Últimamente he estado mirando WM y en realidad hay algunos fundamentos sólidos aquí que vale la pena prestar atención. La acción ha subido un 6.7% en el último mes, lo cual no es una locura, pero está superando el rendimiento del sector de gestión de residuos en general, que es del 2.5%.

Lo que llamó mi atención es su trayectoria de crecimiento. Las ganancias del primer trimestre de 2026 muestran un crecimiento interanual del 5.4%, luego acelerando al 8.8% y 14% para los años completos 2026 y 2027. Los ingresos están siguiendo una tendencia del 5.3-5.6% anual. Ese es un crecimiento consistente y predecible que, honestamente, está subestimado en este mercado.

Su infraestructura de residuos y operaciones de reciclaje les dan verdaderos fosos competitivos. No solo recolectan basura, sino que convierten el gas de vertedero en energía renovable, mejoran su tecnología de reciclaje y se expanden a nuevos mercados. Recientemente añadieron siete nuevas instalaciones de gas natural renovable y automatizaron cinco centros de reciclaje. Esa es la clase de ejecución operativa que se acumula con el tiempo.

Una cosa que me gusta es su disciplina en dividendos. Han estado pagando de manera constante desde 1998. Los pagos pasaron de $970M en 2021 a $1.3 mil millones en 2025. Eso es una verdadera asignación de capital a los accionistas, no solo palabras.

Sin embargo, hay una preocupación: su ratio actual es de 0.89, por debajo del promedio de la industria de 1.0. Eso vale la pena monitorear para la liquidez a corto plazo, aunque no necesariamente es un factor decisivo para una empresa con su generación de efectivo.

Zacks los tiene en Rango 3 (Mantener), lo cual parece correcto. No es una compra a gritos, pero es lo suficientemente sólida como para mantener si ya estás invertido. El sector de gestión de residuos no es sexy, pero es el tipo de operador estable que acumula riqueza silenciosamente con el tiempo. Si buscas estabilidad aburrida en lugar de fuegos artificiales, WM vale la pena tenerlo en tu radar.