Dos fabricantes de chips enfocados en IA que vale la pena seguir ahora—Por qué estas acciones son importantes para tu cartera de 2026

A medida que avanzamos en 2026, la inteligencia artificial sigue siendo la fuerza dominante que da forma a los mercados de acciones. El cambio global hacia la adopción de IA se está acelerando, y las empresas que fabrican los semiconductores que impulsan los sistemas de IA están capturando un valor significativo. Aunque muchas acciones de IA ya han experimentado un aumento, todavía existen oportunidades en el sector, particularmente entre los fabricantes de chips que combinan fundamentos sólidos con valoraciones razonables. Esta guía examina dos empresas posicionadas para liderar la próxima fase de crecimiento impulsado por IA.

La oportunidad de IA está lejos de estar saturada. Grand View Research estima que el mercado global de IA se expandirá de $390.9 mil millones en 2025 a $3.5 billones para 2033. Esto significa que todavía estamos en las primeras etapas de adopción. Grandes empresas tecnológicas y empresas en todo el mundo están invirtiendo fuertemente en infraestructura de IA—los chips, sistemas de memoria y plataformas de computación que hacen posibles cargas de trabajo avanzadas de IA. Goldman Sachs estima que las empresas hyperscaler (piensa en gigantes tecnológicos que despliegan sistemas de IA masivos) gastarán casi $527 mil millones en gastos de capital relacionados con IA solo en 2026. Esta demanda sostenida está transformando la industria de semiconductores.

En este contexto, examinemos dos empresas que se benefician directamente de esta tendencia, mientras aún cotizan a valoraciones que no reflejan completamente su potencial de crecimiento.

Micron Technology: Capturando el auge de los chips de memoria

Micron Technology (NASDAQ: MU) comenzó 2026 con una posición financiera sólida, impulsada por la demanda en auge de soluciones de memoria en aplicaciones de IA. La compañía presentó resultados impresionantes en el primer trimestre fiscal de 2026 (que finalizó el 27 de noviembre de 2025), con un crecimiento del 56% en ingresos interanuales hasta $13.6 mil millones.

Lo que hace esto particularmente convincente es la naturaleza de la demanda. A diferencia de ciclos de memoria anteriores—que fluctuaban según cambios a corto plazo en inventarios—el ciclo actual es diferente. La expansión de la infraestructura de IA es un proceso de varios años. Cada nueva generación de chips de IA requiere significativamente más memoria de alto rendimiento para manejar cargas de trabajo exigentes, incluyendo memoria de alta banda ancha (HBM) y sistemas de almacenamiento de alta capacidad. Micron suministra los tres tipos críticos de memoria: DRAM, NAND y HBM.

La situación de suministro subraya la fortaleza de este ciclo. La demanda de las ofertas de memoria de Micron supera ampliamente la oferta disponible. La compañía ha mejorado con éxito su posición de negociación con los clientes, lo que le permite exigir precios más fuertes en productos de memoria. Lo más revelador es que la dirección informó que la producción de HBM de Micron en 2026 está completamente asignada—lo que significa que la producción y los precios ya han sido contratados con los principales clientes. Esta visibilidad futura en pedidos y precios es una ventaja competitiva sustancial.

Más allá de la fortaleza de la demanda, Micron está ejecutando una gestión operativa disciplinada. La compañía generó un margen de flujo de caja libre cercano al 30% en el primer trimestre y pagó $2.7 mil millones en deuda. La acción cotiza a aproximadamente 8.6 veces las ganancias futuras, un múltiplo razonable para una empresa que tiene poder de fijación de precios y posiciones de liderazgo en segmentos críticos de memoria.

Qualcomm: Diversificación en múltiples mercados de IA

Qualcomm (NASDAQ: QCOM) ha experimentado una transformación significativa, pasando de ser una “empresa de chips para teléfonos” a un actor diversificado en múltiples mercados impulsados por IA. La compañía reportó $44 mil millones en ingresos no-GAAP durante el año fiscal 2025 (que finalizó el 28 de septiembre de 2025) y generó $12.8 mil millones en flujo de caja libre, manteniendo márgenes operativos saludables. Esta fortaleza financiera le proporciona a Qualcomm los recursos para invertir en varias oportunidades de alto crecimiento en IA.

Ciclo de actualización de PC: Las computadoras personales impulsadas por IA representan una categoría emergente importante. Qualcomm está lanzando alrededor de 150 diseños de PC con IA alimentados por Snapdragon hasta 2026. La nueva familia de procesadores Snapdragon X2 Plus lleva capacidades de computación de IA a una gama más amplia de precios, ayudando a mover las PC con IA desde la fase de adopción temprana hacia la adopción masiva. Esta línea ampliada de plataformas podría impulsar un crecimiento de volumen significativo.

Crecimiento en automoción: El segmento automotriz se ha convertido en un contribuyente sustancial a los ingresos, entregando más de $1 mil millones en ventas trimestrales. A medida que los vehículos se vuelven cada vez más definidos por software y requieren capacidades de IA en el dispositivo para funciones de conducción autónoma y sistemas de infoentretenimiento, la experiencia en semiconductores de Qualcomm se vuelve cada vez más valiosa.

Expansión en centros de datos: Qualcomm ha ingresado al mercado de centros de datos de IA, planificando un despliegue de 200 megavatios en 2026. Esta nueva frontera posiciona a la compañía para captar una parte de la ola de gasto en infraestructura de centros de datos que durará varios años.

La diversificación en estos mercados reduce el riesgo en los ingresos de Qualcomm en comparación con los competidores dependientes de segmentos más estrechos. La acción cotiza a aproximadamente 12.8 veces las ganancias futuras, representando una valoración equilibrada para una empresa con exposición a múltiples vientos de cola impulsados por IA y una sólida flexibilidad financiera.

Tomando tu decisión de inversión

Tanto Micron como Qualcomm ofrecen atractivos distintos para los inversores enfocados en IA. Micron proporciona una inversión pura en la construcción de infraestructura crítica de memoria, con una fuerte visibilidad de demanda y márgenes en mejora. Qualcomm diversifica tu exposición a IA en dispositivos de consumo, transporte e infraestructura de computación—reduciendo el riesgo de mercado único.

La característica compartida es la valoración. Ambas empresas cotizan a múltiplos razonables en relación con sus promedios históricos y perspectivas de crecimiento. En un mercado donde muchos beneficiarios de IA han obtenido valoraciones premium, estos dos fabricantes de chips aún ofrecen puntos de entrada que no asumen perfección. Combinados con los vientos de cola estructurales del adopción continua de IA y el gasto en infraestructura, representan oportunidades significativas para los inversores que buscan exposición al ciclo de acciones impulsado por IA en 2026.

Como siempre, considere su horizonte de inversión y tolerancia al riesgo. Pero para quienes buscan poseer fabricantes de chips posicionados en el centro del auge de infraestructura de IA, estas empresas merecen una consideración seria.