Morgan Stanley está listo para superar a los rivales de los ETF de Bitcoin con una tarifa del 0.14% antes del lanzamiento

Morgan Stanley está preparada para agitar el mercado de ETF de bitcoin al contado con una estructura de comisiones significativamente más baja, según los nuevos detalles de presentación que muestran que su próximo Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT) cobrará solo 0,14% anual, por debajo de todos los competidores estadounidenses existentes.

La comisión, revelada en documentos actualizados del fideicomiso compartidos por la analista de Bloomberg Eric Balchunas, llega 11 puntos básicos por debajo del iShares Bitcoin Trust (IBIT) insignia de BlackRock, que actualmente cobra alrededor de 0,25%.

El agresivo precio posiciona al MSBT como el ETF de bitcoin al contado más barato del mercado en el momento de su lanzamiento, señalando un impulso deliberado para captar tanto los flujos de asesoría internos como el capital de inversores externos.

El movimiento tiene un peso particular dentro del propio ecosistema de Morgan Stanley. Con aproximadamente $8 billones en activos de gestión patrimonial y una red de miles de asesores financieros, la sensibilidad a las comisiones ha sido una de las barreras para una adopción más amplia de ETF en los canales de asesoría.

Un producto interno de menor costo podría eliminar esa fricción, permitiendo a los asesores asignar a bitcoin sin enfrentar conflictos asociados con recomendar fondos de terceros con comisiones más altas.

Observadores de la industria dicen que esa dinámica podría desplazar materialmente los flujos.

Phong Le, CEO de Strategy, describió recientemente el producto como un posible catalizador de “Monster Bitcoin”, estimando que incluso una asignación modesta del 2% en la plataforma de Morgan Stanley podría traducirse en aproximadamente $160 mil millones en demanda.

Esa cifra superaría con creces el tamaño de cualquier ETF de bitcoin al contado existente y subraya la importancia de la distribución, no solo del diseño del producto.

El ETF de bitcoin de Morgan Stanley está llegando

La divulgación de la comisión llega mientras el MSBT se acerca a su lanzamiento. El fondo ya recibió un aviso de listado de la Bolsa de Valores de Nueva York, un paso que se ve ampliamente como una señal de que la negociación podría comenzar inminentemente, sujeto a la aprobación regulatoria final. Si se aprueba, el producto se convertiría en el primer ETF de bitcoin al contado emitido directamente por un banco importante en EE. UU., en lugar de por un gestor de activos.

Estructuralmente, el MSBT refleja los ETF de bitcoin al contado existentes. El fideicomiso mantendrá bitcoin directamente, con Coinbase como custodio y agente principal, mientras que BNY Mellon se encargará de la administración, la agencia de transferencias y la custodia de efectivo.

Desde su debut en 2024, los ETF de bitcoin al contado listados en EE. UU. han atraído con facilidad más de $50 mil millones en entradas, impulsados en gran medida por inversores minoristas y auto-dirigidos. La adopción dentro de plataformas de gestión patrimonial ha sido más lenta, a menudo limitada por políticas internas, consideraciones de comisiones y directrices de construcción de carteras.

Al momento de redactar esto, Bitcoin cotiza cerca de $66,000.