Amazon realiza una adquisición de 10 mil millones de dólares en Globalstar, «comprar espectro» enfrentándose a Starlink

Autor: Claude, Deep Tide TechFlow

Deep Tide introducción: Amazon anunció el martes la adquisición de la operadora satelital Globalstar por 11.570 millones de dólares, obteniendo de una sola vez espectro móvil satelital escaso, aproximadamente 24 satélites en órbita y un acuerdo de servicio a largo plazo con Apple, con planes para desplegar un sistema de satélites directos a teléfonos (D2D) en 2028, enfrentándose directamente a la red de miles de satélites de Starlink de Elon Musk. Tras el anuncio, las acciones de Globalstar subieron más del 9%, y las de Amazon un 3%.

Amazon lanza oficialmente una bomba en el mercado de internet satelital.

Según Reuters el 14 de abril, Amazon anunció el martes que adquiriría Globalstar por 11.570 millones de dólares para acelerar la competencia con Starlink de Elon Musk. Los accionistas de Globalstar pueden optar por canjear sus acciones a 90 dólares en efectivo o 0.3210 acciones ordinarias de Amazon. Según datos de Bloomberg, este precio representa una prima cercana al 117% sobre el precio de las acciones antes de que Bloomberg informara por primera vez en octubre pasado que Globalstar exploraba una venta.

La operación no fue inesperada. Menos de dos semanas antes, el Financial Times informó que Amazon estaba negociando la adquisición de Globalstar, con una estimación inicial de unos 9.000 millones de dólares. El precio final fue mucho mayor que los rumores, lo que muestra la determinación de Amazon de concretar la compra.

Comprar espectro, comprar tiempo, comprar Apple: una sola transacción resuelve tres problemas

La lógica central de esta adquisición, según Armand Musey, fundador y presidente de Summit Ridge Group, es que: Amazon ha estado rezagada respecto a Starlink en el campo de banda ancha satelital, y la compra de Globalstar le permite igualar rápidamente su posición en el espectro D2D y dar un salto en despliegue.

Globalstar es un operador veterano en el campo de servicios satelitales móviles (MSS), con licencia global para el espectro en banda L. Este tipo de espectro es un recurso escaso, y obtenerlo mediante solicitudes y subastas puede tomar años. Amazon, mediante esta operación, evita el largo proceso de aprobación regulatoria.

Lo más importante es la vinculación con Apple. En 2024, Apple invertirá aproximadamente 1.500 millones de dólares en Globalstar, adquiriendo un 20% de participación para ampliar las funciones de comunicación de emergencia en el iPhone. Como parte del acuerdo, Amazon Leo proporcionará soporte para funciones satelitales en futuros iPhone y Apple Watch, incluyendo SOS de emergencia, mensajes de texto, localización Find My y servicios de asistencia en carretera.

Greg Joswiak, vicepresidente senior de Apple, confirmó esta colaboración en un comunicado y expresó su expectativa de profundizar la cooperación con Amazon en la red expandida de Amazon Leo.

En otras palabras, Amazon, al adquirir Globalstar, obtiene de una sola vez activos de espectro, infraestructura satelital en órbita y un vínculo de servicio a largo plazo con la mayor marca de electrónica de consumo del mundo.

243 vs 10,000 satélites, la brecha en número de satélites sigue siendo un problema grave

Aunque la lógica estratégica es clara, Amazon enfrenta desafíos considerables en la ejecución.

Actualmente, Amazon solo ha desplegado 243 satélites, aunque en 2019 prometió poner en órbita 3.236 satélites. En comparación, Starlink opera una red de aproximadamente 9.500 satélites y atiende a más de 9 millones de usuarios.

La adquisición de aproximadamente 24 satélites adicionales de Globalstar (que se ampliarán a 54) ayuda poco a reducir esa brecha. El verdadero cuello de botella son los cohetes de lanzamiento.

Según análisis de Reuters, la escasez de cohetes, interrupciones en la fabricación y retrasos en los lanzamientos han restringido severamente el ritmo de despliegue de Amazon, incluso obligándola a usar cohetes Falcon 9 de su competidor SpaceX. Gregory Radisic, profesor senior de Bond University, afirma que, a menos que Amazon solucione los problemas de velocidad de despliegue y capacidad de lanzamiento, la brecha estructural no podrá cerrarse.

A principios de este año, Amazon solicitó a la FCC una extensión de dos años para la fecha límite de despliegue de unos 1.600 satélites (originalmente en julio de este año), pero la FCC aún no ha tomado una decisión. Esto significa que Amazon aún no ha completado el despliegue de su constelación aprobada.

La solución a largo plazo de Amazon podría venir de Blue Origin, fundado por Jeff Bezos, y su nuevo cohete de carga pesada New Glenn, aún en desarrollo, aunque no se ha demostrado si podrá cumplir con la frecuencia de lanzamientos necesaria para desplegar una constelación a gran escala.

Satélites directos a teléfonos, de comunicaciones de emergencia a servicios cotidianos

El significado estratégico de esta adquisición no se limita a internet de banda ancha.

Amazon planea lanzar en 2028 su servicio de satélites directos a teléfonos (D2D), permitiendo que los teléfonos se conecten directamente a satélites para voz, mensajes y datos, sin depender de estaciones terrestres.

D2D es el próximo campo de batalla en internet satelital. SpaceX ya ha probado funciones de mensajes con Starlink Mobile en colaboración con T-Mobile, ganando ventaja inicial. Amazon, mediante la compra de Globalstar, obtiene capacidades inmediatas, evitando el largo proceso de aprobación del espectro.

Panos Panay, vicepresidente senior de dispositivos y servicios de Amazon, afirmó en un comunicado que la compañía colaborará con operadores de redes móviles para extender conexiones confiables y de alta velocidad a todos los rincones del mundo.

Sin embargo, Amazon no ha divulgado aún las metas de rendimiento, latencia o comparación de rendimiento entre su arquitectura en banda L y la propuesta de SpaceX.

Reacción del mercado y contexto de la IPO de SpaceX

Tras el anuncio, las acciones de Globalstar subieron un 9.6%, cerrando en aproximadamente 79.68 dólares (aún con un 13% de prima sobre los 90 dólares de compra, reflejando incertidumbre y costos temporales). Las acciones de Amazon subieron un 3%, y MDA Space, principal contratista de satélites de próxima generación de Globalstar, subió un 9%.

Los tiempos son interesantes. La adquisición de Amazon sigue de cerca los avances de SpaceX en su plan de IPO. Se considera que Starlink aporta entre el 50% y el 80% de los ingresos de SpaceX, y su próxima salida a bolsa podría ser una de las mayores de la historia. La compra de Globalstar en este momento es tanto una estrategia como una señal de competencia hacia el mercado de capitales.

La operación cuenta con la aprobación por escrito del principal accionista con más del 57% de los votos, Thermo Funding II, y se espera que cierre en 2027.