Compra una casa con Bitcoin: Coinbase, Fannie Mae llevan las hipotecas cripto a compradores tradicionales

Coinbase se asocia con Better Home & Finance para lanzar hipotecas respaldadas por cripto respaldadas por Federal National Mortgage Association, lo que marca un paso hacia la integración de los activos digitales en la financiación tradicional de la vivienda.

La nueva oferta permite a prestatarios calificados pignorar Bitcoin o USDC como garantía para el pago inicial sin vender sus tenencias, evitando posibles impuestos sobre ganancias de capital y manteniendo al mismo tiempo la exposición a sus activos.

Estructuradas como préstamos conformes, las hipotecas cuentan con los mismos estándares y protecciones que los préstamos tradicionales respaldados por Federal National Mortgage Association. Better origina y administra los préstamos, mientras que Coinbase proporciona custodia e infraestructura para el bitcoin o la cripto pignorada.

El producto apunta a una barrera de larga data en el mercado de la vivienda: el costo inicial del pago inicial.

Según Better, aproximadamente el 41% de las familias estadounidenses no logra comprar viviendas debido a la falta de efectivo líquido suficiente, incluso cuando poseen otras formas de riqueza.

“Durante décadas, el camino hacia la propiedad de vivienda ha requerido que los estadounidenses vendan activos, liquiden inversiones o retiren ahorros de jubilación”, dijo Vishal Garg, CEO de Better. “Esta asociación introduce una nueva vía para millones de estadounidenses que tienen activos digitales.”

ÚLTIMA HORA: 🇺🇸 $4 billones Federal National Mortgage Association para aceptar hipotecas respaldadas por bitcoin por primera vez — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) 26 de marzo de 2026

Las empresas estiman que alrededor de 52 millones de estadounidenses —aproximadamente el 20% de los adultos— han poseído activos digitales, según un comunicado de prensa de la empresa.

Al permitir que los prestatarios pignoren cripto en lugar de efectivo, el producto busca desbloquear ese balance para acceder a la vivienda.

The Wall Street Journal contribuyó a la cobertura de esta noticia.

Hipotecas respaldadas por bitcoin

A diferencia del otorgamiento de préstamos tradicionales respaldado por cripto, las hipotecas están diseñadas para minimizar el riesgo de volatilidad para los prestatarios. Los préstamos no incluyen margin calls ni incrementos de garantía. Si cae el precio del bitcoin, no se exige a los prestatarios añadir más garantía, y por sí solos los movimientos del mercado no desencadenan una liquidación.

La garantía solo corre riesgo si un prestatario se atrasa al menos 60 días en los pagos de la hipoteca, alineándose con los plazos estándar de ejecución hipotecaria en la financiación convencional de vivienda.

Se espera que las tasas de interés en la estructura respaldada por cripto sean más altas que en las hipotecas estándar a 30 años en aproximadamente 0.5 a 1.5 puntos porcentuales, dependiendo de los perfiles de los prestatarios. Aun así, Coinbase sostiene que el intercambio puede valer la pena para los prestatarios que buscan evitar la liquidación de activos.

“La capacidad de transformar la riqueza digital en acceso a vivienda es un hito”, dijo Max Branzburg, responsable de productos de consumo y de negocio en Coinbase. “Las hipotecas respaldadas por tokens son el primer paso para desbloquear la propiedad de vivienda para las generaciones más jóvenes.”

El producto refleja cambios en los patrones de riqueza, en particular entre los estadounidenses más jóvenes. Los datos de Coinbase muestran que el 45% de los inversores jóvenes posee cripto, frente al 18% en cohortes de mayor edad, lo que sugiere que los activos digitales se están convirtiendo en un depósito principal de valor para una nueva generación.

Al mismo tiempo, la asequibilidad de la vivienda se ha deteriorado. Los precios de las viviendas han superado el crecimiento de los ingresos, dejando a muchos compradores potenciales con activos pero sin efectivo. Las hipotecas respaldadas por tokens intentan cerrar esa brecha al tratar las tenencias de cripto como garantía utilizable y no como inversiones especulativas.

Better ya había experimentado previamente con modelos alternativos de garantía. En 2023, la empresa permitió que algunos empleados de Amazon pignorasen acciones como pagos iniciales para préstamos. Los ejecutivos dicen que añadir bitcoin y cripto podría haber ampliado significativamente la demanda de préstamos, y Garg estima que la empresa podría haberse perdido hasta $40 mil millones en originaciones por no ofrecer estos productos antes.

La estructura también introduce funciones nuevas exclusivas de los activos digitales. Los prestatarios que pignoran USDC pueden seguir obteniendo rendimiento por sus tenencias, lo que potencialmente compensa los costos de la hipoteca. Además, el modelo de custodia de Coinbase permite a los usuarios pignorar partes específicas de su cartera en lugar de bloquear todos los activos.

Las empresas dicen que planean ampliar con el tiempo la gama de garantías elegibles, potencialmente incluyendo acciones tokenizadas, instrumentos de renta fija y activos inmobiliarios.

Si bien las hipotecas respaldadas por cripto han existido en canales específicos de gestión patrimonial, la participación de Federal National Mortgage Association señala un cambio hacia una adopción más amplia. Como empresa patrocinada por el gobierno, Federal National Mortgage Association establece estándares para una gran parte del mercado hipotecario de EE. UU.

Al alinear la garantía en bitcoin con las estructuras de préstamos conformes, la asociación Coinbase-Better posiciona los activos digitales como parte de la infraestructura financiera general, y no como un sistema paralelo.

Coinbase describió el producto como “tan estadounidense como una tarta de manzana”, enmarcándolo como una evolución de la financiación de la vivienda más que como una ruptura con ella.

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