Cómo las primeras apuestas de Ken Griffin en IA demostraron visión de mercado: dos acciones que subieron más del 1,000%

Cuando los inversores multimillonarios toman decisiones en sectores tecnológicos emergentes, sus elecciones de cartera a menudo reflejan convicciones más profundas del mercado. Ken Griffin, fundador y CEO de Citadel Advisors—históricamente el fondo de cobertura más rentable basado en ganancias netas acumuladas—reveló posiciones significativas en dos líderes de inteligencia artificial durante el tercer trimestre de 2025. Sus decisiones de inversión subrayan una lección clave para los inversores minoristas: el reconocimiento temprano de tecnologías transformadoras aún puede generar retornos extraordinarios, incluso después de una apreciación significativa de los precios.

Durante el tercer trimestre, Citadel acumuló 388,000 acciones de Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), una compañía cuyas acciones han subido un 2,200% desde principios de 2023. Al mismo tiempo, el fondo estableció una posición de 128,100 acciones en Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD), que ha escalado un 1,100% desde principios de 2023. Aunque estas participaciones representan pesos relativamente modestos en una cartera tan grande, iluminan un principio importante: las acciones que muestran una fuerte apreciación histórica aún pueden merecer consideración como inversiones con visión de futuro.

La transformación de Palantir en un estándar de IA empresarial

Palantir opera como una plataforma analítica especializada que sirve tanto a empresas comerciales como a agencias gubernamentales, con capacidades sofisticadas de integración de datos. Los productos insignia de la compañía—Gotham y Foundry—fusionan flujos de datos con arquitecturas de aprendizaje automático dentro de un marco de toma de decisiones estructurado conocido como ontología. Más allá de estas ofertas principales, Palantir ha desarrollado una plataforma de inteligencia artificial complementaria que permite a los clientes integrar funcionalidades de IA generativa en sus aplicaciones y flujos operativos.

El reconocimiento en la industria ha acelerado en torno a la posición emergente de liderazgo de Palantir. El equipo de investigación de Morgan Stanley identifica a Palantir como estableciéndose como el referente para la implementación de inteligencia artificial a nivel empresarial. Independientemente, Forrester Research ha clasificado a la organización entre los líderes en sistemas de toma de decisiones impulsados por IA, mientras que la International Data Corporation (IDC) reconoció su papel pionero en soluciones de fuente a pago potenciadas por IA—tecnología que optimiza la cadena de suministro empresarial.

Los últimos resultados financieros de la compañía reflejan este impulso. Los ingresos del tercer trimestre alcanzaron 1.100 millones de dólares, lo que representa un aumento del 63% interanual y marca el noveno trimestre consecutivo de crecimiento acelerado. El ingreso neto ajustado se disparó un 110% hasta 0,21 dólares por acción diluida. La dirección posteriormente elevó la orientación para todo el año, proyectando un crecimiento del 53% en ingresos para 2025. Las proyecciones de la industria sugieren que el gasto en plataformas de inteligencia artificial se expandirá a una tasa anual del 38% hasta 2033, según investigaciones de Grand View Research.

Sin embargo, la valoración de Palantir presenta una consideración contraria significativa. La acción cotiza actualmente a aproximadamente 96 veces las ventas—aunque significativamente comprimida desde su pico de agosto de 2025 de 137 veces ventas, esta métrica sigue siendo extraordinaria según estándares históricos. Dentro del S&P 500, Palantir se ubica como la participación más cara, casi triplicando en relación precio-ventas a la segunda más cara, AppLovin, que cotiza a aproximadamente 33 veces ventas. Con las valoraciones actuales, Palantir podría caer un 65% y aún así mantener su posición como la participación más costosa del índice. La tesis de inversión se basa en distinguir entre la calidad de la empresa—que parece realmente convincente—y la sostenibilidad de su valoración, que presenta riesgos importantes.

La posición de Robinhood en la transferencia generacional de riqueza y mercados de predicción

Robinhood opera una plataforma de trading móvil diseñada deliberadamente para atraer a las generaciones más jóvenes de inversores. La plataforma actualmente alberga 19 millones de cuentas financiadas, principalmente entre usuarios millennials y de la Generación Z—casi el doble de la base de cuentas financiadas de su competidor más cercano. Esta concentración demográfica posiciona a Robinhood con ventaja frente a lo que los investigadores llaman la mayor transferencia de riqueza en la historia financiera: el movimiento intergeneracional de más de 120 billones de dólares de los baby boomers a las cohortes más jóvenes en las próximas décadas.

A pesar de ser un actor relativamente modesto dentro del sector de corretaje en general, Robinhood ha ampliado progresivamente su cuota de mercado en acciones, renta fija, opciones y préstamos con margen. La expansión de la compañía en los mercados de predicción ha generado un impulso particularmente notable. Desde el lanzamiento de este producto a finales de 2024, Robinhood ha capturado aproximadamente el 30% del mercado en un período de tiempo sorprendentemente comprimido. El CEO Vladimir Tenev señaló en comunicaciones recientes que el volumen de operaciones en mercados de predicción se ha duplicado de forma consecutiva cada trimestre desde la introducción de la función.

Robinhood también está avanzando en sus capacidades de inteligencia artificial a través de Cortex, un asistente conversacional diseñado para desmitificar los mercados financieros para su base de usuarios. Cortex aprovecha la IA generativa para resumir noticias de última hora, sintetizar comentarios de analistas y contextualizar información técnica. La plataforma se ha expandido recientemente para ofrecer insights hiperpersonalizados de portafolio que integran datos de mercado en tiempo real con las posiciones individuales de las cuentas. El acceso a Cortex sigue restringido a los suscriptores Gold, disponibles por 5 dólares mensuales o 50 dólares anuales.

El rendimiento financiero del tercer trimestre validó esta posición estratégica. Las cuentas financiadas, los activos totales de la plataforma y los nuevos depósitos netos alcanzaron niveles récord. Los ingresos aumentaron a 1.200 millones de dólares—un 100% más que el año anterior—mientras que el ingreso neto según GAAP se triplicó hasta 0,61 dólares por acción diluida. El consenso de Wall Street proyecta un crecimiento de ganancias del 22% anual durante los próximos tres años, mientras que la valoración actual de Robinhood, de aproximadamente 42 veces ganancias, parece relativamente moderada dado este escenario de crecimiento.

Conclusiones de inversión a partir de la estrategia de Ken Griffin

Las decisiones de Ken Griffin en estos dos empresas en el tercer trimestre revelan patrones importantes para los inversores que evalúan oportunidades relacionadas con IA. Tanto Palantir como Robinhood representan compañías con ventajas tecnológicas demostrables, posiciones de mercado en expansión y vectores de crecimiento a largo plazo sustanciales. Sin embargo, ilustran perfiles de riesgo-recompensa divergentes: Palantir presenta una calidad empresarial excepcional limitada por expectativas de valoración exigentes, mientras que Robinhood ofrece perspectivas de crecimiento atractivas en valoraciones que siguen siendo atractivas en relación con las trayectorias de ganancias futuras.

La lección más amplia va más allá de la selección individual de acciones. Los inversores deben reconocer que los sectores tecnológicos transformadores pueden recompensar la convicción temprana incluso cuando las valoraciones se aprecian sustancialmente. Sin embargo, la disciplina en el punto de entrada sigue siendo crucial—identificar qué empresas de alto rendimiento mantienen valoraciones sostenibles frente a cuáles se han convertido en especulaciones extendidas determina si las acciones acumuladas finalmente multiplican la riqueza o preservan el capital. El enfoque de Ken Griffin—una posición selectiva en líderes tecnológicos genuinos, manteniendo disciplina prudente en la cartera—sigue demostrando por qué su fondo ha mantenido su historial de rentabilidad a través de múltiples ciclos de mercado.