El DAX alemán rebota el lunes, con ganancias de casi un 0,5% en medio de señales económicas mixtas

El mercado de valores alemán registró una modesta recuperación el lunes por la mañana, con el índice DAX recuperándose de las primeras caídas para registrar ganancias sólidas. Después de caer a 24.339,16 en las primeras operaciones, el DAX de referencia subió 101,21 puntos, avanzando un 0,41% hasta alcanzar 24.616,94 alrededor del mediodía. La recuperación reflejó un interés selectivo de compra, aunque los participantes del mercado permanecieron cautelosamente optimistas a medida que la atención se dirigía hacia un próximo anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo.

Dinámica del mercado: optimismo moderado por cautela

Los inversores mostraron un sentimiento mixto durante toda la sesión. Aunque el DAX logró recuperar terreno perdido, las preocupaciones subyacentes por las tensiones geopolíticas—especialmente las advertencias de Irán sobre una posible escalada—mantuvieron a algunos operadores en tensión. El panorama económico general seguía siendo incierto, creando un equilibrio entre datos positivos y riesgos persistentes que podrían afectar la confianza de los inversores a corto plazo.

Las acciones relacionadas con materias primas soportaron la mayor presión de venta, arrastradas por la debilidad en los precios de los metales y la energía. Este bajo rendimiento del sector contrastó marcadamente con la fortaleza en otras áreas del mercado, sugiriendo una rotación en la demanda entre los inversores que buscan exposición a posiciones defensivas y cíclicas.

Acciones individuales muestran resistencia en todos los sectores

Liderando las ganancias, Adidas subió casi un 2,3%, mientras que Hannover Rück avanzó un 2%. Los pesos pesados del sector financiero y de telecomunicaciones también participaron en la subida, con Deutsche Telekom y Allianz registrando ganancias del 1,85% y 1,7%, respectivamente. Nombres del sector salud e industrial, como Fresenius (que subió un 1,4%), Gea Group, Munich Re, SAP, Henkel y Commerzbank, aumentaron entre un 1% y un 1,15%.

Las inversiones defensivas también atrajeron interés, con E.ON, Fresenius Medical Care, Heidelberg Materials, Beiersdorf y Mercedes-Benz registrando avances incrementales. Por otro lado, Rheinmetall, Brenntag, Infineon Technologies y Siemens Energy retrocedieron entre un 1% y un 1,7%, mientras que Symrise cayó un 0,7%. Deutsche Bank, Bayer y Volkswagen resistieron las presiones de venta más amplias, con caídas marginales.

Datos económicos ofrecen destellos de esperanza

Los recientes datos económicos ofrecieron cierto ánimo a los toros del DAX. La información sobre ventas minoristas en Alemania, publicada por Destats, mostró un aumento mensual del 0,1% en diciembre, revirtiendo la caída del 0,5% en noviembre. La tasa de crecimiento anual de las ventas minoristas se aceleró hasta el 1,5% en comparación con el 1,3% del mes anterior, lo que sugiere una resiliencia subyacente del consumo a pesar de los vientos en contra económicos.

La actividad manufacturera presentó un panorama más complejo. El sector manufacturero de la zona euro mostró signos de estabilización, con el índice de gestores de compras (PMI) de manufactura de HCOB subiendo a 49,5 en enero desde un mínimo de nueve meses de 48,8 en diciembre, según los resultados finales de la encuesta de S&P Global. A pesar de la mejora, el índice permaneció por debajo del umbral de contracción de 50,0 por tercer mes consecutivo.

El PMI de la fábrica alemana subió a un máximo de tres meses de 49,1 en enero desde 47,0 en diciembre, con la producción volviendo a crecer tras una breve contracción. Sin embargo, el sector manufacturero del país ha permanecido en contracción durante 43 meses consecutivos, lo que subraya los desafíos estructurales persistentes en la base industrial. No obstante, el impulso alcista en los datos recientes de PMI sugiere que lo peor podría haber quedado atrás para el sector.

La recuperación del DAX el lunes reflejó esta sensación de cauteloso optimismo, mientras los inversores digerían señales económicas mixtas pero ligeramente alentadoras, a la espera de la dirección de la política del Banco Central Europeo.