Las mejores acciones de marihuana por debajo de $10: ¿Qué empresas merecen su atención?

La industria del cannabis continúa presentando oportunidades de inversión atractivas, especialmente en el rango de precios por debajo de los 10 dólares, donde se pueden construir posiciones significativas con capital modesto. Una inversión de 100 dólares podría generar más de 10 acciones, mientras que 1,000 dólares podrían asegurar 100 o más acciones de operadores establecidos. Esta accesibilidad, combinada con el potencial de expansión del sector, hace que las acciones de marihuana asequibles sean atractivas para inversores enfocados en el crecimiento. Basándonos en datos recientes del mercado y el rendimiento de la industria, cuatro empresas destacadas merecen atención: Cresco Labs (OTC: CRLBF), Village Farms (NASDAQ: VFF), Tilray (NASDAQ: TLRY) y Curaleaf (OTC: CURLF).

A medida que la legalización del cannabis continúa extendiéndose por Norteamérica, estos operadores se encuentran en diferentes etapas de sus trayectorias de crecimiento. Cada uno aporta ventajas distintas, desde dominio en mercados regionales hasta escala en múltiples estados y fuentes de ingresos diversificadas. Aquí se explica qué hace relevante a cada uno para quienes consideran exposición a acciones de marihuana por debajo de los 10 dólares.

Cresco Labs: Impulso en el Mercado de Illinois

Cresco Labs, con sede en Chicago, ejemplifica cómo la legalización regional puede impulsar un crecimiento explosivo. Desde que Illinois legalizó el uso recreativo en 2019, el mercado ha mostrado una expansión notable. La recaudación de impuestos superó los 100 millones de dólares, con las ventas recreativas aumentando de 39.2 millones en los primeros períodos a 67.6 millones mensuales durante las temporadas pico.

Cresco aprovechó al máximo este auge, con nueve dispensarios establecidos en Illinois y una expansión adicional en marcha. La estrategia de la compañía, que incluye una ubicación cerca del icónico Wrigley Field, demuestra su enfoque en áreas de alto tráfico. Durante la primera mitad de 2020, Cresco reportó ventas de 160.6 millones de dólares, lo que triplicó los 50.9 millones generados en el mismo período del año anterior.

El crecimiento ha llegado tanto por expansión orgánica como por adquisiciones estratégicas, incluyendo el acuerdo con Origin House. La cartera de marcas de Cresco abarca productos premium, comestibles y ofertas enfocadas en el sector médico, permitiendo captar demanda en diferentes segmentos de consumidores. En ese momento, la acción cotizaba cerca de 7.50 dólares y mostraba impulso, destacando la capacidad de la compañía para traducir la oportunidad del mercado en crecimiento de ingresos.

Village Farms: La Adquisición de Pure Sunfarms Transforma la Plataforma

Village Farms dio un paso transformacional al adquirir el control total de Pure Sunfarms, un productor de cannabis de bajo costo con sede en Columbia Británica. Antes operando como una empresa conjunta con Emerald Therapeutics, la compañía completó su compra total en septiembre por 79.9 millones de dólares canadienses, obteniendo el 100% de la propiedad del invernadero.

Esta adquisición cambió fundamentalmente el perfil financiero de Village Farms. Pure Sunfarms generó 7 millones de dólares en ingreso neto sobre ventas netas de aproximadamente 22 millones en la primera mitad de 2020, con un margen de beneficio del 31%, muy por encima de los niveles típicos del sector. Anteriormente, cuando Village Farms tenía solo participación parcial, la operación aportaba menos de 4 millones de dólares a su resultado final.

Con el control total de las operaciones eficientes de Pure Sunfarms, Village Farms pasó de ser una compañía con pérdidas crónicas a una casi rentable a mediados de año. La empresa reportó 4.1 millones de dólares en beneficios en la primera mitad de 2020, con Pure Sunfarms representando la mayor parte de las ganancias. Esta adquisición convirtió a Village Farms en un candidato atractivo para una recuperación, cotizando alrededor de 5 dólares en ese momento, a pesar de mostrar una tendencia a la baja en lo que va del año. Las operaciones independientes aportaron 79.7 millones en ventas, creciendo un 9% anual, pero la contribución de Pure Sunfarms posiciona a la compañía hacia una rentabilidad sostenible.

Tilray: Modelo Diversificado de Ingresos Reduce Riesgo de Concentración

Tilray destaca entre las acciones de marihuana por debajo de los 10 dólares debido a su inusualmente diversificado modelo de negocio. En lugar de depender únicamente de una fuente de ingresos, la compañía opera en múltiples segmentos: cannabis para uso recreativo, marihuana medicinal, mercados internacionales y productos derivados del cáñamo.

Durante la primera mitad de 2020, Tilray generó 102.5 millones de dólares en ventas acumuladas en el año, con un crecimiento interanual del 49%. Las ventas de cannabis alcanzaron 60.9 millones (un aumento del 40%), mientras que los ingresos por cáñamo subieron a 41.6 millones (un incremento del 63%). Es notable que los ingresos por cáñamo de 20.2 millones en el segundo trimestre de 2020 superaron los 17.6 millones de dólares de las ventas de cannabis para uso recreativo, demostrando la diversificación significativa del negocio.

Este enfoque multisegmento ofrece tanto oportunidades como complejidad. Los inversores obtienen exposición a diferentes segmentos del mercado del cannabis simultáneamente, reduciendo la dependencia de una sola categoría. Sin embargo, el rendimiento mixto en los segmentos puede dificultar las previsiones. Las pérdidas de Tilray sumaron 265.8 millones en los dos primeros trimestres de 2020, aunque las cargas por deterioro y ajustes en el valor razonable afectaron significativamente los resultados reportados. A aproximadamente 6 dólares por acción, Tilray representa una oportunidad de mayor riesgo con atractivo contrarian si la compañía logra mejorar su rentabilidad.

Curaleaf: Escala en Múltiples Estados y Presencia Nacional

Curaleaf opera en una escala muy diferente a la de sus pares, funcionando como un verdadero operador en múltiples estados, con presencia en 23 estados y 95 dispensarios. Esta huella nacional posiciona a la compañía para beneficiarse de la expansión de la legalización en todo el país. Además, surgieron nuevos catalizadores de crecimiento cuando los votantes en Arizona, Montana, Nueva Jersey y Dakota del Sur consideraron medidas de legalización recreativa, mientras otros estados evaluaban la aprobación de marihuana medicinal.

La trayectoria de crecimiento de la compañía ha sido notable. Durante la primera mitad de 2020, Curaleaf reportó ingresos totales de 214 millones de dólares, un aumento del 156% respecto a los 83.7 millones del mismo período en 2019. A pesar de esta expansión agresiva, la compañía avanzó hacia la rentabilidad: su pérdida acumulada en lo que va del año fue de 17.1 millones, una mejora significativa respecto a la pérdida de 34.8 millones en 2019.

Curaleaf ha acelerado su crecimiento mediante adquisiciones estratégicas, cerrando operaciones con Cura Partners (propietario de la marca Select) y Grassroots en 2020. La compañía expandió la marca Select a nivel nacional, lanzándola en Ohio como el 14º estado donde opera. A aproximadamente 9 dólares por acción, Curaleaf parece estar lista para superar los 10 dólares, dada su impulso de crecimiento, lo que la convierte en una de las candidatas potencialmente más breves en la categoría de acciones de marihuana asequibles por debajo de los 10 dólares.

Estrategia para Construir tu Portafolio de Cannabis

Estas cuatro empresas ofrecen características distintas para inversores que consideran exponerse a la oportunidad del cannabis. Cresco Labs atrae a quienes buscan aprovechar el crecimiento regional. Village Farms interesa a quienes se enfocan en apalancamiento operacional y transformación mediante adquisiciones. Tilray es adecuada para inversores que desean diversificación en el modelo de negocio. Curaleaf sirve a quienes buscan escala y presencia nacional.

La tendencia de legalización del cannabis continúa transformando los mercados norteamericanos, creando ciclos de inversión recurrentes. La categoría de acciones de marihuana por debajo de los 10 dólares probablemente ofrecerá nuevas oportunidades a medida que nuevos estados avancen en la legalización y los operadores establecidos expandan en mercados emergentes. Estos cuatro ejemplos muestran cómo diferentes enfoques respecto a la oportunidad del mercado han generado históricamente retornos atractivos para inversores pacientes en el sector del cannabis.