Comprendiendo las Ganancias de los Fondos Mutuos: ¿Cuánto Realmente Ganan los Fondos Mutuos?

Para los inversores que buscan construir riqueza sin dedicar mucho tiempo a la gestión de su cartera, los fondos mutuos presentan una opción atractiva. Pero la pregunta clave sigue siendo: ¿cuánto ganan los fondos mutuos? Entender el potencial de ganancias, los mecanismos y las expectativas realistas de rendimiento de los fondos mutuos es esencial antes de comprometer tu dinero. Esta guía completa desglosa las ganancias de los fondos mutuos, datos históricos de rendimiento y cómo funcionan como un vehículo de inversión a largo plazo.

Cómo generan ingresos y ganancias los fondos mutuos

Cuando inviertes en un fondo mutuo, en realidad estás agrupando tu dinero con el de otros inversores para comprar una cartera diversificada de activos gestionados por profesionales. Estos fondos suelen ser operados por grandes firmas de inversión como Fidelity Investments y Vanguard, y funcionan bajo estrictas regulaciones.

Los fondos mutuos generan dinero para los inversores a través de tres mecanismos principales. Primero, los inversores pueden recibir pagos de dividendos de las acciones y bonos que posee el fondo. Segundo, se generan ganancias de capital cuando el fondo vende valores con una ganancia—ganancias que se distribuyen a los accionistas. Tercero, el valor neto de los activos (NAV) de tus participaciones puede aumentar con el tiempo a medida que los valores subyacentes se aprecian.

Sin embargo, es crucial entender que las ganancias nunca están garantizadas. Invertir en fondos mutuos conlleva el riesgo de pérdida parcial o total de tu inversión inicial. La cantidad real que un fondo mutuo gana depende en gran medida de las condiciones del mercado, la habilidad del gestor y los activos específicos que posee el fondo.

Rendimiento histórico: ¿Qué retornos logran los fondos mutuos?

Para responder a “¿cuánto ganan los fondos mutuos?”, debemos analizar datos históricos. Históricamente, el índice S&P 500 ha entregado aproximadamente un 10.70% de retorno en sus 65 años de existencia, sirviendo como referencia del rendimiento del sector para fondos de acciones.

Pero la realidad para la mayoría de los fondos mutuos es desalentadora: la mayoría no logra superar este índice. Según datos de rendimiento de alrededor de 2021-2022, aproximadamente el 79% de los fondos gestionados activamente no superaron al S&P 500 en 2021. Esta tendencia de subrendimiento ha sido constante, con cerca del 86% de los fondos sin superar el índice en la última década.

Rendimiento a 10 años: Los fondos de acciones de gran capitalización con mejor desempeño han generado retornos de hasta un 17% en los últimos diez años. Es importante destacar que los retornos promedio anuales en este período promediaron alrededor del 14.70%, superiores a años típicos, en gran parte debido a un mercado alcista prolongado que impulsó el rendimiento de los fondos en general.

Rendimiento a 20 años: Mirando a un horizonte más largo, los fondos de acciones de grandes empresas con mejor desempeño han producido aproximadamente un 12.86% de retorno en los últimos 20 años. En comparación, el propio S&P 500 entregó aproximadamente un 8.13% anual desde 2002, lo que indica que algunos fondos bien gestionados sí han logrado crear un rendimiento superior significativo en períodos extendidos.

El rendimiento varía mucho porque diferentes fondos apuestan a distintos activos, sectores y capitalizaciones de mercado. Por ejemplo, fondos con fuerte peso en acciones energéticas tuvieron un desempeño excepcional en 2022, mientras que fondos con exposición a tecnología enfrentaron obstáculos. Esta rotación sectorial afecta cuánto gana cada fondo año con año.

Factores clave que afectan cuánto gana tu fondo mutuo

Varios factores críticos determinan las ganancias de un fondo mutuo:

Calidad de la gestión: La experiencia de los gestores profesionales influye directamente en los retornos. Algunos gestores consistentemente superan los índices, mientras otros quedan atrás. Revisar el historial del gestor en múltiples ciclos de mercado es fundamental.

Ratios de gastos: Todos los fondos mutuos cobran tarifas conocidas como ratios de gastos. Estos costos continuos—expresados como porcentaje de los activos gestionados—se restan de los retornos antes de llegar a los inversores. Ratios de gastos más altos pueden erosionar significativamente las ganancias con el tiempo.

Diversificación del fondo: La amplitud y calidad de las participaciones dentro del fondo afectan la estabilidad de las ganancias. Los fondos diversificados distribuyen el riesgo entre múltiples valores, mientras que los fondos concentrados pueden ofrecer mayores retornos pero con mayor volatilidad.

Condiciones del mercado: Las condiciones económicas generales, las tasas de interés y el sentimiento del mercado influyen dramáticamente en cuánto ganan los fondos mutuos. Los mercados alcistas inflan los retornos, mientras que los bajistas los comprimen.

Estilo de inversión: El objetivo declarado del fondo—ya sea buscar crecimiento agresivo, retornos equilibrados o generación de ingresos—define directamente el potencial de ganancias. Los fondos enfocados en crecimiento pueden ofrecer mayores retornos, pero con más riesgo.

¿Qué constituye un “buen” retorno en fondos mutuos?

Un retorno realmente bueno es aquel que supera consistentemente el referencia del fondo año tras año. Esto requiere comparar no solo los números brutos, sino el rendimiento del fondo en relación con los índices y grupos de pares adecuados. Un fondo de bonos que rinde un 8% puede ser excepcional, mientras que un fondo de mercados emergentes que rinde la misma cifra podría estar por debajo de las expectativas.

El horizonte temporal importa mucho. En 10 años, retornos del 14-17% en fondos de acciones de gran capitalización han sido alcanzables, pero representan un período de condiciones de mercado favorables. Una expectativa más conservadora a largo plazo para fondos de acciones podría ser del 8-12% anual, más cercana a los promedios históricos del S&P 500.

Fondos mutuos vs. otras opciones de inversión: comparando potenciales de ganancias

Fondos mutuos vs. ETFs

Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) y los fondos mutuos difieren principalmente en liquidez y estructura de costos. Los ETFs se negocian continuamente en bolsas como acciones individuales, ofreciendo mayor flexibilidad para comprar y vender a precios de mercado durante el día. Los fondos mutuos, en cambio, se valoran una vez al día, después del cierre del mercado. Los ETFs suelen tener ratios de gastos más bajos que los fondos tradicionales, lo que puede mejorar las ganancias a largo plazo. Ambos ofrecen exposición similar a los activos subyacentes, pero la ventaja de costos de los ETFs a menudo se traduce en mejores retornos netos tras tarifas en períodos prolongados.

Fondos mutuos vs. fondos de cobertura (hedge funds)

Los fondos de cobertura representan una categoría de inversión fundamentalmente diferente. El acceso a estos fondos suele estar restringido a inversores acreditados, y conllevan riesgos mucho mayores que los fondos mutuos. Utilizan estrategias agresivas, incluyendo ventas en corto y derivados como opciones. Aunque pueden ofrecer retornos excepcionales en ciertos entornos de mercado, también exponen a los inversores a pérdidas que pueden superar su inversión inicial—un perfil de riesgo no adecuado para la mayoría de los inversores individuales. Los fondos mutuos, en comparación, ofrecen características de riesgo-retorno más predecibles.

Fondos mutuos vs. selección individual de acciones

Los inversores particulares que compran acciones directamente enfrentan mayores demandas de investigación, pero evitan las tarifas de los fondos mutuos. Sin embargo, la mayoría de los inversores individuales no superan el rendimiento del mercado—y los fondos mutuos no son la excepción. La dificultad no es exclusiva de los fondos; superar consistentemente al mercado sigue siendo difícil sin importar el vehículo de inversión.

Tomando tu decisión: cuándo tienen sentido los fondos mutuos

Los fondos mutuos pueden ser una excelente forma de acceder a una exposición diversificada sin requerir horas de investigación o conocimientos profundos del mercado. Si son adecuados para ti depende de tu perfil personal.

Considera fondos mutuos si:

• Quieres gestión profesional y diversificación
• Prefieres una estrategia de inversión pasiva
• Tienes un horizonte temporal definido (idealmente más de 5 años)
• Puedes tolerar la volatilidad del mercado acorde a tu perfil de riesgo
• Estás cómodo con los ratios de gastos a cambio de conveniencia

Evalúa cuidadosamente antes de invertir:

• Entender todos los costos asociados y cómo afectan tus retornos
• Revisar el historial del gestor en múltiples ciclos de mercado
• Confirmar que los objetivos de inversión del fondo se alinean con tus metas
• Evaluar tu tolerancia al riesgo y horizonte temporal
• Comparar el rendimiento histórico del fondo con los índices adecuados

La cantidad que ganan los fondos mutuos depende menos de la suerte y más de seleccionar fondos de calidad, mantener disciplina y dejar que el interés compuesto trabaje a tu favor durante el tiempo.

Preguntas comunes sobre las ganancias de los fondos mutuos

¿Cuáles son los fondos mutuos con mejor rendimiento?
Algunos de los fondos destacados incluyen Shelton Capital Nasdaq-100 Index Direct, que retornó un 13.16% en los últimos 20 años, y Fidelity Growth Company, que entregó un 12.86% en ese período. Sin embargo, el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, y el fondo ideal para tu cartera dependerá de tus objetivos específicos y tolerancia al riesgo.

¿Cuántos fondos mutuos existen en el mercado?
El panorama de fondos mutuos incluye miles de opciones. A principios de los 2020s, en Estados Unidos operaban más de 7000 fondos gestionados activamente, incluyendo fondos de acciones, bonos, balanceados, del mercado monetario y sectoriales especializados.

¿Se puede perder dinero en fondos mutuos?
Sí. Aunque ofrecen diversificación, conllevan riesgo de mercado. Dependiendo de la composición del fondo y las condiciones del mercado, puedes experimentar pérdidas parciales o totales de tu inversión. Por eso, entender tu tolerancia al riesgo y los criterios de selección del fondo es fundamental.

Entender cuánto ganan los fondos mutuos requiere equilibrar expectativas realistas con tus necesidades de inversión. Aunque no todos superan al mercado, los fondos de calidad gestionados por profesionales capacitados pueden ofrecer ganancias significativas en décadas, especialmente si las tarifas son razonables y mantienes una estrategia disciplinada a largo plazo.