El ETF de inteligencia artificial del GEM, Huabao (159363), cae más del 3%, ¡el dinero vuelve a comprar en los mínimos! Los módulos ópticos de alto rendimiento siguen siendo superiores, ¡Guangku Technology alcanza un nuevo máximo en contra de la tendencia!

El 2 de abril, el mercado volvió a presionar, las acciones tecnológicas se tambalearon y debilitaron, y el ETF de inteligencia artificial del GEM cayó un 3%. Las acciones de alquiler de capacidad de cómputo lideraron la caída, con varias como Capital Online, Wangsu Technology, y Light Source Network cayendo más del 6%. Sin embargo, la dirección CPO de módulos ópticos todavía mostró actividad recurrente, con Kegu Technology subiendo un 8% en contra de la tendencia, alcanzando un nuevo máximo, y Taichen Photo y Zhaolong Interconexión en alza.

Durante la consolidación del mercado, los fondos compraron en las caídas, el ETF de inteligencia artificial del GEM con mayor liquidez y tamaño, Huabao (159363), cayó más del 3% en el mercado, pero los fondos compraron repetidamente en las caídas, con una suscripción neta en tiempo real de 36 millones de unidades.

En cuanto a las noticias, el 1 de abril de 2026, Nvidia anunció una inversión de 2 mil millones de dólares en Marvell, y ambas partes colaborarán en el desarrollo de tecnología de fotónica de silicio y XPU personalizado. Según LightCounting, se espera que la participación de la tecnología de fotónica de silicio en el mercado de módulos ópticos aumente gradualmente, pasando del 30% en 2025 al 60% en 2030.

Al entrar en la ventana de asignación tras el cierre del primer trimestre, Guolian Minsheng Securities recomienda centrarse en las empresas con buen rendimiento en el informe trimestral. La firma señala que la revolución tecnológica de IA está impulsando una nueva tendencia de crecimiento, y que áreas como la conectividad óptica, la computación doméstica, las aplicaciones en el extremo de IA y la exploración espacial comercial están enfrentando importantes oportunidades de desarrollo. Recomienda seleccionar líderes en segmentos con soporte de rendimiento, como los principales fabricantes de módulos ópticos.

CITIC Securities indica que la parte superior de la cadena tecnológica muestra una resistencia destacada, y en los ciclos económicos, la cadena energética se fortalece. Mirando hacia adelante, el mercado puede seguir enfrentando volatilidad a corto plazo, pero sin un riesgo de caída sistémica significativa. En cuanto a la estructura, puede girar en torno a sectores de alta prosperidad y fuerte independencia. Recomienda aprovechar las caídas para invertir en sectores de crecimiento y captar oportunidades de recuperación en beneficios y valoraciones tras la estabilización del mercado.

Para aprovechar las oportunidades en capacidad de cómputo de IA, recomienda prestar atención al ETF de inteligencia artificial del GEM con liderazgo en módulos ópticos (159363) y a las conexiones fuera de bolsa (Clases A 023407, Clase C 023408), que se benefician directamente del auge de la comercialización de la tecnología IA. Desde la perspectiva de los sectores, el 60% de la cartera del GEM en IA está en capacidad de cómputo (líderes en módulos ópticos/CPO), y aproximadamente el 40% en aplicaciones de IA, representando no solo el núcleo de “capacidad de cómputo” sino también la verdadera “aplicación de IA”.

Fuentes de datos: Bolsas de Shanghai y Shenzhen, entre otras.

Costos relacionados con fondos ETF: al suscribir o redimir participaciones, las agencias de suscripción y redención pueden cobrar comisiones hasta un 0.5%. Los costos de negociación en mercado se basan en lo que cobre la firma de valores, sin cargos por servicios de venta.

Costos relacionados con fondos de conexión: el ETF de inteligencia artificial del GEM en modo de lanzamiento C no cobra comisión de suscripción; la comisión de redención en 7 días es del 1.5%, y después de 7 días (inclusive) es del 0%; la tarifa de servicio de venta es del 0.3%. Para el modo de lanzamiento A, la comisión de suscripción por menos de 1 millón de yuanes es del 1%, de 1 a 2 millones de yuanes es del 0.6%, y más de 2 millones de yuanes es de 1000 yuanes por operación; la comisión de redención en 7 días es del 1.5%, y después de 7 días (inclusive) es del 0%; no se cobra tarifa de venta.

Aviso de riesgos: el ETF de inteligencia artificial del GEM sigue de forma pasiva el índice de inteligencia artificial del GEM, cuya fecha base es el 28 de diciembre de 2018, y fue publicado el 11 de julio de 2024. Los rendimientos anuales del índice de 2021 a 2025 fueron: 17.57%, -34.52%, 47.83%, 38.44%, 106.35%. La composición de las acciones del índice se ajusta según las reglas del índice, y su rendimiento pasado no garantiza el rendimiento futuro. Las acciones del índice mostradas son solo para referencia, y las descripciones de las acciones no constituyen recomendaciones de inversión ni reflejan las posiciones o movimientos de fondos gestionados por el administrador. El nivel de riesgo del fondo, evaluado por el gestor, es R4 - riesgo medio-alto, apto para inversores activos (C4) o superiores. La adecuación debe ser confirmada por la institución de ventas. Toda información en este documento (incluidos, pero no limitados a, acciones, comentarios, predicciones, gráficos, indicadores, teorías, expresiones de cualquier tipo) es solo para referencia; los inversores son responsables de sus decisiones de inversión. Además, las opiniones, análisis y predicciones aquí presentadas no constituyen asesoramiento de inversión para los lectores, ni se responsabiliza por pérdidas directas o indirectas derivadas del uso del contenido. La inversión en fondos conlleva riesgos, y el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. El rendimiento de otros fondos gestionados por el administrador no garantiza el rendimiento del fondo en cuestión. La inversión en fondos debe hacerse con cautela.