La caída de Bitcoin por debajo de los 65,000 dólares: la incertidumbre arancelaria genera pánico extremo en el mercado, la estrategia a corto plazo es principalmente defensiva

Resumen del mercado: caída generalizada, aumento del miedo y la ansiedad

El 23 de febrero de 2026 al mediodía, el mercado de criptomonedas sufrió una fuerte caída. El precio de Bitcoin cayó en línea recta, rompiendo el nivel de soporte clave de 65,000 dólares, alcanzando un mínimo de 64,232.8 dólares, con una caída de más del 5% en 24 horas. Ethereum, XRP, BNB y otras criptomonedas principales cayeron más del 6% en general, Solana cayó más del 8%. El mercado en su conjunto mostró una tendencia de caída generalizada, la capitalización total del mercado de criptomonedas cayó un 4.7%, rompiendo la barrera de los 23 billones de dólares.

El sentimiento del mercado es extremadamente pesimista, el índice de miedo y avaricia de las criptomonedas ha caído a 5-6, en estado de “pánico extremo”. Los mercados de derivados han sufrido pérdidas severas, en las últimas 24 horas, más de 130,000 personas en todo el mundo han sido liquidada, con un monto total de liquidaciones de 458 millones de dólares, de las cuales más del 90% corresponden a posiciones largas.

Análisis de los factores principales: la incertidumbre macroeconómica domina el mercado

Política arancelaria de EE. UU. fluctuante: la semana pasada, la Corte Suprema de EE. UU. revocó la medida del expresidente Trump de aplicar aranceles de emergencia, pero el gobierno de Trump anunció posteriormente que aumentaría los aranceles globales del 10% al 15%, y el nuevo plan de aranceles entrará en vigor el 24 de febrero. Esta lucha política a nivel de políticas ha llevado a una pérdida de dirección en el mercado, la narrativa de Bitcoin como “oro digital” en busca de refugio está siendo severamente puesta a prueba.

Datos de inflación por encima de las expectativas: en diciembre, el índice de precios PCE subyacente de EE. UU. aumentó un 3% interanual, por encima de las expectativas del mercado, y un 0.4% en comparación mensual, la mayor subida en casi un año. Además, el valor inicial del PIB real del cuarto trimestre de 2025 en EE. UU. creció a una tasa anualizada del 1.4%, muy por debajo del 2.8% esperado. Estos datos indican que el proceso de desaceleración de la inflación en EE. UU. se ha estancado, la recuperación económica se ha debilitado, y las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal se han enfriado aún más.

La situación de liquidez continúa deteriorándose: la empresa minera de Bitcoin Bitdeer ha liquidado toda su posición de 943 BTC, y actualmente no posee ninguna. El flujo neto de fondos en el ETF de Bitcoin en EE. UU. en los últimos tres meses ha sido de casi 12,000 millones de dólares en salida, y la tendencia de retirada de fondos no ha mejorado fundamentalmente. Las reservas de stablecoins en los exchanges han disminuido un 14% en 3 meses, lo que indica una grave escasez de poder de compra en el mercado.

Análisis técnico: las soportes clave enfrentan una prueba severa

Bitcoin actualmente se encuentra en una tendencia claramente bajista, con una forma técnica débil. En el gráfico diario, el precio ha roto todas las medias móviles principales, y el sistema de medias móviles muestra una configuración bajista. Los 65,000 dólares solían ser un soporte psicológico clave, pero ahora que se ha roto claramente, los 60,000 dólares serán la próxima zona de soporte importante.

En el gráfico de 4 horas, tras una oscilación en el rango de 67,000-68,200 dólares, Bitcoin eligió romper a la baja, con un volumen de negociación que sigue siendo débil, lo que indica que la fuerza de los compradores no es suficiente. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en una zona neutral, sin señales de sobreventa que sugieran un rebote, ni de sobrecompra que indique una corrección, por lo que el mercado está en un punto clave de decisión de dirección.

El movimiento de Ethereum es aún más débil, actualmente formando un soporte débil cerca de 1,940 dólares, pero con poca fuerza de rebote. Si no logra mantener el soporte clave de 1,935 dólares, el precio podría seguir bajando hacia los 1,900 dólares o incluso los 1,890 dólares.

Estrategia operativa: seguir la tendencia con sesgo bajista, control estricto del riesgo

Dado que el mercado actual presenta un escenario de “macro negativo en fermentación + análisis técnico bajista + bajo volumen”, la estrategia principal debe ser “operar con posiciones ligeras, seguir la tendencia bajista, aplicar stops estrictos y evitar comprar en los mínimos”.

Estrategia conservadora (para la mayoría de los inversores):

Bitcoin: en rebotes hacia el rango de 67,600-67,800 dólares, realizar ventas en corto con una exposición máxima del 8%, con un stop en 68,500 dólares. Objetivo en 67,000 dólares, si se rompe, reducir posiciones en corto hacia 66,500 dólares.

Ethereum: en rebotes hacia 1,955-1,960 dólares, realizar ventas en corto con una exposición máxima del 8%, con un stop en 1,980 dólares. Objetivo en 1,935 dólares, si se rompe, mantener y buscar bajadas hacia 1,920 dólares.

Estrategia agresiva (solo para traders experimentados):

Operar en rangos estrechos comprando en los mínimos y vendiendo en los máximos, pero controlando la exposición en un máximo del 5%, con posiciones no mayores a 1 hora, sin mantener posiciones overnight. Bitcoin en el rango de 67,000-67,800 dólares, Ethereum en 1,935-1,960 dólares.

Puntos clave para control de riesgos:

- Todas las órdenes deben tener stops, y estos deben cumplirse estrictamente, sin modificaciones ni cancelaciones arbitrarias.
- Rechazar rotundamente la mentalidad de “comprar en los mínimos”, ya que no hay señales claras de reversión, y el riesgo de comprar en niveles bajos es mucho mayor que el de vender.
- Seguir de cerca las noticias sobre políticas arancelarias y el comportamiento del mercado de acciones en EE. UU., y cerrar todas las posiciones si hay una noticia inesperada que cause una caída rápida.
- Controlar el apalancamiento en un máximo de 5x para evitar riesgos de liquidación por movimientos adversos.

Perspectivas futuras y puntos clave

A corto plazo, Bitcoin probablemente seguirá probando el soporte de 60,000 dólares. Si se rompe efectivamente, podría comenzar una nueva fase de corrección, con objetivos en 58,000-60,000 dólares. Para que los toros cambien la narrativa, el precio debe volver a superar los 70,000 dólares.

Es importante notar que ya hay una divergencia clásica de “pánico de los minoristas y avaricia de las instituciones”. El ETF de Bitcoin en spot en EE. UU. registró una entrada neta de 8.8 millones de dólares el 20 de febrero, con BlackRock y Fidelity aumentando sus participaciones. Esta divergencia suele indicar que se está formando un fondo a mediano plazo, pero se necesita un catalizador claro.

Los aspectos a seguir incluyen: las declaraciones de la política futura de la Reserva Federal, los flujos de fondos en los ETF de Bitcoin en EE. UU., los cambios en las regulaciones de criptomonedas en diferentes países, y las rupturas de soportes y resistencias clave de Bitcoin. En un entorno de mercado de pánico extremo, mantener la paciencia, gestionar el riesgo y esperar señales claras es la opción más sensata.