Al mismo tiempo, los datos de Morgan Stanley muestran que el indicador agregado de posiciones en Europa ha caído hasta el tercer mínimo más bajo desde 2015, la desviación estándar ha alcanzado una cota por debajo de menos 1,5 y el cambio de posiciones a 4 semanas ha caído por debajo de menos 2 desviaciones estándar.

Estas cifras significan que la presión neta actual por posiciones cortas en el mercado europeo ya se sitúa en una situación extrema dentro de la distribución histórica de los últimos diez años, y que valores similares solo se han observado después de algunos períodos históricamente significativos de tensión en los mercados.

Los datos adicionales de Morgan Stanley muestran que, si se juzga por la puntuación Z de los cambios mensuales en las posiciones, la reducción de las posiciones de CTA en los activos europeos ha alcanzado el nivel más extremo de toda la serie de datos.