A medida que el KOSPI sube un 30%, el sector de electricidad y electrónica se dispara un 43%, dominando el rendimiento de la primera mitad del año

El índice KOSPI del mes pasado, aunque mostró una fuerte recuperación de más del 30%, fue impulsado en realidad por algunos sectores que tuvieron un aumento aún más rápido.

Según datos de Infomax3 del 3 de este mes, el índice KOSPI subió un 30.61% en el último mes, siendo el índice representativo de los principales países con la mayor ganancia. Pero en cuanto al rendimiento por sectores, no todos lograron un aumento generalizado. Solo cuatro sectores superaron el rendimiento del KOSPI: electricidad y electrónica, maquinaria y equipo, construcción y manufactura. Entre ellos, electricidad y electrónica lideró con un aumento del 43.16%, seguido por maquinaria y equipo con un 40.62%, construcción con un 37.59% y manufactura con un 35.18%.

El fuerte rendimiento del sector de electricidad y electrónica se vio principalmente influenciado por las acciones de semiconductores de gran capitalización que representan el mercado interno. Samsung Electronics subió un 31.88% en el último mes, y SK Hynix aumentó un 59.36%. Los análisis indican que la industria de semiconductores estimuló tanto las expectativas de rendimiento como el ánimo de inversión, lo que llevó a una concentración de fondos en estos sectores relacionados. Sin embargo, incluso dentro del mismo sector, las variaciones en el aumento de las acciones fueron significativas. En el sector de electricidad y electrónica, la acción de fotónica con mayor aumento, Opto Electronics, subió un 269.65%.

Otros sectores fuertes también mostraron aumentos notables por encima del promedio del índice. La empresa de motores Hanwha Engines en maquinaria y equipo subió un 102.07%, la constructora Daewoo Engineering & Construction en construcción aumentó un 125.08%, y WOO SUNG MATERIALS en manufactura experimentó un aumento espectacular del 895.30%, siendo el movimiento más destacado. Durante ese mismo período, el sector de entretenimiento y cultura cayó un 6.76%, y el sector farmacéutico cayó un 1.53%, mostrando una clara diferencia entre sectores. Esto indica que, aunque el mercado en general subió rápidamente, los fondos todavía se concentraron en sectores y acciones con expectativas de rendimiento más altas.

La industria considera que la tendencia liderada en abril por semiconductores y electricidad y electrónica podría continuar en mayo, pero aún hay que observar. El analista de AhnYah Securities, Lee Gung-soo, señaló que la expectativa de rendimiento de los semiconductores se ha desacelerado tras la publicación de los informes financieros recientes, y que el tamaño de los fondos ETF de semiconductores en el país también ha disminuido, lo que indica una reducción en la dinámica de oferta y demanda. Predice que en mayo podrían surgir acciones que superen al sector de semiconductores y generen ganancias excedentes (es decir, alfa), convirtiéndose en la nueva línea principal del mercado. Además, tras la revisión de los resultados del primer trimestre, los sectores con expectativas de beneficios en rápida mejora y una recuperación estacional en la inversión podrían convertirse en el núcleo de la rotación sectorial.

El analista de New Han Investment Securities, Lee Jung-bin, también cree que los inversores están empezando a centrarse en nuevas acciones que liderarán fuera del sector de semiconductores. Señala que los sectores de hardware de TI, equipos eléctricos, energía nuclear y valores son áreas con expectativas de mejora de rendimiento relativamente claras. Esto muestra que el mercado actual está entrando en una fase en la que se presta más atención a qué sector tomará la iniciativa, incluso por encima del propio índice en su rápida subida. Incluso si la tendencia de los semiconductores se desacelera en el futuro, esta dinámica podría continuar mediante un cambio de fondos hacia sectores con un fuerte soporte en rendimiento y oferta y demanda.