 aglutinó la “labor financiera”. Nos convertimos en los empleados de un banco que nunca cierra: préstamos, colaterales, arbitraje, rezando cada noche para que no se vayan con el 3000% anualizado. Este período rompió con la mentalidad de “solo casino”, porque por primera vez en cripto se sintió que había un sistema financiero productivo.

La era NFT de 2021 aglutinó no solo capital, sino también resonancia cultural, estética y de ideas. La gente preguntaba “¿por qué comprar una imagen?”, y la respuesta era “no es solo una imagen, es cultura”. Tu avatar se convirtió en pasaporte, en entrada a chats exclusivos y fiestas, y también en tu identificación digital.

Para 2024, la era de las Meme coins ya no puede ignorarse. La gente casi no se preocupa por la tecnología; lo que realmente se aglutina son emociones, identidad y las bromas colectivas del círculo. Compras esa frase de “todos los que entienden, entienden”, o esa comunidad que te hace sentir menos solo cuando el precio cae un 80%.

El mercado de predicciones actual aglutina juicio—una creencia compartida sobre el futuro, y esas creencias ahora tienen una verdadera circulación sin fronteras. Cripto ya no solo traslada fondos, sino que está redistribuyendo el poder de “quién manda”.

Cada ruptura de ciclo en realidad es una forma nueva de congregar a las personas. Cada etapa trae no solo más usuarios, sino nuevas razones para que la gente se quede—esa es la clave. En ese flujo no circula realmente “dinero”, sino la forma en que estamos aprendiendo a construir consensos cada vez mayores y más complejos sin una autoridad central.

Cómo identificar una verdadera actualización del consenso: cuatro señales para ver la “luz de regreso”

Tres casos reales te enseñarán cómo distinguir una verdadera actualización de una falsa revitalización.

Caso 1: El auge de los ICO en 2017

Fue la primera vez en cripto que se entendió cómo coordinar a gran escala a personas y capital. Miles de millones fluyeron a la cadena, no en productos maduros, sino en ideas. En 2016, The DAO demostró que extraños podían juntar fondos solo con código, aunque la herramienta era primitiva, frágil, y fue hackeada.

En 2017 todo se volvió “masificable”. El estándar ERC-20 convirtió la emisión de tokens en un proceso sistemático, revolucionando la lógica subyacente: financiamiento en cadena, whitepapers como activos de inversión, y un nuevo normal de financiamiento con “el PDF mínimo viable”.

Sí, la mayoría de ICO fueron estafas, pero la forma en que la gente colabora ya cambió para siempre. Cualquier persona, en cualquier lugar, puede hacer crowdfunding para un protocolo—esto no solo cambió la financiación, sino también el ADN de cripto.

Caso 2: Verano DeFi 2020 vs burbuja falsa

Fue una verdadera actualización de consenso, porque aunque los precios no subieron de forma salvaje, la gente empezó a usar criptoactivos como instrumentos financieros—muy diferente a la era ICO.

Aprendimos a prestar, a colateralizar, a minar liquidez, a ser LP, a hacer ciclos de colateralización, e incluso a participar en gobernanza. Durante ese verano, aunque ETH y BTC se movían lateral, todo el ecosistema parecía “vivo”.

Luego vino la falsa revitalización: proyectos como Pasta, Spaghetti, con nombres de comida, sin aportar nuevas formas de coordinación, la mayoría efímeros. Pero ese año fue cuando realmente nació la “economía en cadena”—casi todo lo que hacemos ahora sigue esas mismas reglas.

Lo importante: los incentivos pueden generar actividad a corto plazo, pero si no construyen hábitos comunitarios duraderos y nuevos paradigmas, el proyecto se convertirá en ciudad fantasma rápidamente.

Caso 3: La revolución social de los NFT en 2021

Si DeFi fue la era de los geeks, los NFT fueron el año en que la comunidad cripto adquirió “personalidad”. Los objetos digitales ahora tienen origen verificable; no solo compras una imagen, sino un recibo digital que dice “eres el dueño original”.

Eso cambió radicalmente el guion social: tu avatar se convirtió en pasaporte, tener un CryptoPunk o BAYC es la entrada a “el círculo de élite global”. La revolución de derechos comerciales, el desarrollo de productos derivados, la entrada masiva de “externos”—artistas, gamers, creadores—encontraron una razón para tener una wallet. Cripto dejó de ser solo finanzas, y se convirtió en la capa cultural nativa de internet.

La falsa revitalización también llegó: olas de imitadores, spam, celebridades haciendo dinero. Pero tras la burbuja, los patrones de comportamiento dejan huella permanente. Aprendimos a pertenecer a la cultura digital, y no volveremos a la era solo de “usuarios”.

Construir un sistema de conocimiento personal: la clase obligatoria del detective en cadena

Para afinar tu visión de inversión, necesitas crear tu marco fundamental, que te permita detectar en un 10x más rápido las oportunidades reales.

Lista de habilidades básicas (todas gratuitas en línea):

Primero, mejorar en detectar “eventos de sniper organizados”. Aprende a revisar el historial de wallets, distribución de holdings, transacciones agrupadas, origen de fondos, para detectar anomalías en la cadena.

Luego, entender los mecanismos del mercado—profundidad del libro de órdenes, spread, entradas y salidas netas en exchanges, ciclos de desbloqueo de tokens, ratio MCAP/TVL, volumen abierto, tasa de financiamiento, flujos macroeconómicos.

Tercero, comprender cómo funciona MEV, o te llevarás por delante “ataques de sándwich” sin darte cuenta. Aprende a identificar transacciones falsas, manipulación de volumen, mecanismos anti-witch hunt.

Cuarto, automatiza parte del flujo de información—alertas de movimientos de datos, filtrado de noticias, filtros narrativos. Para 2026, casi todos los que conozco usan herramientas propias; si aún dependes solo de “buscar manualmente”, siempre irás un paso atrás.

Consejos para evitar trampas en el “nivel social”: revisa cambios de nombre de cuentas oficiales, verifica antecedentes y estudios del equipo, valida las afirmaciones de “inversiones de VC” y “socios”, detecta interacciones falsas y contenido generado por IA.

Falsos títulos de Stanford, currículums falsos en Meta, supuestos “inversores famosos” que nunca realmente invirtieron—esto es mucho más común de lo que imaginas.

Las conexiones humanas son tu mayor respaldo. La “información clave” genuina nunca se comparte cuando aún tienes ventaja de primera mano. Cuando un proyecto se promociona ampliamente, la ventana para entrar “óptimamente” ya está cerrada.

Si aún no tienes una “fuente interna” confiable, entonces la gestión de posiciones será tu única red de seguridad. La mayoría de los criptoactivos deberían estar en inversiones a largo plazo, porque esas no requieren tanta información privilegiada. Solo necesitas que un proyecto sobreviva 1.5 ciclos, y en cualquier momento podrás aprovechar varias fases de beneficios.

Cuatro niveles de anclaje de valor: cómo mantener la racionalidad en cuentas en rojo

Quienes logran no “nadar desnudos” en ciclos de bajón han construido sistemas de valor en múltiples dimensiones. No es teoría, es una red de protección en la práctica.

Primera capa: anclaje conceptual

Deja de solo seguir las velas. Pregúntate: ¿qué hace que este activo valga la pena mantener, incluso si el precio ya cayó por debajo de la pantalla?

Revisa los 10 tokens en los que más has invertido recientemente. Avanza dos años. ¿Cuántos seguirán “existiendo”? ¿Cuántos seguirán siendo realmente “importantes”?

Si no puedes explicar sin mencionar “comunidad” o “sueño lunar” por qué deberías invertir a largo plazo, lo que tienes no es convicción, sino solo una posición.

Segunda capa: dimensión temporal

Inversiones a corto plazo, estrategias a mediano plazo y a largo plazo requieren comportamientos totalmente diferentes. Quienes atraviesan ciclos saben exactamente a qué dimensión pertenece cada posición, y nunca dejan que las emociones crucen esas fronteras.

Errores comunes de autodestrucción: decirse “soy inversor a largo plazo” pero pasar el 80% del tiempo persiguiendo noticias, asustarse con un 3% de corrección, o configurar posiciones a largo plazo con mentalidad de “hacer dinero rápido en corto”.

Anclar en la dimensión temporal significa obligarse a responder una pregunta incómoda antes de hacer clic en “comprar”: “¿Cuánto tiempo me tomaría aceptar que me equivoqué?”

Tercera capa: comportamiento

No basta con decir “tengo fe” cuando todo va bien. Cuando la cuenta está en rojo y la voz en tu cabeza grita “haz algo”, esa es la verdadera prueba.

Necesitas un marco de autoconocimiento para predecirte a ti mismo, no para predecir el mercado. Antes de cada entrada, repasa esta lista:

• Cuando el precio caiga X%, ¿tengo un plan? ¿Mantener, reducir o salir?
• ¿Soy de los que toman decisiones objetivas o actúo por pánico subconsciente?
• ¿Cambio objetivos frecuentemente? ¿Cuando sube, me vuelvo codicioso por “sentir que llegó”?
• ¿Puedo explicar sin usar la palabra “calor” por qué mantengo?
• ¿Es esto “fe” o “costo hundido”? Cuando el mercado se mantiene lateral más allá de lo esperado, ¿sigo manteniendo porque la lógica aún funciona o por negarme a aceptar que me equivoqué?
• ¿Cuánto tiempo me tarda en admitir que me equivoqué tras violar mis reglas? ¿Actúo de inmediato o espero a que la cuenta esté en pérdida total?
• ¿Soy propenso a hacer “trades de venganza”? ¿Tras pérdidas, me enciendo y quiero recuperar en la siguiente?

Estas preguntas no buscan predecir cómo irá la vela, sino trazar si, bajo presión, mi yo futuro traicionará a mi yo presente. La “ancla de comportamiento” es una premeditación ante la presión—tener acciones predefinidas en calma, para no hacer locuras en la desesperación.

Al final, si no tienes un plan claro para “jugar” en el mercado, el mercado empezará a “jugártelas” a ti.

Cuarta capa: dimensión de fe

Los que desaparecen más rápido son los que más gritan en un mercado alcista. Cuando el precio se revierte, desaparecen como si nunca hubieran existido.

Esa mentalidad de “hacer dinero de la noche a la mañana” no solo arruina tu portafolio con operaciones frecuentes, sino que también erosiona tu sistema de creencias—y un sistema roto es mucho más difícil de reconstruir que una cuenta bancaria.

La ansia por hacer dinero rápido (yearning for quick money) siempre trae comportamientos excesivos y trágicos. Lo triste es que la mayoría, en el pico de euforia, agota su capital, y cuando llega la verdadera oportunidad (el bear market real), ya no tienen “balas”.

Es una gran broma: la mentalidad que lleva a las personas al cripto es precisamente la que acaba con su riqueza.

Muchos años después, cuando Bitcoin vuelve a multiplicarse, se golpean el pecho y preguntan: “¿cómo no aguanté esas pequeñas frustraciones?” Esa es la razón por la que la fe es la capa más importante—se forma con años de construcción de creencias.

¿Cómo saber si tu fe es lo suficientemente fuerte? Prueba esto: si alguien en este momento cuestiona tu postura con intensidad, ¿puedes defenderla con calma? ¿Puedes responder a las preguntas difíciles sin evitarlas?

Tu fe debe ser sumamente subjetiva, única. Para algunos, es el espíritu punk de cripto—una rebelión total contra la regulación. Para otros, es una iteración más en la historia del dinero—una cobertura contra el colapso periódico de los sistemas tradicionales, que siempre se repiten en formas similares.

Debes encontrar tu propio “por qué”, no solo copiar la idea de un influencer.

Mi creencia surge de una observación: Bitcoin representa el primer sistema en la historia de la humanidad que no pregunta quién eres.

No le importa tu raza, nacionalidad, idioma o lugar de nacimiento. No hay sacerdotes, ni gobiernos, ni fronteras, ni permisos—solo tú y una clave privada. No necesitas ser elegido, tener conexiones, ni que te aprueben.

No es un argumento de inversión, ni un juego de azar. Es la única razón por la que puedo sentarme en calma, atravesar las mareas del mercado, soportar años de silencio, dudas, burlas y desesperación, y seguir sosteniéndolo.

Las últimas palabras

Si has llegado hasta aquí con paciencia, felicidades: ya tienes el plano del “sobreviviente”.

Pero debo ser honesto: por muy sofisticadas que sean tus herramientas, si no puedes controlar a quienes las usan, siempre serás un gigante con un ladrillo volador.

Todo lo que comparto proviene de 13 años de altibajos en el mercado, de innumerables errores y heridas profundas. He visto caer a los “genios” en cada ciclo—no porque sean tontos, sino porque tienen una mentalidad de “querer hacer dinero rápido”, y una autoestima frágil que se rompe con solo tocarla.

Y aquellos que aún obtienen beneficios en 2026, que conservan sus ganancias y salen con vida, comparten una misma percepción: el token en sí nunca fue lo importante. Lo importante es el sistema soberano que estamos construyendo, y la disciplina personal que requiere.

Cripto es el maestro más duro y honesto en este planeta—te sacará a relucir tus demonios internos, y también te mostrará tus debilidades más profundas. Luego, te cobrará una enorme “matrícula”. La mía, creo, ya la pagué en su totalidad.

Mi único deseo es que esta nota te ayude a no pagar un precio tan alto como el que yo pagué. Si realmente has leído todo esto, confío en que tienes el potencial para ser el próximo sobreviviente.

Nos vemos en la próxima “actualización de consenso”.