La debilidad del trigo se extiende a todo el complejo de futuros del índice 1/4

El complejo de trigo extendió su impulso bajista el lunes, presionado por una fortaleza generalizada del dólar que elevó el índice del dólar estadounidense en 0,586 dólares. Este viento en contra de la moneda se reflejó en todos los principales contratos de trigo, con los futuros de trigo SRW de Chicago registrando pérdidas de entre 10 y 11½ centavos, mientras que los futuros de KC HRW cayeron entre 9 y 10¼ centavos, y el trigo de primavera de Minneapolis retrocedió entre 9 y 10 centavos durante la sesión.

La recuperación del dólar pesa en el rendimiento semanal de las exportaciones

Los datos recientes de inspección de exportaciones revelan la lucha del mercado ante la apreciación de la moneda. Los envíos semanales de trigo totalizaron 326,828 toneladas métricas durante el período que finalizó el 29 de enero, lo que representa una disminución del 13,76% respecto a la semana anterior. Sin embargo, la comparación interanual cuenta una historia diferente, con los envíos actuales un 29,11% por encima del mismo período del año pasado, lo que indica una demanda subyacente sostenida a pesar de la reciente caída.

México lideró como principal destino de exportación, recibiendo 60,886 toneladas métricas de trigo, seguido por Taiwán con 55,702 toneladas métricas y Malasia con 55,630 toneladas métricas. Los envíos en el año de comercialización han acumulado 16,69 millones de toneladas métricas hasta la fecha, un 18,61% más en comparación con el año anterior en esta misma fecha, subrayando una demanda de exportación continua a pesar de la debilidad del índice 1/4 visible en las operaciones diarias recientes.

Los traders reevaluan posiciones tras la caída de precios

Los datos de Commitment of Traders (Compromiso de los Traders) del viernes revelaron ajustes significativos en las posiciones entre los traders gestionados en los futuros y opciones de trigo de Chicago a partir del 27 de enero. Específicamente, los traders gestionados redujeron su posición neta corta en 15,957 contratos, llevando su exposición total corta a 94,743 contratos. En el trigo de Kansas City, los traders especulativos también recortaron su posición neta corta en 2,689 contratos, hasta 10,329 contratos, lo que sugiere una reevaluación cautelosa de las apuestas direccionales ante una posible mayor debilidad.

Surgen intereses de compra internacionales

A pesar de la presión de los precios, los compradores internacionales permanecieron activos. Taiwán realizó una compra significativa mediante una licitación de 106,350 toneladas métricas de trigo estadounidense durante las operaciones de fin de semana, lo que indica que, incluso en medio de la tendencia bajista actual, los precios competitivos de EE. UU. siguen atrayendo demanda extranjera.

Debilidad generalizada en los precios en la línea de futuros 1/4

El contrato de trigo CBOT de marzo de 2026 cerró en 5,26½ dólares, con una caída de 11½ centavos, mientras que el contrato de mayo de 2026 se liquidó en 5,35½ dólares, con una disminución de 10½ centavos. En Kansas City, el trigo de marzo KCBT cayó 10¼ centavos hasta 5,34½ dólares, y el trigo de mayo KCBT bajó 9½ centavos a 5,45½ dólares. Los contratos en la bolsa de granos de Minneapolis también registraron pérdidas, con el trigo de marzo MIAX bajando 9¾ centavos a 5,68½ dólares y el trigo de mayo MIAX disminuyendo 9¼ centavos para cerrar en 5,82¼ dólares. La debilidad uniforme en los tres complejos de trigo del índice 1/4 refleja una presión de venta generalizada que afecta toda la estructura del mercado.