Después de 12.6 billones de dólares: ¿Por qué Circle y Stripe se apresuran a pagar "salarios" a los agentes de IA?

A principios de marzo de 2026, dos noticias aparecieron casi simultáneamente en los titulares de los medios tecnológicos. Una es que las empresas Circle y Stripe compiten por construir infraestructura de stablecoins para sistemas de pago con agentes de IA, y la otra es que USDC procesó 1.26 billones de dólares en transacciones en febrero, representando el 70% del volumen total de stablecoins. El titular de Yahoo Finance reveló la conexión entre ambas: las empresas de stablecoins están apostando a que los agentes de IA serán el próximo mercado de pagos de billones de dólares.

Esta predicción no es infundada. Cuando OpenAI define 2026 como “el año del agente personal”, y el fundador de NEAR predice que los agentes de IA serán los principales usuarios de blockchain, surge una cuestión fundamental: cuando millones de agentes de IA comiencen a comerciar autónomamente en la cadena, ¿con qué pagarán? Las redes tradicionales de tarjetas de crédito no pueden abrir cuentas para máquinas, el sistema SWIFT no procesa microtransacciones, y los bancos no sirven a algoritmos. Sin embargo, las stablecoins —que alguna vez fueron vistas como instrumentos de trading en el mercado cripto— están emergiendo como la única respuesta.

El CEO de Circle, Jeremy Allaire, expresó en la conferencia de resultados financieros: las stablecoins podrían convertirse en la “moneda local para los negocios máquina a máquina”. Esto redefine las stablecoins, que antes se consideraban un refugio para las criptomonedas, como la moneda base de la economía digital. Además, la función de pago x402 en la cadena Base, lanzada por Stripe, ya permite a los desarrolladores cobrar directamente a los agentes de IA usando USDC, y datos muestran que más del 98% de estas transacciones se liquidan con stablecoins.

Cuando los agentes de IA empiezan a “gastar”, la “moneda” que eligen está transformando nuestra comprensión del dinero. Y esta transformación va mucho más allá de la innovación tecnológica en pagos.

1. Los agentes de IA no tienen cuentas bancarias, ¿con qué pagan?

Para entender por qué los agentes de IA necesitan stablecoins, primero hay que responder: ¿con qué pagan cuando compran servicios a otros agentes de IA?

Los bancos no abren cuentas para IA, las tarjetas de crédito no están diseñadas para algoritmos, y la red SWIFT no procesa microtransacciones entre máquinas. El sistema financiero tradicional fue creado para servir a “las personas”: requiere identificación, evaluación crediticia y autorización manual. Para los agentes de IA, estos requisitos o no son accesibles o resultan prohibitivamente costosos.

Yat Siu, presidente de Animoca Brands, afirmó en una charla a finales de febrero: “El sistema de dinero y transacciones de los agentes se trasladará a la cadena, reemplazando las tarjetas tradicionales, usando stablecoins o activos tokenizados. Estos activos serán verificables, de liquidación instantánea y legibles por máquinas, permitiendo transacciones sin fricciones y eficientes entre agentes.”

Este comentario apunta al núcleo del problema. Los agentes de IA no solo necesitan “dinero”, sino una interfaz de pago programable, de liquidación instantánea y de baja fricción. Las stablecoins cumplen exactamente con estos requisitos: operan en blockchain, permiten transferencias en tiempo real 24/7; son programables, mediante contratos inteligentes que ejecutan pagos automáticamente; y mantienen estabilidad de precio, evitando que las fluctuaciones del mercado reduzcan el valor de los activos de los agentes al ejecutar tareas.

Illia Polosukhin, cofundador de NEAR, en una entrevista a principios de marzo, visualizó un escenario aún más amplio: “Los usuarios de blockchain serán agentes de inteligencia artificial. La IA estará en el frontend, y blockchain será el backend. La meta es que tu IA pueda interactuar directamente con toda la cadena — ocultando toda la infraestructura blockchain — porque tener un explorador de bloques es en realidad un fracaso, ya que no hemos abstraído esa tecnología.”

En su visión, los futuros agentes de IA interactuarán directamente con los protocolos de blockchain, realizando pagos, gestionando activos y coordinando servicios de forma autónoma. Los humanos solo tendrán que dialogar con la IA, decirle “reserva un boleto de avión” o “vota en esa propuesta”, y el agente se encargará del resto en la cadena. Todo esto sin que los humanos perciban la existencia de blockchain, aunque cada transferencia de valor ocurra en la cadena, usando stablecoins como medio de liquidación.

Esto no es ciencia ficción. La función x402 de Stripe en la cadena Base, lanzada en febrero, ya permite a los desarrolladores cobrar directamente a los agentes de IA usando USDC. Según datos de Dune Analytics, hasta principios de marzo, el volumen de transacciones en la red EVM con el protocolo x402 alcanzó aproximadamente 25.81 millones de dólares, con más del 98.6% liquidado en USDC. En Solana, la proporción es similar, con un 99.7% de las transacciones en USDC. Esto indica que en los escenarios de pago a agentes de IA ya existentes, las stablecoins casi se han convertido en la opción única.

2. De 1.8 billones a licencias regulatorias: la evolución de las stablecoins

Si la demanda de los agentes de IA ha abierto un espacio para la innovación en stablecoins, la evolución del tamaño del mercado y la regulación le dan una base realista a esa visión.

Un dato: según Artemis y DeFiLlama, en febrero de 2026, las transferencias en stablecoins en la cadena alcanzaron un récord de 1.8 billones de dólares, un aumento del 22% respecto a diciembre de 2025, cuando fue de 1.47 billones. ¿Qué significa esto? Es aproximadamente el 1.8% del PIB global, superando la economía anual de la mayoría de los países. USDC destaca especialmente, con un volumen mensual de transferencias de unos 558 mil millones de dólares, representando el 31%, frente al 24% de hace un año. Los analistas atribuyen este cambio a la preferencia de los actores institucionales por infraestructuras en dólares que sean conformes y seguras.

Los datos de Circle también confirman esta tendencia. En 2025, Circle reportó ingresos de 2.7 mil millones de dólares, un crecimiento del 64%. Bernstein, en un informe reciente, calificó a Circle como “superando al mercado”, con un precio objetivo de 190 dólares, considerándola una ganadora a largo plazo. Circle realiza liquidaciones internas en 30 minutos por 68 millones de dólares en 8 transacciones, mientras que con bancos tradicionales, esas mismas operaciones tomarían de 1 a 3 días. El CEO Jeremy Allaire reveló que aproximadamente el 90% de las liquidaciones internas de la compañía se completaron en un solo día.

En cuanto a regulación, en marzo de 2026, las tres principales economías del mundo emitieron señales clave casi simultáneamente.

En Hong Kong, el Secretario de Finanzas, Paul Chan, anunció a finales de febrero que Hong Kong ha implementado un sistema de licencias para emisores de stablecoins fiduciarias, y que en marzo se emitirán las primeras licencias. Fuentes de la prensa confirmaron que HSBC, Standard Chartered y la plataforma local OSL están en la lista, aunque aún no han respondido oficialmente. Según la regulación de 2025, los emisores de stablecoins en Hong Kong deben tener licencias, mantener reservas 1:1 y divulgar información periódicamente. Esto significa que las stablecoins entran formalmente en el sistema financiero regulado de Hong Kong.

En EE. UU., la OCC, bajo la ley GENIUS, propuso un marco regulatorio integral para las stablecoins, brindando una base legal federal para su emisión y circulación. La UE, con su regulación MiCA, ya estableció un camino claro para la supervisión de las stablecoins. La construcción simultánea de marcos regulatorios en las tres principales economías marca un punto de inflexión: las stablecoins dejan de ser un “territorio gris” para convertirse en un componente regulado.

El cambio en la competencia entre Circle y Stripe refleja precisamente esta influencia regulatoria. Durante mucho tiempo, Circle se encargó de “producir dinero”: mapear dólares reales en la cadena y emitir USDC; mientras que Stripe facilitaba “el flujo del dinero”: integrar stablecoins en escenarios comerciales reales a través de su red global de pagos. Aunque sus roles estaban claramente diferenciados y se complementaban, la evolución del mercado de stablecoins, de herramienta cripto a infraestructura financiera, está rompiendo ese equilibrio. Circle ahora busca ampliar su alcance, lanzando la cadena Arc L1, el protocolo de transferencia cross-chain CCTP y la red de pagos Circle Payments Network, intentando construir una infraestructura completa de pagos con stablecoins; mientras que Stripe, con una inversión de 1.1 mil millones de dólares en la adquisición de Bridge y en el desarrollo conjunto de la cadena de liquidación Tempo L1 con Paradigm, se adentra en el escenario de pagos a agentes de IA mediante x402.

Cuando las stablecoins se convierten en infraestructura, quien controla el flujo de fondos puede definir las reglas. La competencia entre Circle y Stripe refleja precisamente esta lógica.

3. Dos ciclos y un corazón: cómo las stablecoins conectan el mundo digital y el real

Si se usara una metáfora para entender el papel de las stablecoins en la civilización digital, quizás sería el “sistema sanguíneo”. Tiene dos ciclos: uno interno en el mundo digital, y otro que conecta la economía virtual y la física.

El ciclo interno está tomando forma. Según RWA.xyz, en marzo de 2026, el valor de los activos tokenizados del mundo real en la cadena, excluyendo stablecoins, superó los 25 mil millones de dólares, casi cuatro veces más que hace un año. Los seis principales tipos de activos —bonos del gobierno estadounidense, commodities, créditos privados, fondos alternativos institucionales, bonos corporativos y deuda no estadounidense— superan los 10 mil millones en la cadena. La emisión, negociación y liquidación de estos RWA dependen en gran medida de stablecoins como medio de valor. Al mismo tiempo, el auge de la economía de agentes de IA genera nuevas demandas. Según x402scan.com, en marzo, las transacciones en el ecosistema x402 superaron los 163 millones, con más de 435 mil agentes de IA compradores y 90 mil vendedores. En la plataforma social Moltbook, los agentes de IA casi alcanzan los 2.85 millones, más del doble que en su primera semana. Estos agentes se proveen servicios y intercambian valor, y las stablecoins son su medio de liquidación más utilizado.

El ciclo externo también es claro. Las stablecoins, mediante emisión y canje conformes, atraen fondos fiduciarios del exterior hacia el mundo digital. Por ejemplo, en Hong Kong, la próxima emisión de licencias para stablecoins requiere que los emisores tengan reservas 1:1, respaldadas por dólares o dólares de Hong Kong. Cuando los inversores compran stablecoins con moneda fiduciaria, el dinero entra en el mundo digital; y cuando los cambian de vuelta a moneda fiduciaria, vuelve a la economía real. En este proceso, las stablecoins actúan como “convertidores”, permitiendo que los fondos fluyan libremente entre lo virtual y lo físico.

La tokenización de RWA refuerza aún más este ciclo. Cuando una empresa tokeniza cuentas por cobrar o activos inmobiliarios y los emite en la cadena, los inversores compran con stablecoins, y la empresa recibe stablecoins que luego puede convertir en moneda fiduciaria para operar. Así, el dinero completa un ciclo completo: de lo físico a lo digital y de regreso a lo físico. Grandes instituciones financieras como JPMorgan, con su plataforma Kinexys para la tokenización de activos, BlackRock con fondos tokenizados en Ethereum, y Franklin Templeton, que trasladó su fondo del mercado monetario del gobierno estadounidense a la cadena Solana, están construyendo canales que conectan la economía virtual y la real a través de stablecoins.

4. Tendencias visibles y riesgos invisibles

Toda innovación tecnológica trae oportunidades y riesgos. La evolución de las stablecoins no es la excepción.

Primero, los límites. En China continental, según el documento conjunto de ocho departamentos, la “prohibición estricta” de la tokenización de RWA y servicios relacionados está vigente; las operaciones en el extranjero deben seguir un sistema de registro. Esto significa que los escenarios de uso de stablecoins que aquí se discuten se dan en un marco regulatorio internacional, sin implicar recomendaciones o operaciones en China continental. Para empresas e inversores chinos, es importante seguir las tendencias globales y entender la lógica tecnológica, pero cualquier operación transfronteriza debe ser cautelosa y respetar las líneas regulatorias.

Los desafíos también son considerables. La seguridad es la principal preocupación: ¿son transparentes las reservas de los emisores? ¿Existen vulnerabilidades en los contratos inteligentes? ¿Son seguras las puentes entre cadenas? Estos aspectos afectan directamente la seguridad de los fondos. La regulación también presenta riesgos: diferentes jurisdicciones tienen diferentes reglas, y una stablecoin legal en un país puede estar restringida o prohibida en otro. Además, existen riesgos de mercado: aunque las stablecoins llevan el nombre de “estabilidad”, eventos de desvinculación han ocurrido, y en situaciones extremas, la liquidez puede agotarse, dificultando los redenciones.

¿Qué significan estas tendencias para diferentes actores?

Para los ejecutivos financieros, las stablecoins están transformando la lógica de pagos transfronterizos, gestión de efectivo y futuras operaciones comerciales. La emisión de licencias en Hong Kong es un ejemplo clave: la práctica de cumplimiento, la integración con el sistema financiero tradicional y la eficiencia en los flujos transfronterizos ofrecerán referencias para las estrategias futuras.

Para los estrategas tecnológicos, la integración de agentes de IA y stablecoins puede convertirse en la próxima carrera competitiva. ¿Su empresa desarrolla productos de IA? ¿Incluyen interfaces de pago en stablecoins? Cuando los agentes paguen a terceros, ¿se soportará la liquidación automática y de bajo costo en la cadena? Estas preguntas podrían convertirse en barreras competitivas en uno o dos años.

Para los inversores, el valor estratégico de los proveedores de infraestructura de stablecoins debe reevaluarse. Circle, Stripe y las instituciones financieras que participan en ecosistemas regulatorios son actores clave en la “sistema sanguíneo” de la civilización digital. Al mismo tiempo, reconocer los riesgos es fundamental: riesgos regulatorios por la fragmentación global, riesgos operativos por la seguridad tecnológica y riesgos de rentabilidad por la competencia en el mercado.

En marzo de 2026, cuando los desarrolladores de OpenClaw escribieron en sus notas de actualización: “Hemos arreglado más problemas de los que hemos creado, eso es progreso”, quizás no se dieron cuenta de que esa frase también describe la evolución de toda la civilización digital. Desde ser una herramienta de trading en el mercado cripto, hasta convertirse en la “moneda local” de agentes de IA, y ahora en el sistema sanguíneo que conecta la economía virtual y la física, cada paso ha implicado resolver problemas y explorar límites. El proceso aún no termina, pero la dirección está clara: en la era en que los agentes de IA empiezan a “gastar”, las stablecoins se convierten en su herramienta más natural y en una infraestructura esencial de la civilización digital.

¿Está listo para abrir “cuentas bancarias” para los agentes de IA en su empresa?