Lovisa Holdings Ltd (ASX:LOV) (Q2 2026) Resumen de la llamada de resultados: Ventas récord y estrategia …

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Jue, 19 de febrero de 2026 a las 4:01 PM GMT+9 lectura de 3 min

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Este artículo apareció por primera vez en GuruFocus.

**Crecimiento total de ventas:** aumento del 23.3% en el semestre.

**Ventas en tiendas comparables:** aumento del 2.2% respecto al semestre anterior.

**Red de tiendas:** 1,095 tiendas al cierre del semestre, con 85 nuevas tiendas abiertas.

**Margen bruto subyacente:** 82.9%, 50 puntos básicos más que el semestre anterior.

**EBIT subyacente:** $109.1 millones, un aumento del 20.4%.

**NPAT subyacente:** $69.6 millones, un aumento del 21.5%.

**Efectivo de operaciones:** $183.8 millones, un aumento del 30.3%.

**Gastos de capital en efectivo:** $31.7 millones, principalmente para nuevas adecuaciones de tiendas.

**Dividendo interino:** 53 centavos por acción, 3 centavos más que el año anterior.

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Fecha de publicación: 18 de febrero de 2026

Para la transcripción completa de la llamada de resultados, por favor consulte la transcripción completa de la llamada de resultados.

Puntos positivos

Lovisa Holdings Ltd (ASX:LOV) alcanzó un hito con ventas que superaron los quinientos millones de dólares por primera vez.

La compañía abrió 85 nuevas tiendas en la primera mitad del FY26, expandiendo su red a 1,095 tiendas.

Las ventas totales subyacentes aumentaron un 22.7% en el semestre, con un margen bruto del 82.9%, 50 puntos básicos más que el año anterior.

Se observó un fuerte crecimiento en los mercados de Europa y las Américas, contribuyendo significativamente al crecimiento de nuevas tiendas.

La compañía anunció un aumento en el dividendo interino a 53 centavos por acción, reflejando un fuerte flujo de efectivo y rentabilidad.

Puntos negativos

El crecimiento en ventas en tiendas comparables fue modesto, del 2.2%, indicando posibles desafíos para impulsar las ventas en las mismas tiendas.

Los mayores gastos por intereses y depreciación en los arrendamientos de tiendas afectaron la rentabilidad debido a la rápida expansión de tiendas.

La marca Jules, una startup estratégica, incurrió en pérdidas, generando preocupaciones sobre su impacto en el rendimiento financiero general.

La región de las Américas enfrentó desafíos con condiciones climáticas que afectaron las ventas, especialmente durante el período de comercio navideño.

La compañía enfrenta presiones competitivas en varios mercados, incluyendo las Américas y Australia, lo que podría afectar el crecimiento futuro.

Aspectos destacados de preguntas y respuestas

P: ¿Qué impulsó el aumento en las ventas por tienda en las Américas, y fue influenciado por los aranceles de EE. UU.? R: John Cheston, CEO, explicó que el aumento se debió a un mercado de consumo boyante y a una fuerte ejecución por parte del equipo, más que a los aranceles de EE. UU. El enfoque estuvo en la entrega de productos y los estándares de las tiendas.

P: ¿Puede proporcionar más detalles sobre las pérdidas de la marca Jules y el camino para reducir estas pérdidas? R: John Cheston afirmó que Jules es una inversión modesta destinada a potencialmente crear una segunda marca global. Las pérdidas no fueron significativas en la fase inicial, ya que la marca comenzó a comerciar en junio. La compañía está perfeccionando la estrategia de productos y precios y proporcionará más actualizaciones a medida que la marca avance.

Continúa la historia  

P: ¿Por qué se desaceleraron las ventas comparables globales durante el período de comercio navideño, y qué regiones tuvieron un rendimiento inferior? R: John Cheston atribuyó la desaceleración a problemas climáticos en el hemisferio norte y al momento del Año Nuevo chino. Mencionó que los cambios en los equipos de retail y las nuevas introducciones de productos en la región APAC se espera que mejoren el rendimiento.

P: ¿Cómo está manejando Lovisa las dinámicas competitivas en las Américas en comparación con Australia? R: John Cheston señaló que la competencia prevalece en todos los mercados, incluyendo Norteamérica. El enfoque sigue siendo en la excelencia en productos y operaciones minoristas, que están bajo control de la empresa.

P: ¿Cuál es el impacto de la volatilidad de la moneda en los resultados financieros, y cómo se espera que afecte a los resultados futuros? R: Chris Lauder, CFO, explicó que la volatilidad de la moneda afecta tanto a la traducción como a la adquisición. La compañía tiene una cobertura natural debido a sus ingresos y beneficios denominados en dólares estadounidenses. El impacto en los resultados futuros dependerá de los movimientos en las tasas de cambio.

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