Karuturg - ¿Cuándo los precios del mercado caerán bruscamente?

Las fluctuaciones del mercado bajista ocurren ocasionalmente en períodos en los que los valores caen gradualmente durante un tiempo prolongado. Esta situación se denomina mercado bajista, que generalmente dura meses o incluso años. Durante este período, la confianza de los inversores disminuye y prevalece un pesimismo general en el mercado; esto es una parte normal del ciclo del mercado, y los datos históricos han demostrado que mercados desarrollados como el S&P 500 y Bitcoin siempre se recuperan de estos.

Comprendiendo la naturaleza del mercado bajista

Un mercado bajista está formado por cambios de precios a largo plazo, no por volatilidad a corto plazo. A diferencia de una caída simple en el comercio diario, el mercado bajista refleja problemas económicos más profundos, como una disminución en las ganancias corporativas, un aumento en la tasa de desempleo y una crisis general en la confianza de los inversores.

En círculos de trading, es popular la expresión: “Sube por la escalera, baja por el ascensor.” Esto describe bien la dinámica en un mercado bajista. Cuando los precios comienzan a caer, se genera una presión rápida de venta. Los traders temen pérdidas, otros quieren asegurar ganancias, y esto provoca un efecto dominó: la salida de un vendedor del mercado impulsa a otro a hacer lo mismo. Si además hay apalancamiento en el mercado, las liquidaciones masivas pueden hacer que la caída sea aún más severa, generando una venta masiva a bajo costo.

Qué impulsa un mercado bajista

Los shocks económicos suelen ser los principales desencadenantes de un mercado bajista. Por ejemplo, la crisis financiera de 2008 fue causada por burbujas inmobiliarias y una política de préstamos negligente. También pueden influir la incertidumbre geopolítica, las guerras y los conflictos comerciales, que llevan a los inversores a buscar activos más seguros, como bonos y efectivo.

El aumento de las tasas de interés, como ocurrió en 2022, encarece los préstamos y empeora las perspectivas económicas. Las crisis imprevistas, como la pandemia de COVID-19 en 2020, pueden simplemente generar pánico y reducir los precios. Con frecuencia, la causa de un mercado bajista es una combinación de varios factores que, en conjunto, debilitan la estabilidad de los mercados.

La principal diferencia entre mercado bajista y alcista

En un mercado alcista, los precios suben, en un mercado bajista, bajan. Pero una diferencia importante es la existencia de períodos de consolidación: en un mercado bajista, a menudo hay largos períodos en los que los precios se mueven lateralmente o en un rango, con poca volatilidad y menor actividad de trading. Este comportamiento es común en mercados bajistas, ya que una tendencia a la baja no resulta atractiva para la mayoría de los inversores.

Observando ejemplos históricos de mercados bajistas

Bitcoin ha estado en tendencia alcista en general durante toda su existencia y es uno de los mejores activos en la historia del mercado financiero. Sin embargo, incluso BTC ha tenido varios períodos de mercado bajista extremos.

En diciembre de 2017, Bitcoin alcanzó cerca de 20,000 dólares, pero los años siguientes — 2018-2019 — trajeron un mercado bajista en el que el precio cayó más del 84% desde su pico.

En 2020, la caída fue aún más pronunciada, con una reducción de más del 70%, especialmente en el primer trimestre, cuando la pandemia de coronavirus devastó los mercados. Esa fue también la última vez que Bitcoin se negoció por debajo de 5,000 dólares.

En 2021, hubo una nueva subida de precios, alcanzando aproximadamente 69,000 dólares. Luego, en 2022, siguió un mercado bajista aún mayor, con una caída superior al 77%, llevando el precio por debajo de 15,600 dólares.

Estrategias posibles durante períodos bajistas

Operar en un mercado bajista requiere disciplina y buen plan. A continuación, las principales aproximaciones:

Reducir la posición de riesgo

La táctica más sencilla es vender activos durante un mercado bajista y convertirlos en efectivo o en monedas estables. Cuando un golpe en el precio genera incomodidad, puede ser una señal de que tu posición es demasiado grande.

Esperar y mantener (estrategia HODL)

A veces, el mejor paso es simplemente esperar. Históricamente, activos establecidos como Bitcoin y el S&P 500 han superado siempre los mercados bajistas y han seguido creciendo. Con un horizonte de inversión a largo plazo (años o décadas), un mercado bajista no es una señal para vender.

Promediar el costo en dólares (DCA)

Muchos ven los mercados bajistas como oportunidades de compra a largo plazo, especialmente en activos fuertes. Invertir regularmente independientemente del nivel de precio permite comprar más cuando los precios son bajos. Por ejemplo: si compras 1 BTC a 100,000 dólares y baja a 80,000, puedes comprar en niveles más bajos, promediando un precio cercano a 90,000 dólares.

Operaciones de venta y protección

Los traders experimentados usan operaciones de venta en períodos bajistas para obtener ganancias. La venta en corto permite beneficiarse cuando los precios caen. También puede usarse como cobertura: por ejemplo, si tienes 2 BTC en tu cartera, puedes abrir posiciones cortas equivalentes para reducir pérdidas si el mercado continúa bajando.

Operar en contra de la tendencia (muy arriesgado)

Algunos traders intentan aprovechar los rebotes rápidos en tendencia bajista — llamados “rallys bajistas” o “rebotes de gato muerto”. Son períodos altamente volátiles donde un repunte a corto plazo puede parecer una recuperación temporal. Sin embargo, el riesgo es alto: los traders pueden quedar atrapados en una tendencia bajista en sus posiciones largas. La expresión “atrapar la cuchilla” se refiere a esta estrategia, que es muy arriesgada.

Por qué se llama así al mercado bajista

El término “mercado bajista” se inspira en el oso, que golpea hacia abajo con su pata — este símbolo representa la caída de precios. En contraste, el mercado alcista se asocia con el toro, cuyos cuernos apuntan hacia arriba. Estos términos se usan desde al menos el siglo XIX. Una teoría sugiere que “oso” proviene de la época en que los comerciantes vendían contratos de pieles de oso antes de tenerlas en mano, similar a la venta en corto actual.

Resumen sobre cómo afrontar un mercado bajista

Los mercados bajistas son una parte normal del ciclo del mercado, a menudo provocados por incertidumbres económicas, geopolíticas o especulativas. Aunque conllevan riesgos y molestias, también ofrecen oportunidades y enseñanzas.

Con planificación y disciplina, los traders pueden navegar en mercados bajistas e incluso obtener beneficios. Muchos simplemente mantienen sus inversiones (HODL) o migran a activos con menor riesgo, como bonos. Otros aplican promediado del costo en dólares, que suele funcionar a largo plazo. La venta en corto y la operativa contraria a la tendencia requieren experiencia y coraje, pero pueden ser útiles para traders experimentados.

Es importante entender que un mercado bajista no es el fin, sino parte del camino financiero. Los datos históricos muestran claramente: los mercados, incluido Bitcoin, siempre se recuperan y continúan creciendo.