Siempre hay amigos que me preguntan, ¿debería invertir en ETF o en fideicomisos de inversión?, ¿cuál es la diferencia entre estos dos? Últimamente he organizado mis ideas y creo que vale la pena hablarlo en profundidad.

Primero, hablemos de la diferencia más fundamental. El ETF es un fondo que cotiza en bolsa, que sigue un índice o sector específico, como si empaquetara una cesta de acciones en un solo producto. Los fideicomisos de inversión, en cambio, son cerrados; un grupo de inversores aporta dinero y un gestor profesional se encarga de administrarlo, comprando acciones, bonos o bienes raíces.

Desde la estructura, el ETF es de tipo abierto, lo que significa que nuevos inversores pueden ingresar y aumentar las participaciones continuamente. Pero el fideicomiso de inversión tiene participaciones fijas, como un pastel limitado que no puede dividirse en más partes. Esta diferencia afecta directamente la forma de operar. Con un ETF puedes comprar y vender en cualquier momento durante el horario de mercado, como si fuera una acción, con flexibilidad. En cambio, el fideicomiso solo se liquida al cierre del día de negociación, lo que significa que si el mercado es muy volátil, puede que no puedas vender a un precio deseado.

Las tarifas también son una diferencia clave. Los ETF suelen ser gestionados de forma pasiva, simplemente siguiendo un índice, por lo que sus costos de gestión son bajos, permitiendo que más dinero se quede en tu inversión para crecer. Los fideicomisos, por requerir una gestión activa por parte del gestor, tienen costos más altos, lo que puede reducir tus retornos.

Hablemos de las ventajas de cada uno. Lo que más me atrae de los ETF es su bajo costo y alta liquidez, especialmente para quienes no quieren dedicar mucho tiempo a investigar acciones específicas y prefieren seguir el mercado general o un sector. Pero también hay que reconocer que los ETF, al seguir un índice, a veces pueden desviarse un poco del rendimiento real, y no puedes escoger qué acciones específicas incluir, lo que puede obligarte a invertir en algunos activos que no te gustan.

La ventaja de los fideicomisos es que cuentan con gestores profesionales que toman decisiones por ti, lo que en teoría puede generar mejores rendimientos mediante selección activa de acciones. Además, dado que las participaciones son limitadas, si la demanda es alta, puedes comprar a un precio con descuento o vender con prima. Pero el costo es mayor y la liquidez menor que la de los ETF, por lo que vender rápidamente puede ser más difícil.

¿Y cómo elegir? Creo que depende de varios factores. Primero, tu tolerancia al riesgo; no busques altos retornos y termines estresado. Segundo, tu edad: los jóvenes pueden soportar más volatilidad, mientras que los mayores deben ser más conservadores. También debes tener claro tu objetivo de inversión, si es para la jubilación o para metas a corto plazo, esto influirá mucho en tu decisión.

Lo más importante es ser honesto contigo mismo y entender tu nivel de conocimiento en inversión. Si no estás seguro, mejor no arriesgarse y consultar a un profesional. Además, si necesitas liquidez en cualquier momento, la liquidez será un factor prioritario.

En resumen, fideicomisos de inversión vs ETF tienen sus ventajas y desventajas. Los ETF son más adecuados para quienes buscan bajo costo y seguimiento pasivo del mercado, mientras que los fideicomisos son ideales para quienes confían en la gestión profesional, están dispuestos a pagar por ello y aceptan menor liquidez. Lo clave es evaluar tu situación personal y decidir qué se ajusta mejor a ti, sin que exista un absoluto bueno o malo, sino lo que sea más adecuado.