Las acciones en Asia están en alza mientras la visión de Citrini sobre una distopía de IA sacude los mercados

Abhishek Vishnoi

Mar, 24 de febrero de 2026 a las 16:01 GMT+9 5 min de lectura

Fotógrafo: I-Hwa Cheng/Bloomberg

(Bloomberg) – La visión de Citrini Research de un futuro distópico moldeado por la inteligencia artificial refuerza las apuestas de que Asia emergirá como ganadora de la disrupción de la IA, gracias a su gran cantidad de empresas como fabricantes de chips, en contraste con la turbulencia que afecta a partes del mercado estadounidense.

La alta concentración de fabricantes avanzados de chips, fundiciones de semiconductores y ensambladores, junto con acciones relacionadas con la IA recién listadas en China, ha ido atrayendo cada vez más a los inversores hacia Asia. Alap Shah, director de inversiones de Lotus Technology Management y coautor del informe de Citrini — una firma poco conocida fundada por James van Geelen — dijo en una entrevista para Bloomberg TV que los semiconductores, centros de datos y laboratorios fundamentales son los principales beneficiarios del comercio de IA.

Lo más leído en Bloomberg

Las cárceles privadas enfrentan competencia bajo el nuevo plan de detención de Trump

Un experto en seguros evalúa el récord de seguridad de los autos autónomos

Un renacimiento del Shaker apunta a algo más profundo que una obsesión por las tradiciones

Cómo ganó la zonificación

Los “Graffiti Towers” de Los Ángeles en bancarrota encuentran comprador por 470 millones de dólares

El índice MSCI Asia Pacífico de Tecnología de la Información, así como los índices en Corea y Taiwán con fuerte presencia de chips, subieron más del 1.5% para alcanzar máximos históricos. Esto contrasta con la caída global en las acciones de software tras el informe de Citrini, que provocó una nueva oleada de “miedo a la IA”, la última en una serie de industrias afectadas por ventas repentinas. La recuperación liderada por tecnología ha ayudado al índice MSCI Asia Pacífico a tener su mejor inicio de año en comparación con el índice S&P 500.

“Claramente, los semiconductores son los grandes ganadores,” dijo Shah. “Las cosas que están en la cadena upstream de los semiconductores son grandes ganadores — todo lo necesario para construir un centro de datos.”

Según Shah, las ganancias inesperadas de la IA “se acumularán en dos lugares. Se acumularán en el complejo de IA — así que en las acciones de materiales, semiconductores y laboratorios fundamentales, y algunas acciones tecnológicas.” Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Samsung Electronics Co. y SK Hynix ofrecen importantes opciones en chips, mientras que China’s MiniMax Group Inc. y Knowledge Atlas Technology JSC Ltd., que han más que duplicado su valor este mes, representan exposiciones raras a laboratorios de IA pura. Japón también juega un papel vital en toda la cadena de valor del equipo.

Shah es director ejecutivo de la empresa de IA Littlebird y socio gerente de Lotus Technology Management, según su perfil de LinkedIn. Anteriormente cofundó el servicio de suscripción de comidas Thistle y fue CEO y presidente de la plataforma de datos financieros Sentieo, que posteriormente fue adquirida por AlphaSense.

Leer: El autor de Citrini traza el plan para afrontar la disrupción de la IA

Continúa la historia  

Los gobiernos deberían considerar gravar las ganancias incrementales o extraordinarias de la IA para ayudar a compensar el impacto de la pérdida de empleos, según Alap Shah, director de inversiones de Lotus Technology Management y coautor de un informe de Citrini Research que destaca la posible disrupción tecnológica. Shah dice que la reacción del mercado a su informe fue “definitivamente mayor de lo que esperábamos.”Fuente: Bloomberg

“Las principales acciones en Asia como TSMC, Samsung y SK Hynix son todos beneficiarios directos del aumento constante del gasto en IA,” dijo Vey-Sern Ling, director general de Union Bancaire Privee en Singapur. “La carrera de miedo a la IA realmente comenzó con el software, y la mayoría de las empresas de software notables en el mundo están listadas en EE. UU.”

Ling agregó que otros componentes importantes del índice MSCI Asia Pacífico, incluyendo bancos, materiales y empresas industriales, están menos expuestos a la disrupción de la IA.

Reflejando esa divergencia, la correlación semanal entre el índice MSCI Asia Pacífico de TI y el Nasdaq 100 ha caído a 0.45, la más débil desde octubre de 2017, según datos compilados por Bloomberg.

El dominio de los fabricantes de chips en los índices locales amplifica aún más la tendencia. TSMC tiene un peso del 45% en el índice Taiex de Taiwán, aproximadamente el triple de hace una década. En Corea del Sur, Samsung Electronics y SK Hynix juntos representan casi el 40% del Kospi, el índice de mejor rendimiento en el mundo este año.

“Ya ha comenzado la desconexión,” dijo Christopher Forbes, jefe de Asia en CMC Markets en Singapur. “Con un crecimiento de ganancias en Asia proyectado en 13–14% hasta 2027, cualquier llamada de reconexión que ignore la composición del índice está luchando en la guerra equivocada.”

La inquietud sobre el software ha sido alimentada por avances rápidos en herramientas de IA generativa como Claude de Anthropic PBC, que han intensificado el debate sobre qué tan rápidamente los modelos tradicionales de negocio de software podrían ser erosionados. Nassim Taleb, autor de Black Swan, también advirtió que partes del sector podrían enfrentar estrés severo, incluyendo posibles quiebras.

El cambio destaca la rotación de inversores desde pioneros de la IA, cargados de gastos, hacia productores de hardware con mayor poder de fijación de precios, muchos de ellos en Asia. Los precios en alza de los chips de memoria han impulsado a empresas como Samsung, mientras que el papel de TSMC como el principal fabricante de chips por contrato del mundo ha respaldado a las acciones taiwanesas.

Por supuesto, nombres tecnológicos más tradicionales, como los principales proveedores de servicios en India, también han estado en la lista de perdedores. Un índice que incluye a Tata Consultancy Services Ltd. e Infosys Ltd. ha caído más del 20% desde el lanzamiento de Anthropic.

Aún así, los inversores dicen que las acciones asiáticas en general tienen un buen argumento para seguir superando, apoyadas en su posicionamiento distinto en el ecosistema de IA, valoraciones más baratas y un crecimiento de ganancias más fuerte. El lunes, Corea del Sur reportó que las exportaciones de semiconductores aumentaron un 134% en febrero en comparación con el año pasado, ayudando al banco central a predecir un crecimiento “significativamente mayor” este año en comparación con el anterior.

“Las acciones asiáticas probablemente serán más resistentes mientras el tema de inversión en IA siga vigente,” dijo Chetan Seth, estratega de acciones en Asia-Pacífico en Nomura Holdings. “Después de todo, Asia es el epicentro de la fabricación de la infraestructura crítica necesaria para las inversiones en IA, con los principales mercados de acciones asiáticos — especialmente Corea y Taiwán — muy enfocados en empresas que se beneficiarán de estas tendencias.”

–Con la ayuda de Bernadette Toh, Gabrielle Ng, David Ingles y Yvonne Man.

Lo más leído en Bloomberg Businessweek

La decisión de tarifas de la Corte Suprema es secretamente un regalo para Trump

Los estadounidenses no pueden dejar de comer carne, sin importar el costo

Cómo Jerome Powell está blindando la Fed contra Trump

Resumen de la industria en TV: fusiones y afirmaciones

Los millennials se volvieron locos con las pantallas. Sus hijos no quieren nada de eso

©2026 Bloomberg L.P.

Términos y Política de Privacidad

Panel de Privacidad

Más Información