Análisis de perspectivas de la lira turca: pronóstico de tipo de cambio y oportunidades de negociación para 2026

La economía turca ha experimentado fluctuaciones significativas en los últimos años. Los traders que siguen el mercado forex pueden haber notado que las predicciones de TL se están volviendo cada vez más complejas. Desde que el nuevo equipo económico llegó al poder a mediados de 2023, la política monetaria de Turquía ha cambiado significativamente, lo cual es crucial para que los inversores comprendan la dirección futura de la lira turca. Para juzgar la precisión de las predicciones de la línea de inversión, es esencial comprender en profundidad los factores clave que impulsan las fluctuaciones del tipo de cambio.

Nuevas políticas de los bancos centrales y control de la inflación – La base para entender las previsiones de la línea de línea

Inmediatamente después de la reelección de Erdogan como presidente en mayo de 2023, nombró un nuevo equipo económico con una formación orientada al mercado. El ex estratega de Merrill Lynch, Mehmet Khimshek, es ministro de finanzas, mientras que Fatih Karahan, que asumió como gobernador del banco central en febrero de 2024, representa una idea de política monetaria más estable. Estos cambios de personal han generado optimismo en el mercado.

El banco central turco ha adoptado medidas agresivas de política monetaria. De febrero de 2023 a marzo de 2024, el tipo de interés de referencia se elevó significativamente del 8,5% al 50%. Esta política de endurecimiento ha dado frutos significativos: la inflación ha caído a aproximadamente un 28-30% desde más del 75% a principios del año pasado. A medida que las presiones inflacionarias disminuyen, el banco central ha comenzado a recortar los tipos de interés este año, y el tipo de referencia se mantiene actualmente estable en el 43%. Este nivel de tipo de interés representa un potencial de rendimiento relativamente alto para los inversores que desean participar en el trading de TL.

El objetivo de inflación del banco central demuestra además su determinación por controlar los precios. Turquía ha fijado objetivos de inflación del 24%, 16% y 9% para 2025, 2026 y 2027 respectivamente. Si se alcanzan estos objetivos, se crearán condiciones favorables para que la lira se aprecie.

El equipo de Nueva Economía también levantó muchas restricciones impuestas por su predecesor. Por ejemplo, las regulaciones originales exigían que los bancos se vieran obligados a comprar bonos gubernamentales por otorgar préstamos que superaran el tipo de interés de referencia o que no cumplieran los objetivos de préstamo corporativo. La eliminación de tales medidas ayudará a atraer más entradas internacionales de capital, lo que a su vez apoyará el tipo de cambio de la lira.

Impacto de los riesgos geopolíticos en las previsiones de la línea de línea

Aunque Turquía ha expresado repetidamente su apoyo a Palestina como país musulmán, hasta ahora no ha sido un participante directo en el conflicto de Oriente Medio. Sin embargo, la situación en la región sigue teniendo un profundo impacto en la economía turca. Cualquier restricción comercial o fluctuación en el precio de la energía podría tener un impacto directo en el valor de la lira.

Además, Turquía se encuentra en una zona de terremotos muy intensa. El terremoto de principios de 2023 causó la muerte de más de 50.000 personas y tuvo un impacto severo en la economía. El riesgo de desastres naturales similares en el futuro sigue existiendo, un factor que no puede ignorarse al desarrollar pronósticos de línea temporal.

Predicción EUR/Lira: Estabilidad vs. Confianza

Durante 2025, el euro generalmente subirá frente a la lira, con el tipo de cambio actual en torno a 1:47,73. Sin embargo, la trayectoria posterior del EUR/TRY está llena de incertidumbres.

Los factores que apoyan la apreciación del euro incluyen:

Los inversores aún tienen dudas estructurales sobre la economía turca. A pesar de la caída de la inflación, la historia caprichosa de políticas pasadas ha mantenido cautelosos a muchos inversores institucionales. Es probable que el BCE mantenga una política de tipos de interés relativamente estable, lo que reforzará relativamente la posición del euro. Las presiones arancelarias estadounidenses fueron menores de lo esperado y el sector exportador de la UE tuvo un desempeño relativamente estable. Debido a los riesgos de tipo de cambio y políticos en Turquía, la prima de riesgo exigida por los inversores sigue siendo alta, lo que limita la apreciación de la lira.

Los factores que respaldan la apreciación de la lira incluyen:

Turquía ha logrado avances sustanciales en el control de la inflación, lo que ha proporcionado un apoyo a largo plazo para el tipo de cambio. Se espera que el crecimiento económico de Turquía en 2025 sea de alrededor del 3%, superior al 0,9% de la zona euro. El tipo de interés de referencia del banco central de Turquía es del 43%, superando con creces el 2% del BCE, lo que significa que los inversores pueden obtener ingresos significativos por intereses sobre sus activos en liras. Los altos niveles de deuda de varios países de la UE pueden arrastrar a la baja el euro.

Si la economía europea está bajo más presión debido a la alta deuda y la desaceleración del comercio internacional, mientras Turquía logra controlar la inflación al mismo tiempo, se espera que la lira se aprecie frente al euro. Si la situación en Ucrania se vuelve pacífica, los precios de la energía podrían caer, lo que beneficiará a la UE y empujará al euro hacia arriba; De lo contrario, podría debilitar al euro.

Previsión USD/TRY: Consideraciones sobre la divergencia de políticas globales

El dólar estadounidense cayó un 6,7% (según el índice del dólar estadounidense) desde la elección de Trump en noviembre de 2024 hasta mediados de 2025, pero el dólar se apreció alrededor de un 17% frente a la lira durante el mismo periodo. Esto demuestra que factores específicos de Turquía, como la inflación, tienen un mayor impacto en el tipo de cambio.

Las perspectivas para la economía estadounidense son relativamente positivas. Según Goldman Sachs, se espera que el crecimiento del PIB de EE. UU. sea del 2,5% en 2025. Pero también se espera que Turquía logre un crecimiento del 2,7%-3,5%, reduciendo la brecha de crecimiento.

Después de que la Reserva Federal recortara los tipos de interés varias veces durante 2024, ahora ha pausado el ritmo de recortes, y el tipo de referencia se mantiene en un 4,25%-4,50%. El mercado espera dos oportunidades más para recortes de tipos de interés en 2025. Otro riesgo es la inflación estadounidense, que se situó en julio en un 2,7%, relativamente moderada pero aún por encima del objetivo. Si la inflación sigue alta, la Fed podría prolongar el ciclo de tipos de interés elevados, lo que empujará aún más al dólar al alza. Desde la perspectiva del USD/TRY, los tipos de interés estadounidenses más altos empujarán al dólar al alza de forma independiente.

Perspectivas 2026: Oportunidades clave predichas por TL

La cuestión central de las perspectivas económicas de Turquía se reduce a una palabra: estabilidad. Los inversores están preocupados por si Turquía puede proporcionar un marco de política económica previsible a los posibles inversores o si la voluntad personal del presidente seguirá interrumpiendo la planificación a largo plazo.

Para lograr la estabilidad del tipo de cambio y apoyar la apreciación de la lira, Turquía debe promover reformas en varias áreas. La primera es mantener tipos de interés más altos para seguir controlando la inflación. La segunda es la creación de empleo y la optimización del mercado laboral para reducir el desempleo. Más importante aún, es necesario fortalecer el Estado de derecho y garantizar la independencia judicial, la autonomía del banco central, la aplicación igualitaria de la ley y el trabajo anticorrupción.

Desde el entorno externo, Turquía necesita encontrar un equilibrio entre la alianza occidental (como miembro de la OTAN) y las potencias emergentes (Rusia, Irán, China). Esta elección estratégica influirá en los flujos de inversión internacionales.

Entre 2024 y 2025, el dólar estadounidense y el euro se apreciaron aproximadamente un 17% y un 31% frente a la lira, respectivamente. Aunque esto refleja los desafíos a los que se enfrenta Turquía, también crea oportunidades para traders más astutos. Si Turquía puede implementar las reformas anteriores y mantener la coherencia en las políticas, existe una alta posibilidad de que la lira sea gravemente infravalorada.

En el lado del EUR/TRY, el déficit comercial de Turquía podría ejercer presión sobre ella. Sin embargo, si Europa sufre un crecimiento económico lento, una fuerte carga de deuda y un descenso del comercio internacional, mientras Turquía logra gestionar la inflación, la lira podría apreciarse.

Es probable que el dólar estadounidense siga fortaleciéndose debido a una perspectiva positiva para la economía estadounidense en 2025 y al potencial de que la administración Trump imponga aranceles protectores y subsidios internos. Esto significa que el USD/TRY podría seguir subiendo. Sin embargo, la otra cara de la predicción de TL es que, si las reformas de Turquía son efectivas y mejora la estabilidad política, la lira podría recuperarse significativamente de sus mínimos actuales.

En el mercado forex, el alto riesgo suele venir acompañado de grandes recompensas. Aunque la volatilidad de la lira turca es alta, esta incertidumbre también indica oportunidades de beneficio potencial para los traders tolerantes al riesgo. La clave es seguir de cerca las tendencias políticas de Turquía, los datos de inflación, los desarrollos geopolíticos y los cambios en la política de los bancos centrales globales para aprovechar oportunidades en la negociación de TL.