Recientemente estuve mirando productos de DeFi y descubrí que muchas personas no tienen claro estos dos conceptos: APY y APR. En realidad, yo también me quedé bastante confundido al principio. Hoy quiero compartir mi comprensión, con la esperanza de que les sea de ayuda.

Simplemente, ¿qué es el APY? Es la tasa de rendimiento anual, que tiene en cuenta el efecto del interés compuesto. Y el APR es la tasa de interés anual, que no incluye interés compuesto. Estos dos parecen similares, pero en realidad la diferencia es bastante grande.

Empecemos con el APR, que es relativamente simple. Supón que depositas 10,000 dólares en una plataforma, con una tasa de interés del 20% anual, entonces después de un año ganarás 2,000 dólares de interés, para un total de 12,000 dólares. Dos años serían 14,000, tres años 16,000. Este cálculo es directo: capital multiplicado por la tasa, una vez al año, sin interés compuesto.

Pero, ¿qué pasa si la plataforma te paga intereses mensualmente? Aquí entra en juego el interés compuesto. Cada mes recibes algo de interés, y ese interés se suma al capital para generar más interés el mes siguiente. Así, tu dinero crece como una bola de nieve. Siguiendo con los mismos 10,000 dólares y una tasa del 20% anual, pero con interés compuesto mensual, al final del año tendrías 12,429 dólares, ganando 429 dólares más que con solo APR. ¿Y si el interés se compone diariamente? Entonces serían 12,452 dólares.

Esta diferencia se nota más en inversiones a largo plazo. Bajo las mismas condiciones, si inviertes por tres años, con interés compuesto diario obtendrás 19,309 dólares, mientras que sin interés compuesto solo serían 16,000 dólares. ¡Más de 3,000 dólares de diferencia!

Entonces, ¿qué es el APY? Es la tasa de rendimiento anual que refleja el efecto del interés compuesto. Un APR del 20% con interés compuesto mensual, en realidad, tiene un APY de 21.94%. Si el interés se compone diariamente, el APY llega a 22.13%. Esa es la magia del interés compuesto.

Al elegir productos en DeFi, esta diferencia es muy importante. Con la misma tasa de interés anual, cuanto más frecuente sea el interés compuesto, más dinero ganarás al final. Por eso, al comparar dos productos, no te fijes solo en el número del APR, sino en cómo se aplica el interés compuesto. Algunos productos pueden mostrar un APR muy alto, pero con poca frecuencia de interés compuesto, y en realidad su APY puede ser menor que un producto con un APR más bajo pero con interés compuesto más frecuente.

También hay que tener en cuenta un detalle: algunos productos DeFi dicen que la rentabilidad anual se da en forma de recompensas en tokens, no en moneda fiduciaria. Esto significa que, aunque ganes tokens de forma estable, si el precio del token cae, el valor total de tu inversión puede disminuir. Por eso, al elegir productos, hay que investigar bien, entender qué es el APY, cuáles son los riesgos, y no solo fijarse en los números.

Resumen: el APY considera el interés compuesto, el APR no. Cuanto más frecuente sea el interés compuesto, mayor será la diferencia entre APY y APR. En inversiones DeFi, siempre compara productos con la misma frecuencia de interés compuesto para ver cuál ofrece mejores rendimientos.