Producción mundial de cobre por país: Dinámica del mercado 2024 y principales productores

El panorama de la producción mundial de cobre continúa cambiando a medida que las naciones mineras navegan en la intersección de infraestructura envejecida y una demanda en auge. En 2024, la producción mundial de cobre alcanzó los 23 millones de toneladas métricas, con una concentración dramática en unos pocos actores clave. Este análisis examina las principales naciones productoras de cobre y los factores que impulsan su producción, junto con los desafíos estructurales que están redefiniendo la ecuación de suministro de cobre.

Los desafíos y oportunidades en la producción mundial de cobre

Las preocupaciones sobre la sostenibilidad del suministro de cobre a largo plazo se han intensificado, ya que las minas establecidas en países tradicionales de producción continúan envejeciendo sin que nuevas capacidades suficientes entren en operación. Mientras tanto, se proyecta que la demanda de cobre se disparará significativamente debido a los esfuerzos globales de electrificación y las iniciativas de transición energética. Durante 2024, los mercados de cobre experimentaron una volatilidad sustancial—el metal rojo alcanzó un hito histórico en mayo al superar los 5 dólares por libra por primera vez. A pesar de este impulso en los precios, el consumo real del sector de transición energética se ha mantenido relativamente moderado, especialmente porque China—históricamente el mayor consumidor mundial de cobre para proyectos de infraestructura—lucha con desafíos de estímulo económico. De cara al futuro, las previsiones de la industria sugieren que el mercado de cobre pasará a déficits estructurales en los próximos años, lo que podría proporcionar un impulso significativo tanto a los precios del cobre como a la rentabilidad de las empresas mineras. Para los inversores y participantes del mercado que evalúan oportunidades en la producción de cobre por país, comprender la distribución geográfica de la producción se vuelve fundamental.

Potencias principales en la producción de cobre

Posición dominante de Chile

Chile sigue siendo el líder indiscutible en producción de cobre por país, representando aproximadamente el 23 por ciento de la producción global. El país produjo 5.3 millones de toneladas métricas de cobre en 2024, posición reforzada por su control de la mina de cobre más grande del mundo, Escondida. Esta operación, copropiedad de BHP (57.5 por ciento), Rio Tinto (30 por ciento) y Jeco, generó 1.13 millones de toneladas de cobre solo de la participación de BHP durante 2024. Además de Escondida, Chile alberga operaciones de los principales mineros globales, incluyendo Codelco, Anglo American, Glencore y Antofagasta. Es notable que se espera que la producción de cobre de Chile se recupere a niveles récord en 2025, con proyecciones que alcanzan los 6 millones de toneladas métricas a medida que se intensifican nuevas iniciativas mineras.

Ascenso rápido de la República Democrática del Congo

La RDC ha emergido como la segunda mayor productora de cobre, entregando 3.3 millones de toneladas métricas en 2024—lo que representa el 11 por ciento de la producción mundial de cobre. Esto supone un crecimiento significativo respecto a las 2.93 millones de toneladas métricas en 2023. Un contribuyente importante a esta aceleración es el proyecto Kamoa-Kakula, operado por Ivanhoe Mines en asociación con Zijin Mining Group, que alcanzó la producción comercial en agosto de 2024. La operación generó 437,061 toneladas de cobre durante 2024, ampliándose desde las 393,551 toneladas del año anterior. Se esperan aumentos adicionales en la producción en 2025, ya que Ivanhoe apunta a una producción anual de entre 520,000 y 580,000 toneladas de cobre.

Naciones de producción de cobre de nivel medio

Perú y China: trayectorias contrastantes

Perú mantuvo su posición como tercer mayor productor de cobre con 2.6 millones de toneladas métricas en 2024, aunque esto representó una disminución de 160,000 toneladas respecto a 2023. La caída se atribuye en parte a una disminución del 3.7 por ciento en la producción en la mina Cerro Verde de Freeport McMoRan, la mayor operación de cobre del país. Otros activos importantes en Perú incluyen la mina Quellaveco de Anglo American y el proyecto Tía María de Southern Copper. Perú exporta la mayor parte de su producción de cobre a China y Japón, siendo Corea del Sur y Alemania destinos secundarios.

La producción directa de cobre en China totalizó 1.8 millones de toneladas métricas en 2024, lo que supone una disminución modesta respecto a las 1.82 millones de toneladas en 2023, extendiendo una tendencia a la baja desde el pico de 1.91 millones de toneladas alcanzado en 2021. Sin embargo, la importancia de China en la producción global de cobre trasciende la minería en bruto: la producción de cobre refinado del país alcanzó los 12 millones de toneladas métricas en 2024, representando más del 44 por ciento de la capacidad de refinado global y aproximadamente seis veces la producción de refinería de Chile. China también mantiene las mayores reservas de cobre del mundo, con 190 millones de toneladas métricas. Un desarrollo destacado fue la adquisición por Zijin Mining Group de una participación controladora del 50.1 por ciento en la mina de cobre-molibdeno-plata-oro Qulong en Tíbet durante 2024, con planes de consolidar la propiedad al 100 por ciento. Qulong es ahora la mayor mina de cobre de China, produciendo aproximadamente 366 millones de libras de cobre en 2024.

Nuevos centros de crecimiento en la producción de cobre

Incremento de participación en el sudeste asiático

Indonesia produjo 1.1 millones de toneladas métricas de cobre en 2024, superando tanto a Estados Unidos como a Rusia para ocupar el quinto lugar en la clasificación mundial de producción de cobre por país. Esta cifra representa una aceleración significativa respecto a las 907,000 toneladas en 2023 y las 731,000 en 2021. El complejo Grasberg de Freeport McMoRan sigue siendo la operación insignia de Indonesia, mientras que la mina Batu Hijau de PT Amman Mineral representa un contribuyente secundario pero en crecimiento. Se estima que la producción de Batu Hijau en 2024 alcanzará las 1.84 mil millones de libras de concentrado de cobre, ya que la operación procesa mineral de alta ley proveniente de su expansión fase 7. A mediados de 2024, Amman Minerals inauguró una nueva planta de fundición con una capacidad de procesamiento anual de 900,000 toneladas métricas, diseñada para producir 222,000 toneladas de cátodos de cobre al año.

Dinámicas de producción en Norteamérica y Rusia

Estados Unidos generó 1.1 millones de toneladas métricas de cobre en 2024, siendo Arizona responsable del 70 por ciento del suministro interno. El país opera 17 minas que representan el 99 por ciento de la producción nacional de cobre. La mina Morenci de Freeport McMoRan en Arizona—operada en conjunto con Sumitomo—es la más grande del país, produciendo 700 millones de libras de cobre durante 2024. Otros activos clave incluyen las operaciones Safford y Sierrita de Freeport.

La producción de cobre en Rusia alcanzó las 930,000 toneladas métricas en 2024, frente a las 890,000 del año anterior, impulsada en gran medida por la mayor producción en la mina de Udokan Copper en Siberia. Se esperaba que las operaciones de la fase 1 generaran hasta 135,000 toneladas métricas de cobre en 2024, y que la fase 2 alcanzara una capacidad de 450,000 toneladas métricas para 2028.

Mineros establecidos y emergentes que configuran la producción por país

Contribución estable de Australia

Australia produjo 800,000 toneladas métricas de cobre en 2024, ligeramente por encima de las 778,000 toneladas en 2023. La mina Olympic Dam de BHP alcanzó un máximo de 216,000 toneladas en 2024. Australia posee la segunda mayor reserva de cobre del mundo, con 100 millones de toneladas métricas, solo por detrás de China. El complejo Mount Isa de Glencore en Queensland—uno de los principales productores de cobre del país—cesará operaciones en la segunda mitad de 2025.

Expansión estratégica de Kazajistán

Kazajistán produjo 740,000 toneladas métricas de cobre en 2024, un resultado estable respecto al año anterior, pero que elevó al país al top 10 en producción mundial de cobre, superando a México y Zambia. La producción de Kazajistán ha aumentado sustancialmente desde las 510,000 toneladas métricas hace solo tres años, reflejando la ejecución de su Plan Nacional de Desarrollo, publicado en febrero de 2024. Este plan estratégico apunta a un aumento del 40 por ciento en la producción minera para 2029 mediante mayor exploración, cofinanciamiento de proyectos y beneficios fiscales para inversiones. La mina Aktogay de KAZ Minerals, una de las principales del sector privado, produjo 228,800 toneladas métricas en 2024.

Posición estable de México

México cerró el top ten de productores mundiales de cobre con 700,000 toneladas métricas en 2024, un crecimiento marginal respecto a 2023. La mina Buenavista del Cobre de Grupo México en Sonora opera como la mayor instalación de cobre del país, mientras que la mina La Caridad es la segunda mayor en activos de cobre en México.

Perspectiva estratégica para la producción de cobre por país

El panorama global de la producción de cobre refleja desequilibrios estructurales entre oferta y demanda que probablemente persistirán durante los próximos años. Mientras que líderes tradicionales como Chile y potencias emergentes como la RDC expanden su capacidad, la infraestructura minera envejecida y los plazos de desarrollo de proyectos sugieren que podrían surgir escenarios de déficit de suministro. Los países que invierten en expansión de la producción de cobre por país—especialmente Indonesia, Kazajistán y la RDC—se están posicionando para captar cuota de mercado y aprovechar la creciente demanda de cobre derivada de la electrificación y las infraestructuras de energías renovables. Monitorizar las métricas de producción de cobre por país sigue siendo esencial para entender las tendencias de commodities a largo plazo y las oportunidades de inversión en el sector minero.